淺析金融行業(yè)的融資現(xiàn)象的風(fēng)險

[摘要]企業(yè)的進步和發(fā)展需要雄厚的資金做支撐，尤其是對于金融行業(yè)而言，更加需要資金的融入，而且在金融領(lǐng)域中，融資屬于其經(jīng)營活動的重要環(huán)節(jié)，但融資就會面臨著很多不確定的因素，因此本文將主要對金融行業(yè)的融資存在的風(fēng)險現(xiàn)象進行探討和分析。

[關(guān)鍵詞]金融行業(yè)；融資現(xiàn)象；風(fēng)險

[中圖分類號]F832[文獻標(biāo)識碼]A[文章編號]1005-6432（2013）37-0124-02

1引言

金融行業(yè)的融資主要是通過外部渠道獲得資金，有直接和間接兩種方式，但不管是采用哪種方式的融資，都會存在一定的不穩(wěn)定性，因此企業(yè)在融資之間需要了解自己企業(yè)的經(jīng)濟實力、財政狀況以及融資的數(shù)目等方面的內(nèi)容，只有經(jīng)過仔細的考慮才能降低融資風(fēng)險率。

2金融行業(yè)融資的相關(guān)概述

第一，金融行業(yè)包括了銀行和非銀行的金融機構(gòu)，但主要被劃為三大類，分別是銀行、證券和保險，并且這些金融機構(gòu)一般都有自己的融資方式。第二，對于融資來說，企業(yè)融資從字面上理解就是需要籌集更多的資金，具體的解釋就是當(dāng)企業(yè)需要資金周轉(zhuǎn)或是由于資金短缺阻礙了企業(yè)擴大經(jīng)營范圍的情況下，通過一些方式、手段將社會的閑置資金收集起來，再將這些資金轉(zhuǎn)向需要資金的企業(yè)。而對于金融行業(yè)的融資來說，就是通過股票或是證券、基金等金融工具將人們手中的錢收集起來，為將來的發(fā)展需要儲備一定的資金。

3金融行業(yè)的融資現(xiàn)象的風(fēng)險

根據(jù)前文金融行業(yè)的包含內(nèi)容，本文將主要對銀行、證券以及保險這三類金融機構(gòu)的融資方式進行介紹，并重點對融資現(xiàn)象風(fēng)險進行探討和分析。

0b669e3287d83c0dfbc3d66ecec4f59d8d67d8282c04232e1487b9abd000091731銀行融資現(xiàn)象的風(fēng)險

311銀行融資的主要方式

銀行融資的方式比較多，首先最廣泛使用方式是商業(yè)信用，通過應(yīng)付賬款、票據(jù)或是預(yù)付賬款等手段來進行融資，從操作方式來說程序比較簡單，幾乎沒有任何成本需要付出，但是卻存在一定金額限制的缺陷。其次是通過減少股東的贏利來進行內(nèi)部融資，這種方式籌集到的資金也是比較有限，因此一般適用于情況比較緊急的時候。再次也是與股東有關(guān)的融資方式，就是通過出讓股權(quán)的方式進行融資，這種形式能籌集到大量的資金，并且不需要償還利息。最后是銀行信貸，由于提供的資金數(shù)量較多，貸款時間長短可隨企業(yè)的要求而定，而且在程序上也比較簡單，因此這也成為了現(xiàn)階段比較常用的方式之一。

312銀行融資的風(fēng)險

不管是哪種融資方式都存在一定的風(fēng)險，只是風(fēng)險大小的問題，首先，融資風(fēng)險比較小的有內(nèi)部融資方式，這種方式能瞬間籌集到資金，而且成本比較低，沒有還款的期限，并且風(fēng)險也較小。其次，是出讓股權(quán)的融資方式，這種方式對于融資者來說由于跟內(nèi)部融資一樣，也沒有還款的期限，因此風(fēng)險較小。從控制權(quán)的角度來看，風(fēng)險大小就與出讓股權(quán)的大小存在一定的關(guān)聯(lián)，因為股權(quán)的出讓會影響企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，出讓的越多，影響就越大，有可能還會使企業(yè)原有的管理者和控制著發(fā)生變化。從投資者的角度來說風(fēng)險就比較大，因為不確定資金何時能回收回來，并獲得利益。再次，就是商業(yè)信用，這種融資方式如果是在規(guī)定的信用額度內(nèi)進行融資，那么風(fēng)險就比較小，但如果超過了規(guī)定的額度，則風(fēng)險也會隨著增加，更為嚴(yán)重的可能對企業(yè)或是個人的信譽造成一定的影響。最后，是銀行信貸，它的風(fēng)險程度還是挺高的，因此在辦理銀行信貸時，抵押和擔(dān)保的程序和手續(xù)比較嚴(yán)格。

32證券融資現(xiàn)象的風(fēng)險

證券行業(yè)一般是采用融資融券的方式來進行資金的籌集，但是這種的融資方式風(fēng)險較大，首先，從客戶的角度來說，有的客戶在進行融資融券的過程中，如果到了合同約定的時間，不能履行合同的要求，則會給證券公司帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟損失。另外如果股票、基金等市場行情不是很好，出現(xiàn)了大幅度和長時間的下跌情況，則不僅會給投資者帶來損失，而且也會給證券公司帶來損失，因為有的投資者虧損的數(shù)量可能會超出預(yù)先計劃的，采用強制平倉的形式也不能償還證券公司的資金，那么證券公司就要承受損失，由此對客戶的風(fēng)險承受能力要進行仔細的考證。

