小額貸款公司風險管理研究

摘要：小額貸款是我國金融組織上的重要創新，近幾年在我國取得了迅速的發展，并為小微企業和農戶的融資提供了重要的資金支持。但是小額貸款公司在發展同時也面臨著較多的風險因素，本文在分析了我國小額貸款公司面臨的主要風險的基礎上，并對如何加強其風險管理進行簡要探討。

關鍵詞：小額貸款；風險分析；風險應對

一、前言

2008年中國人民銀行和銀監會聯合頒布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》正式從立法上明確了小額貸款在我國的地位，從此小額貸款公司在我國迅速發展，并引起較大的關注與反響。作為現代社會主義金融體系重要的一部分——小額貸款公司為我國現代金融的發展注入了新鮮的血液。根據中國人民銀行對小額貸款公司定期頒布的統計報告數據顯示，截止2013年3月末，全國共有小額貸款公司6555家，貸款余額6357億元，截至2014年3月末，全國共有小額貸款公司8127家，貸款余額8444億元。一年來，無論是公司數量還是貸款余額都得到了較大速度的增長，可以說明小額貸款在我國正處于良好的發展時期。

但是不容忽視的是，高速的發展其中也蘊含著一定的風險。發展越是迅速，越是應該注意經營管理中可能存在的問題。作為風險管理型公司，風險的識別與應對在小額貸款公司的整個管理過程中尤為重要。

二、小額貸款公司風險分析

（一）市場風險

市場風險是系統性風險，是指宏觀經濟下滑使所有企業經營都出現困難，也包括市場競爭激烈而必然有一小部分企業失敗所帶來的風險。對于金融機構而言，最重要的市場風險就是利率風險。根據《關于小額貸款公司試點的指導意見》，其規定小額貸款公司可以依照貸款定價原則自行確定其貸款經營業務貸款利率，并且要求該利率符合相關司法要求。其中貸款利率下限為中國人民銀行公布的同期同檔次貸款基準利率的0.9倍；貸款利率上限根據我國相關司法解釋為不得高于人民銀行公布的同期同檔次貸款基準利率的四倍。由此可以看到，小額貸款公司利率受到了中國人民銀行公布利率變化水平的直接影響。而在近期全國通貨膨脹壓力較大的情況下，人民銀行多次調整了存、貸款的基準利率，這種頻繁的利率變化的情況嚴重影響了小額貸款公司的收益水平和貸款利率，利率的波動與變化增加了小額貸款公司的利率風險。并且在我國利率市場化的背景下，未來市場利率的變動會進一步影響到小額貸款公司的利率風險。

（二）信用風險

信用風險也指違約風險，指由于借款人由于自身原因無法按時償還借款本金以及利息，而帶來的風險致使公司遭受損失的可能性。信用風險是小額貸款公司所面臨的主要風險。信用風險與市場風險不同，其是非系統性的，每一次交易的風險都不相同。因為小額貸款部分是針對低收入群體或是個體經營者發放貸款，由于其借款人本身規模不大，小額貸款公司在對此類借貸者信用度很難予以準確的判斷，因此其借款主體本身償債能力就較弱，在對該類客戶發放貸款時本身就存在一定的信用風險。另外根據央行對小額貸款公司的指導規定，小額貸款公司投向“三農”貸款的比例不得低于70%。農戶小額信用貸款的使用者是以農業生產收入為主要來源的農戶，農業生產效益是農戶償債能力的重要保證，而農業生產效益與自然條件等不可控因素有很大的相關性，這也使得農業生產效益具有不確定性，因此農戶生產經營的風險也導致小額貸款公司同時面臨著很大的風險。

（三）流動性風險

流動性風險是指小額貸款公司由于自身資金流動性的不確定性變動而遭受經濟損失的可能性。對于一個金融機構而言，流動性是非常重要的，當小額貸款公司無法滿足客戶的不確定貸款或是補償意外損失時，對于公司的發展以及安全具有很大的危險。根據中國人民銀行頒布的《小額貸款公司指導手冊》規定，小額貸款公司的定位為“只貸不存”，因此公司只能以股東的資本金為發放貸款的基礎，不能吸收存款，而小額貸款公司放貸速度要快于資金的回收速度，因此資金短缺的情況是再所難免的。由于客戶融資需求大，經常有小額貸款公司貸款額度超出其上限，有的公司在開業幾個月之內就已將貸款額度發放完畢。小額貸款公司缺乏持續的資金來源，加上小額貸款流轉周期長，其生命力受到很大制約。流動性風險已經成為制約小額貸款公司發展的重要因素。

三、小額貸款公司風險管理措施

（一）加強利率預測

利率風險屬于系統性風險，其超出了小額貸款公司本身所能控制的范圍，因此在應對此類風險主要是采用風險降低手段。這就要求小額貸款公司應該強化利率風險意識，確立利率風險管理的重要地位。利率風險管理主要是建立在有效利率預測的基礎上，在利率市場化的大背景下，影響利率變動的因素將更加復雜，利率的波動將更加頻繁，因此對于小額貸款公司而言，要求其有能力對利率的變動走勢進行更精確的預測。利率的變化受到央行的貨幣政策、宏觀環境、價格水平等諸多因素的影響，在對利率進行預測時不但要分析每個因素的變動對利率的影響，還要分析各個因素相互間的聯動對利率的影響。目前雖然處于利率市場化的大環境之下，但是央行的貨幣政策對于利率的走向依然具有重要的作用，在利率市場化后，央行仍然會通過一些工具對利率進行調控，這也會影響利率的走勢。

（二）設計多種信貸產品，構建征信體系

由于個體經營者以及低收入群體的信用風險較為顯著，對此在對該類客戶發放貸款時可設計多種信貸產品，采取擔保替代的方式能夠有效的降低貸款損失風險，其抵押擔保替代主要表現在小組聯保和小組基金等形式。同時，還可以采取公司+農戶模式，即低收入客戶與某一產品相關聯公司簽訂合作合同，由其公司作擔保幫助低收入客戶貸款，這一方面不僅使低收入客戶取得了貸款，減少了小額貸款公司的信用風險；也使低收入客戶的產品有了銷路，增加了其收入。其次是構建征信體系，小額貸款公司需建立客戶信用等級評估體系，除了要充分利用其他商業銀行共有的客戶信用體系外，還要建立對農戶信用等級評估。小額貸款公司以信用等級評估結果為依據，決定是否對該客戶發放貸款。在信用等級評估后，要將資信等級評定結果在小額貸款公司和其它金融機構間實現資源共享，以共同約束和激勵貸款人履行還款義務。

（三）擴充融資渠道

目前央行規定小額貸款公司“只貸不存”，其只能以自有資金發放貸款，此舉意在控制風險，因為一旦小額貸款公司吸收存款，這樣當其經營出現危機時容易發生存款擠兌危機，形成金融風險和社會風險。但是這種“只貸不存”的規定相當于斬斷了小額貸款公司一條腿，使小額貸款公司缺乏長期持續的資金來源，并使小額貸款公司在長期難以為繼。因而從長期發展來看，監管機構應該出臺適當的措施，除了允許股東增資擴股外，還應逐步允許那些具有良好信用記錄，經營較為良好的小額貸款公司擴大其融資來源，允許其通過行業間相互資金拆借、吸收轉貸款等來吸收一定比率的存款等方式擴大其資金來源。（作者單位：重慶市北部新區信和產融小額貸款有限公司）

參考文獻：

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[2]黃亮.小額貸款公司風險管理[J].時代金融，2012（11）

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