民間融資與商業(yè)匯票

金融是對(duì)現(xiàn)有資源進(jìn)行重新整合之后，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的等效流通。金融的核心是跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換，這就是說(shuō)金融本身是一種交易行為。我們都知道金融交換本身并不能創(chuàng)造價(jià)值。那為什么在金融交易中就有賺錢的呢？陳志武先生說(shuō)：“金融交易是一種將未來(lái)收入變現(xiàn)的方式，也就是明天的錢今天來(lái)花。”由于金融交易產(chǎn)生了不同時(shí)空的價(jià)值交換這增加了融資的可能但也帶來(lái)信貸危機(jī)。從人類走出物物交換時(shí)代，找到作為交換媒介的物品（從黃金到紙幣、電子貨幣），金融交易變得越來(lái)越快速便捷。但就像傳話一樣，人越多真實(shí)性越低。隨著金融產(chǎn)品及其衍生產(chǎn)品（承兌匯票等）的涌現(xiàn)，金融交易的途徑不斷增加，顯然，從中得到非法利益的機(jī)會(huì)越多。世間萬(wàn)物皆存在客觀規(guī)律一樣，最終會(huì)留下最合理的方案。但人類進(jìn)入金融社會(huì)的時(shí)間還非常短，因此人類仍處在金融洪荒時(shí)代，距發(fā)現(xiàn)金融規(guī)律還有很長(zhǎng)的路要走，正因如此，金融危機(jī)頻發(fā)。尤其是中國(guó)剛進(jìn)入現(xiàn)代社會(huì)不久，經(jīng)濟(jì)等社會(huì)各方面都處于一個(gè)井噴式發(fā)展時(shí)期，金融業(yè)蓬勃發(fā)展的同時(shí)必然帶來(lái)了由于機(jī)制不健全所產(chǎn)生的非法套利等一系列問(wèn)題。

銀行承兌匯票，是商業(yè)匯票的一種，由出票人簽發(fā)，銀行承諾按照約定期限向收款人無(wú)條件兌付的票據(jù)。它是企業(yè)之間貿(mào)易往來(lái)的結(jié)算工具。按照規(guī)定，承兌匯票的開具須有真實(shí)貿(mào)易背景，因而出票人需出具交易雙方購(gòu)銷合同書和增值稅發(fā)票。自2010年信貸收縮以來(lái)，票據(jù)支付功能逐漸被異化，融資功能越來(lái)越明顯。這看起來(lái)確實(shí)為企業(yè)帶來(lái)了便利。但我們絕對(duì)不能忽略這一切所執(zhí)行的前提：在所有環(huán)節(jié)的操作都合規(guī)的情況下。一旦其中的一環(huán)出現(xiàn)了問(wèn)題就會(huì)出現(xiàn)多米諾效應(yīng)。銀行、“票商”、 專門從事給銀行提供季末存款的公司、農(nóng)信社，一環(huán)扣一環(huán)，形成了一個(gè)巨大的利益鏈。大眾所看到的的是擺在最表層的交易商的人生悲劇，但動(dòng)輒上億的資金循環(huán)后的推手更是讓人不禁膽寒。在這個(gè)黑幕被揭開的時(shí)候，最先“見光死”的自然就是所謂“票商”。當(dāng)欲望有了發(fā)泄的出口是那就不可能阻擋這一洪水猛獸了。完善制度無(wú)非就是為人類本性的欲望建一座堤壩，阻止其的肆意膨脹。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國(guó)國(guó)內(nèi)資金供需矛盾日益顯現(xiàn)，民間融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，已成為中小企業(yè)及“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)取得流動(dòng)資金和建設(shè)資金的重要渠道。民間融資靈活簡(jiǎn)便，借貸手續(xù)靈活、簡(jiǎn)便，備受急需資金者青睞。民間融資增長(zhǎng)快、規(guī)模大，融資主體多元化。對(duì)于浙江省這樣民間資本大量屯聚之地，2008年浙江民間投資占社會(huì)固定投資的58%，根據(jù)浙江省臺(tái)州市測(cè)算：2006年臺(tái)州市民間借貸規(guī)模達(dá)650-700億左右，民間融資總額與銀行貸款總額之比0.65：1。臺(tái)州市民間借貸規(guī)模總額達(dá)千億以上。而民間資本規(guī)模更發(fā)達(dá)的溫州，2011官方統(tǒng)計(jì)約4500億-6000億左右。但據(jù)溫州市中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文估算約8000億左右，浙全省的民間金融規(guī)模達(dá)1-2萬(wàn)億元。可見，民間融資對(duì)中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展著實(shí)功莫大焉。由于民間融資的種種便利和在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中所普遍發(fā)揮的現(xiàn)實(shí)作用，這一行為已在社會(huì)公眾的思想觀念上獲得了廣泛的認(rèn)同，使得其逐漸由“地下”“浮出水面”。特別是一些商業(yè)銀行個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)的推出和宏觀調(diào)控措施實(shí)施后中小企業(yè)資金嚴(yán)重緊張，客觀上促進(jìn)了民間融資流動(dòng)更加活躍，使得由過(guò)去遮遮掩掩的“地下金融活動(dòng)”，逐漸轉(zhuǎn)向半公開或公開。

