利率市場化條件下小銀行發展研究

摘要：利率市場化改革的穩步推進，使商業銀行感受到前所未有的競爭壓力。相對于大銀行，受困于網點數量少、品牌知名度低、收入渠道窄以及議價能力弱等方面原因，小銀行受到利率市場化的沖擊無疑最大。本文在分析政策背景和利率市場化理論的基礎上，剖析我國利率市場化進程中小銀行面臨的挑戰，探討利率市場化條件下小銀行的發展策略。

關鍵詞：利率市場化；小銀行；挑戰；策略

1.我國傳統利率管理體制的弊端和利率市場化的歷程

1.1 我國傳統利率體制的弊端

我國的利率管理體制在本質上是由政府在信貸關系的制度中充當指揮者，絕對或者在較大程度上排斥市場因素對利率的影響，完全根據政府經濟發展意圖而設計和操作的。這種利率管制導致我國利率總體水平偏低、利率結構不合理、差別利率政策不完善、社會借貸資金供求關系不均衡，從而產生一系列的弊端：（1）利率管制通常包含著壓低利率水平和信用配給制，扭曲了利率的價格調節功能，極易滋生腐敗；（2）政府對名義利率規定較低的利率水平，雖然會刺激投資增長，但同時也會減少居民儲蓄；（3）利率管制造成資金使用的低效率； （4）利率管制阻礙了企業創新和經濟活力。

1.2我國利率市場化的歷程

我國已經進行了一些利率市場化的實踐的嘗試，并取得了一定的經驗。1996年全國統一銀行間同業拆借市場聯網運行，全國統一的銀行間同業拆借市場利率形成；1998年9月放開了政策性金融債券市場化發行利率；1998年和1999年兩次擴大貸款利率浮動幅度；從2000年9月21日開始實行外匯利率管理體制改革，放開了外匯貸款的利率。改革中國外幣利率管理體制，首先是放開外幣貸款利率，由金融機構根據國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結息方式。2002年初，在八個縣農村信用社進行了利率市場化改革試點，貸款利率浮動幅度由50%擴大到100%，存款利率最高可上浮50%；2002年9月，農村信用社利率浮動試點范圍進一步擴大。從2013年7月20日起，中國政府全面放開金融機構貸款利率管制。

2.我國利率市場化進程中小銀行面臨的挑戰

在我國穩步推進利率市場化的過程中，小銀行目前正面臨越來越大的挑戰。利率市場化直接沖擊銀行傳統業務，小銀行特色化經營優勢也將受到價格競爭的直接沖擊，將考驗銀行業務升級能力。同時，市場情況和客戶需求隨時變化，考驗中小銀行定價方式、程序及策略的資金定價能力。另外，利率市場化將增加影響利率水平的因素，利率波動頻率和幅度會顯著提高，利率期限結構也更為復雜，考驗銀行風險管理能力。具體表現在以下幾個方面：

2.1 經營壓力增大，競爭地位下降

我國小銀行由于小銀行本身數量還不夠多，整體上發育的歷史還不夠長，規模小、人才缺和資源投入所限少，產品單一、創新不足，主要使用價格手段來吸引客戶。利率市場化將會導致小銀行為了吸引存款競相提高存款利率。雖然小銀行對大中型企業無定價優勢，但在中小企業領域存在著一定的優勢，但隨著大銀行加大對中小企業領域業務的開拓，小銀行的優勢將被逐步侵蝕。另一方面，隨著利率市場化的不斷深入，小銀行為生存，又不得不競相壓低貸款利率，其利潤空間不斷受到壓縮。

2.2 傳統的盈利模式不能持續

貸款利率“開閘”后，貸款競爭將對中小銀行形成嚴峻的市場挑戰，并對其利潤和經營模式產生較大的沖擊。小銀行長期賴以生存的以經濟高增長帶動信貸高投放、以信貸高投放促進經濟高增長和吃利息差的經營環境也將漸行漸遠。小銀行必須實現快速業務轉型，否則將會遭到市場的淘汰。

2.3 產品定價能力需要提升

在利率市場化進程中，我國的小銀行的反應明顯遲鈍。從目前的現狀看，除較大型的股份制商業銀行和一些中小銀行已經實現了內部資金轉移定價外，大部分小銀行在產品定價、利率管理中仍然使用傳統簡單粗放的管理手段。在利率市場化條件下，小銀行必須根據不同產品的特點、成本、風險程度、客戶價值、競爭策略和目標利潤進行科學定價，這對其產品定價能力提出了更高的要求。

2.4 利率風險管控能力低

我國小銀行面臨著存款活期化、貸款長期化的現狀，與八十年代初美國儲貸機構面臨的市場情形非常相似。也就是說，我國小銀行存在著利率風險。通過先進的風險管理技術和信息系統實現風險的管理、轉移和分散可以有效避免利率風險。目前大分中小銀行尚未建立起內部資金轉移和利率風險管理體系，這些銀行甚至無法分清資產負債的錯配程度從美國的經驗看，大批儲貸機構的倒閉正是由于其在資產負債期限錯配管理上的錯誤決策所造成的。

