當前中小企業(yè)融資面臨的瓶頸與解決措施

摘要：我國中小企業(yè)融資難的問題，實質(zhì)上中型企業(yè)融資并不難，真正難的是小企業(yè)。本文將在結合我國中小企業(yè)的實際，建立一種適合我國中小企業(yè)融資的方式，為緩解目前我國中小企業(yè)融資難的狀況提供一種思路。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；瓶頸；措施

中小企業(yè)融資困難我國經(jīng)濟發(fā)展中十分突出，相對于中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中日漸重要的地位和貢獻，其貸款總量只占全國貸款總量的很少一部分，中小企業(yè)普遍面臨著融資難的問題。更為嚴重的是，如果不能及時募集到所需資金，企業(yè)甚至將面臨破產(chǎn)、轉讓的困境，這最終將限制我國長期經(jīng)濟增長的速度和質(zhì)量。

一、中小企業(yè)融資的涵義

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，它的健康發(fā)展增加了地方財政收入，促進了市場微觀經(jīng)濟基礎的形成，加強了中小城鎮(zhèn)建設，擴大了社會就業(yè)，保障了社會穩(wěn)定，提升了地方經(jīng)濟的競爭力，是經(jīng)濟發(fā)展中極富生命力的增長極。

所謂融資，是資金融通的簡稱，它包括資金的融入和融出兩個方面，即它是“資金雙向互動過程”。在一個融資過程中，資金供給者融出資金，而資金需求者則融入資金[1]。

二、我國中小企業(yè)融資面臨的瓶頸分析

（一）直接融資渠道不暢

1、直接融資規(guī)模偏小、由于中小企業(yè)信用基礎差、抵押物較少、抗風險能力較弱等原因，而往往成為了融資的“弱者”，很多中小企業(yè)并不能及時融集到其發(fā)展所需的資金，從而阻礙了生產(chǎn)、限制了企業(yè)的進一步發(fā)展，甚至由此導致了企業(yè)的破產(chǎn)。

2、直接融資覆蓋面不廣。將短期融資作為長期資金營運，財務管理跟不上，現(xiàn)金流量減少，危及企業(yè)經(jīng)營發(fā)展；抑或企業(yè)將四處借來的資金分別投入太多的項目上去，一些漂亮的廠房拔地而起，但機器設備以及后續(xù)投入所需的資金還不知道在什么地方，最終無力支付巨額融資利息時，企業(yè)的信用也因此而全面崩潰。

3、直接融資工具種類偏少。目前，中小企業(yè)直接融資的工具主要是股票和為數(shù)不多的企業(yè)債券及少的投資基金。基于中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的重要地位，解決中小企業(yè)融資難問題具有重大意義，而對融資難現(xiàn)象背后的原因進行深層次的分析是解決的關鍵[2]。

（二）信用貸款比率較低，抵押貸款比例較高。由于中小企業(yè)的信用制度不完善，金融機構在為企業(yè)提供貸款的時候大多通過抵押貸款和擔保貸款的方式，這種方式將使企業(yè)承擔比信用貸款更高的借貸成本。由于金融機構出于防范金融風險和防止新增不良貸款的目的，普遍推行了抵押擔保貸款制度，減少了純粹的信用貸款，這使得中小企業(yè)要想獲得信用貸款十分困難。

（三）融資渠道單一，證券融資困難。中小企業(yè)融資的主要渠道是企業(yè)自有資金融資和金融機構貸款，政府投資、風險基金籌資、資產(chǎn)出售所占比例很少，企業(yè)融資仍然是以傳統(tǒng)的融資方式為主，嚴重制約了企業(yè)的發(fā)展壯大。大部分中小企業(yè)尚不具備發(fā)行證券和股票的標準，進入證券市場進行融資的難度很大。

三、我國中小企業(yè)融資的思考

（一）應建立和完善中小企業(yè)的擔保體系

1、建立多種資金來源，多種組織形式參與，多種層次結構的擔保體系

為中小企業(yè)提供融資擔保是世界各國發(fā)展中小企業(yè)普遍采取的一種形式。我國目前初步建立了不同形式的中小企業(yè)信用擔保體系，但并不完善。應根據(jù)中小企業(yè)的特點，發(fā)展以政策牽頭、具有互動基金性質(zhì)的會員制中小企業(yè)貸款擔保機構，這樣既能充分發(fā)揮政府對中小企業(yè)的政策性扶持作用，又能促進中小企業(yè)相互合作，也應爭取通過國家財政撥款的方式，建立中小企業(yè)信用擔保基金，為符合條件的中小企業(yè)提供擔保，并不斷完善其他擔保形式，擴充擔保基金，為中小企業(yè)融資提供有力的支持[3]。

