淺析基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險

摘要：在現(xiàn)金為王的時代中，企業(yè)興衰的最直接原因不是賬面利潤的多少而是是否擁有充足的現(xiàn)金流，可見現(xiàn)金流量在企業(yè)生存和發(fā)展、財務風險的識別和拉制方面發(fā)揮巨大作用。本文認為，企業(yè)可通過加強現(xiàn)金流結構的分析，并借助相關指標體系，加強財務風險的識別與防范，提高現(xiàn)金流資源配置效率，降低財務風險。

關鍵詞：現(xiàn)金流量；財務風險；識別；防范

一、現(xiàn)金流量與財務風險的關系

現(xiàn)金流量和財務風險是相互關聯(lián)的，兩者要實現(xiàn)的最終目標都是企業(yè)價值最大化，并使企業(yè)在激烈的市場競爭中繼續(xù)發(fā)展。

現(xiàn)金流量為發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動風險、商業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y風險和企業(yè)籌融資風險提供了有用的信息。一方面，企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動運行狀況都可以通過對現(xiàn)金流量的總額、流動速度和穩(wěn)定性的評估得到充分及時反映。在現(xiàn)金流量分析的基礎上，能夠提供某一生產(chǎn)經(jīng)營周期的現(xiàn)金流入和流出的基本信息。企業(yè)決策者可以依據(jù)這些數(shù)據(jù)，進一步判斷企業(yè)現(xiàn)金直接來源、運用及余缺的具體情況，及時調(diào)度資金和防范財務風險。另一方面，現(xiàn)金流量的確認標準是收付實現(xiàn)制，而不是權責發(fā)生制。這樣反映的現(xiàn)金流量信息避免權責發(fā)生制下資產(chǎn)、負債的確認與計量方法產(chǎn)生的會計信息差異的可能性，更加有利于企業(yè)對現(xiàn)金流量進行橫向和縱向的比較、分析。同時，便于合理組織企業(yè)現(xiàn)金管理、控制財務風險以及相關的現(xiàn)金預測，并為企業(yè)決策提供了可靠的依據(jù)。……