因此，小銀行利率風險管控能力急需提高。

2.5 利用金融創新工具管理利率風險能力薄弱

我國的金融市場不斷發展，產品持續創新，業務品種不斷豐富，也為市場參與機構提供了重要的利率風險管理工具。這些工具包括遠期利率協議、利率互換、回購協議等，一些更為復雜的工具如利率期貨合約、利率期權等也在持續引入中。目前一些大型商業銀行等已經開始利用這些金融進行利率風險管理，但大多數規模較小的銀行由于條件的限制沒有參與，總體而言，我國的小銀行利用金融創新工具來管理風險能力弱，缺乏經驗，在利率市場化條件下的利率風險管理難度非常大。

3.小銀行應對利率市場化的措施

從上面的論述以及參考國外經驗可知，利率市場化帶給小銀行的威脅要遠遠高于其他金融機構，小銀行能否適應這一變化關乎自身的存亡。利率市場化將推動金融創新，與利率相關的金融產品會不斷衍生，相應的貨幣、資本市場會加速發展，而在優勝劣汰的市場法則下，必然會使一定數量的銀行倒閉破產，我國的小銀行應采取有針對性、前瞻性的舉措，應對利率市場化帶來的挑戰。

3.1 立足市場，轉變觀念。

小銀行面對利率市場化中的競爭弱勢，更應笨鳥先飛，立足市場，著眼長遠。由于銀行產品的同質化，在利率市場化的條件下，銀行間的競爭有可能陷入無休止的價格戰之中，這對規模較小、抵抗風險能力弱的小銀行來講無疑是一個被動的局面，應及時擯棄傳統的盈利模式，把視線轉移到市場和產品上來，通過分析市場，找準自身定位，推出適合市場并具有競爭優勢的信貸產品和特色服務，這才是其走出永無休止的利率價格戰，實現長遠發展的關鍵。

3.2整結構，深挖根，廣積聚。

利率市場化的推進，將削弱銀行業傳統經營模式的盈利能力，小銀行要及時調整其經營戰略與結構，在鞏固原有信貸盈利水平的基礎上，進一步發揮原有信貸產品的優勢，提升服務質量，實現在相關市場和相應客戶中的長期占有。其次，大力發展符合自身經營實際與適應地方經濟的中間業務和其他業務，逐步降低對單一存貸業務的依賴。通過中間業務的發展，實現整體資產負債和流動性的管理，確定合適的資產負債結構，來有效抵御利率波動對盈利能力的影響，此外，重視對客戶資源的細分，對優質客戶群體提供分層次、有針對性的服務，擴大銀行盈利渠道。

3.3建立科學的考核機制，引導業務發展

在利率管制的條件下，由于存貸利差較大，貸款業務受到了高度的重視。但事實上，如果考慮到貸款質量變化、經濟資本耗用、人力成本和流動性成本，某些貸款業務的真實收益并不比資金業務、信用卡業務和中間業務的收益更具有優勢。在利率市場化不斷推進的過程中，小銀行應盡快建立科學的考核機制，充分考慮到各業務的經濟資本耗用、人力成本資金成本等因素，依靠存貸利差作為主要利潤來源的局面，引導整體業務的合理發展，改變單純實現收入來源的多樣化，分散利率變動可能造成的盈利風險。

3.4統籌規劃，提升綜合實力。

面對利率市場化，小銀行最大的劣勢在于其綜合實力的薄弱。其在經營中，應注重內部管理，實行績效考核，提高員工工作效率，通過內部管理出效益；加強品牌建設與宣傳，充分利用自身已有的優勢，實施一體化營銷策略，形成主打產品的品牌優勢，提升銀行的整體影響力；注重人才的培養與引進，及時儲備精通理財產品、能夠分析和預測市場利率走勢、可以獨立完成產品設計與定價等方面的高素質金融專業人才。面對不可逆轉的利率市場化趨勢，小銀行應從戰略上進行轉型，建立適應新的市場形勢的發展戰略。小銀行應該明確市場定位，通過差異化策略，著眼于社區金融服務、特色金融服務、中小微企業，避免與大型銀行進行規模競爭。實現這一戰略目標，在短期內必將帶來陣痛，但從長期來講，將會使小銀行在競爭中處于有利的地位。

小結

利率市場化的過程，實質上是一個培育金融市場由低水平向高水平轉化的過程，最終形成完善的金融市場：融資工具品種齊全、結構合理；信息披露制度充分；賦有法律和經濟手段監管體制；同時，利率市場化將有利于中央銀行對金融市場間接調控機制的形成，對完善金融體制建設起到至關重要的作用。這對于小銀行既是挑戰又是機遇，應該積極尋求改變，做好做強做大，在日益激烈的經濟環境中立于不敗之地。（作者單位：平頂山銀行股份有限公司）

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