2、構建完善的法律保障體系。盡快制定和出臺《中小企業(yè)信用擔保法》等法律法規(guī)，并制定支持中小企業(yè)發(fā)展的有關實施細施，針對特殊情況，使中小企業(yè)融資擔保體系在有關法律制度的保障下得以完善，充分發(fā)揮其對中小企業(yè)發(fā)展的支持作用。

3、建立中小企業(yè)融資擔保基金。該基金應為政府主導性的基金，而且只能作為中小企業(yè)的銀行借款擔保之用。應是一筆公平性的基金，一筆非贏利性基金。

4、控制擔保風險。建立企業(yè)、銀行和擔保機構共擔風險的機制；把事后的風險控制與中小企業(yè)咨詢服務結合起來；從擔保費中提取一定比例作為風險準備金；建立擔保機構的資信定期評級制度，擔保機構定期聘請經(jīng)財政部認可的資信評級機構進行資信評級；建立嚴密的監(jiān)控制度，成立由財政、金融、股東組成的監(jiān)管委員會；建立健全防范指標體系。

（二）發(fā)揮政府職能作用

1、政府制訂相關法律法規(guī)。西方許多國家十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，積極制定各方面政策扶持其發(fā)展，并成立專門的政策管理機構，為中小企業(yè)提供融資服務。

第一，從法律的角度上支持中小企業(yè)的發(fā)展。國家應該根據(jù)實際，制定適合經(jīng)濟發(fā)展的區(qū)域性政策法規(guī)，比如說《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)融資管理條例》等，從立法和政策上保護中小企業(yè)生存和發(fā)展的合法權益，規(guī)范企業(yè)的行為，為企業(yè)創(chuàng)造一個良好的公平競爭環(huán)境，促進中小企業(yè)與大企業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

第二，地方政府應積極借鑒東部經(jīng)驗，制定有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策，及時清理和修訂現(xiàn)行政策中不利于中小企業(yè)發(fā)展的條款和規(guī)定，努力營造寬松的政策環(huán)境[4]。

2、加大對資金投入的力度。資金短缺是經(jīng)濟發(fā)展的“瓶頸”，也是中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。要解決這一問題政府必須從培育和建設兩方面進行，培育就是通過中央財政投資改善投資環(huán)境，只有投資環(huán)境改善了，才能吸引各方面資金前來投資；建設就是從宏觀上調(diào)整國家現(xiàn)行的金融政策，建立有利于資金由東部向 “回流”的機制，使“回流”的資金能夠在“滯留”、“沉淀”下來。

第一，中小企業(yè)融資問題的解決必須依靠政策支持和中央財政投資，也只有中央財政投資才能改善經(jīng)濟的整體投資環(huán)境，也只有整體投資環(huán)境得到改善后，中小企業(yè)融資問題才有可能解決。

第二，調(diào)整區(qū)域金融戰(zhàn)略。要改變目前金融政策對東經(jīng)濟的影響，就必須要有國家金融戰(zhàn)略的支持，必須從中國區(qū)域貨幣資金失衡的角度調(diào)整中國現(xiàn)有的金融政策。

（三）建立并完善中小金融機構體系。中小企業(yè)融資難問題的解決主要應該發(fā)揮市場功能，依靠市場手段進行運作。例如傳統(tǒng)的擔保模式、銀行貸款等。以市場為主導的中小企業(yè)融資有利于發(fā)揮市場的效率，促進資源的有效分配，從而提高整個社會的資源分配能力。

四、結論

綜上所述，由于中小企業(yè)自身規(guī)模較小，所有者自有資金不足，職工人數(shù)少，經(jīng)營收益有限，內(nèi)源融資遠遠不能滿足其生存和發(fā)展需求。國家應加快金融改革，發(fā)揮國有銀行的優(yōu)勢，扶持中小金融機構發(fā)展。并且要建立健全貸款風險緩沖機制，改進對中小企業(yè)的金融服務，支持中小企業(yè)發(fā)展。

參考文獻：

[1]周紅.論我國中小企業(yè)融資的困境與對策[J]. 經(jīng)營管理者，2014，03：199.

[2]吳迪.借鑒美國經(jīng)驗，緩解我國中小企業(yè)融資難題[J]. 中國外資，2014，04：95-96.

[3]董雪征.中小企業(yè)融資的國際比較及啟示[J]. 金融經(jīng)濟，2014，02：91-93.

[4]唐杰峰.基于新經(jīng)濟形勢下中小企業(yè)融資環(huán)境的構建[J]. 南京財經(jīng)大學學報，2014，01：54-57.