其次，從證券公司的流動資金角度來說，由于證券公司依法籌集到的資金，有部分是被客戶所占有的，因此當(dāng)公司出現(xiàn)了緊急的資金短缺現(xiàn)象，就會造成資金調(diào)度困難的風(fēng)險，給企業(yè)的正常經(jīng)營帶來一定的影響和損失；從證券公司的融資規(guī)模來說，由于證券公司開展的融資融券業(yè)務(wù)，會向投資者收取一定的交易服務(wù)費用，這種潛在的利益導(dǎo)致證券公司都想擴大融資融券客戶群，但隨著客戶群的增多，承擔(dān)的流動資金、客戶的違約情況或是企業(yè)的管理難度等都會隨之大增，這樣就無形增加了信用交易的風(fēng)險和給企業(yè)帶來損失的風(fēng)險。

再次，是證券行業(yè)的市場行情不穩(wěn)定以及它的不可預(yù)見性，導(dǎo)致證券市場的價格不確定性，也就給投資者和證券公司帶來了風(fēng)險。比如在市場形勢不好的狀況下，證券公司會對客戶采用強行平倉，但有時候平倉后還是會有反彈的情況出現(xiàn)，這時客戶就會對證券公司的行為不認可，導(dǎo)致發(fā)生糾紛，更有甚者會發(fā)生民事訴訟等不良的后果。

最后，由于客戶的信息收集不完善，客戶信息的虛假，或是客戶對合同沒有認真看等因素，以及證券公司標(biāo)的證券和管理方面的“不晚上”等因素，都會給證券公司融資帶來風(fēng)險。

33保險融資現(xiàn)象的風(fēng)險

保險行業(yè)的融資數(shù)量在逐年上升，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，保險行業(yè)的融資主要有股權(quán)融資和次級債融資兩種形式。保險行業(yè)通過股權(quán)融資的方式類似于銀行或一般企業(yè)的股權(quán)融資，都是出讓股權(quán)或是減少股東分紅的形式，其存在的風(fēng)險性也是大相徑庭的。下面將主要講解次級債融資的風(fēng)險問題。

次級債融資是對5年以上包含5年的投資者，償還本金和利息將優(yōu)先于保險公司的其他負債，但這種融資方式有一定的風(fēng)險性存在。首先由于采用次級債融資，其融資對象需要要滿足一定的要求，但是事實上有可能滿足要求的融資者比較少，導(dǎo)致融資的數(shù)量少于以前設(shè)想好的數(shù)量。另外由于次級債利率的確定是采用簿記建檔的方式，如果要實現(xiàn)預(yù)定的融資金額，很有可能導(dǎo)致債券的票面利率超過預(yù)定的利率，這樣一來就增加了保險融資的成本。上述這兩種風(fēng)險都是屬于次級債發(fā)行時存在的風(fēng)險。其次是當(dāng)融資的期限到了5年時，投資者就可以收回本金和利息，這時如果想要收回資金的投資者數(shù)量較多，金額較多，就會導(dǎo)致保險企業(yè)的流動資金減少，影響企業(yè)的正常運行。最后在除去流動資金短缺風(fēng)險的情況下，如果保險企業(yè)還是不能按時進行償還，那就會嚴(yán)重影響企業(yè)的信譽和將來的發(fā)展，更有甚者是陷入財政危機導(dǎo)致破產(chǎn)。這些都是屬于發(fā)行次級債本身所具有的風(fēng)險，除此之外還有其衍生的風(fēng)險性存在。

次級債融資所隱藏的風(fēng)險主要表現(xiàn)在兩個方面，一方面是由于發(fā)行次級債具有一定的時間限制，因此只能短時間的緩解企業(yè)的資金問題，并且還隱藏著新的資金累計問題和一定的償還能力問題。另一方面是金融機構(gòu)是互相持有次級債的，這種情況雖然彼此之間所持有的資金數(shù)量達到了監(jiān)管的要求，但實際上卻是虛有存在的，如果一方出現(xiàn)了違約或是償還能力有限的情況，就會影響到整個金融機構(gòu)的運作，這種風(fēng)險性帶來的后果還是很嚴(yán)重的。

4結(jié)論

本文從金融行業(yè)包含的內(nèi)容這個角度出發(fā)，了解到金融行業(yè)包含了銀行、證券以及保險3類，因此分別對這3大行業(yè)的主要融資方式進行了分析，并探討了每個行業(yè)融資所隱藏的風(fēng)險，以便于更加了解金融行業(yè)所存在的融資風(fēng)險有哪些。

參考文獻：

[1]魏然.試析金融危機下我國商業(yè)銀行風(fēng)險防范的新形勢和對策[J].商品與質(zhì)量：學(xué)術(shù)觀察，2011（5）：12-13.

[2]韓勉霞.淺談證券公司融資融券風(fēng)險防范[J].金融經(jīng)濟：下半月，2010（7）：37-39.

[3]高洪忠.保險公司次級債風(fēng)險及監(jiān)管研究[J].保險研究，2011（1）：61-69.

[作者簡介]張華燁（1990—），女，漢族，內(nèi)蒙古赤峰人，中央民族大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融學(xué)專業(yè)碩士研究生。