我注意到，活躍在交易前線的往往是非專業(yè)人員。他們反而在最基層如魚得水，他們只需靠自己的敏銳的對(duì)利益的直覺，哪兒有利益就干哪一行。他們長(zhǎng)期積累的人脈更讓他們擁有了更大的發(fā)展空間。而專業(yè)人員能利用自己的工作之便獲得更多的信息量，為前線人員的操作進(jìn)行指導(dǎo)。但越是基層人員一旦物欲被放大，越是一發(fā)不可控制。他們沒(méi)有潛意識(shí)里的對(duì)自己的違法行為的認(rèn)識(shí)，或許這在他們看來(lái)也不過(guò)是賺錢的一個(gè)途徑，只涉及人情不涉及法律。所以，我國(guó)群眾的思想基礎(chǔ)建設(shè)必不可少，知識(shí)的普及是提高國(guó)民素質(zhì)水平的關(guān)鍵。

雖然出現(xiàn)了各種各樣的問(wèn)題，但是民間融資絕對(duì)是不能禁止的。民間融資帶來(lái)的效應(yīng)不可小覷。民間借貸能滿足民營(yíng)“短、快、靈”的要求。當(dāng)農(nóng)戶出現(xiàn)婚喪嫁娶、蓋房、醫(yī)療和教育等支出時(shí)，民間借貸就會(huì)以其特有的優(yōu)勢(shì)而成為農(nóng)戶此類融資需求的優(yōu)先選擇。因?yàn)槎鄶?shù)農(nóng)戶缺乏有效的抵押，從而很難從正規(guī)金融渠道獲得借貸。沒(méi)有活躍的農(nóng)村民間借貸，農(nóng)村信用社不可能成為真正意義上的商業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)體。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國(guó)國(guó)內(nèi)資金供需矛盾日益顯現(xiàn)，民間融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，已成為中小企業(yè)及“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)取得流動(dòng)資金和建設(shè)資金的重要渠道。據(jù)調(diào)查，民間融資中民間借貸用途分別為：生產(chǎn)（生意）周轉(zhuǎn)71%、建房、購(gòu)置大件電器17%、生活消費(fèi)7%、其他5%。據(jù)調(diào)查，某縣民間借貸在當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展中占有相當(dāng)大的比重，GDP與貸款比例為1∶13，中國(guó)是1∶1.45。民間融資呈現(xiàn)新的走勢(shì)，對(duì)以銀行信貸為主的借貸格局產(chǎn)生較大的影響。但不是此消彼長(zhǎng)相互競(jìng)爭(zhēng)或替代的關(guān)系，由于各自比較優(yōu)勢(shì)的存在，二者表現(xiàn)為一種互補(bǔ)關(guān)系。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融法律與金融監(jiān)管研究基地發(fā)布了《中國(guó)金融監(jiān)管報(bào)告2013》提出了未來(lái)改革的主要方向其中就包括規(guī)范民間融資法律法規(guī)，彌補(bǔ)民間融資監(jiān)管的漏洞。這說(shuō)明，民間融資已經(jīng)成為我國(guó)融資的重要渠道。盡管這種融資方式確實(shí)需要一個(gè)系統(tǒng)的規(guī)范，但金融業(yè)和我們的社會(huì)一樣總會(huì)是呈現(xiàn)螺旋式上升的趨勢(shì)。那是我們?cè)摰竭_(dá)的黃金彼岸而非為自己挖掘的葬身之地。（作者單位：山東大學(xué)）