影響我國居民儲蓄行為因素分析

[摘要]改革開放以來，我國經濟快速發展，居民儲蓄呈現出很明顯變動。本文分析了影響居民儲蓄變動的主要因素，并指出在制定宏觀政策上采取適當的措施，使儲蓄率保持適當的水平，促進國民經濟健康快速的增長。

[關鍵詞]居民儲蓄；影響因素；政策建議

[中圖分類號]F832[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2013）37-0089-02

1引言

在經濟發展的過程中，儲蓄對一個國家的經濟影響不容忽視。因為儲蓄可以為經濟的快速穩定發展提供資金支持，另外，消費和儲蓄彼此影響。所以，對于儲蓄行為的研究可以對國家宏觀調控、經濟增長提供一些建議。

2我國儲蓄現狀

21中國居民儲蓄額的變化

中國居民收入分配格局自經濟體制改革以來發生了巨大變化。其中變化之一是其在國民收入所占比重明顯提高。所以，居民的消費和儲蓄等經濟活動對經濟發展的意義越來越重要。

改革開放30多年來，中國經濟總體保持著健康持續穩定的發展趨勢，居民儲蓄也隨之增長很多。我國居民購買力具有很大的潛力，現在居民的消費潛力之所以沒有釋放出來，是受到房價、教育、儲蓄等諸多制約導致。

22居民儲蓄對國民經濟的影響

在改革開放的過程中，我國居高不下的儲蓄總額對經濟發展提供了有力的資金支持，為我國金融環境的穩健運行提供了保障。但是，高儲蓄行為的弊端也隨之凸顯。近些年來，我國居民不斷下降的平均消費傾向伴隨著高儲蓄的發生而長期存在。在我國這種經濟增長需要消費需求來拉動的情況下，儲蓄高增長現象實非政策當局所樂見。由于高儲蓄的存在，使得投資需求和凈出口拉動經濟增長，進而形成了經濟運行的內在不穩定性。此外，由于居民的高儲蓄增加了商業銀行的風險，這是因為在中國居民儲蓄存款主要形式是銀行存款。風險向銀行的集中阻礙了整個金融系統和國民經濟的快速發展。另外，由于高儲蓄的存在，居民用于消費的資金有限，影響了整體的消費水平，使得居民的福利水平受到限制。

3影響我國居民儲蓄行為的因素及分析

31收入效應分析

傳統的凱恩斯消費函數理論認為總消費和總收入之間存在著一個固定的函數關系，消費和儲蓄主要由當前可支配收入決定。居民儲蓄與居民可支配貨幣收入有著重要的關系，增加的居民收入使居民的未來預知支出提供了資金支持，中國居民大幅度增長的可支配收入為居民的儲蓄提供了堅實的經濟基礎。

居民的儲蓄會隨著可支配收入的上升而不斷增加，與具有提前消費的美國人不同的是中國居民的消費觀念很傳統。具有超前消費的人總是想著每天是生命最后的期限來享受每一天，及時享樂是他們的生活準則。中國居民通常的做法是把錢存進銀行以備不時之需，如果手頭有空余的錢，他們的首選不是花掉，而是想著為自己以后購買養老保險、醫療保險或是為兒女的教育投資。所以，在中國，可支配收入對居民儲蓄行為影響是一個很重要的因素。儲蓄利率越高，居民得到的利息就越多，所以，他們就更愿意把錢存進銀行。進而形成我國居民儲蓄率居高不下的局面。

32利率對儲蓄的影響

利率的高低直接影響居民的儲蓄多少，利率的升降直接影響到存款的收益。一般認為，居民儲蓄是利率的增函數，即利率上升，居民儲蓄增加；利率下降，居民儲蓄下降，這是利率的收入效應。因為利率增加，居民存入銀行的錢所得到的利息也越多，進一步刺激了居民儲蓄行為。然而，利率對儲蓄行為的影響并不止如此。如果只是從單因素彈性方面來看，居民儲蓄對利率下降是敏感的。根據資產組合理論，居民會為了資產收益取得最大化，而逐步減少存款持有量，換成其他資產持有。上漲的利率會增加居民對未來收入預期的增加，從而增加居民的當前消費。這反而影響了居民儲蓄，這是利率的替代效應。

總的來說，利率對居民儲蓄的影響效果最終是由替代效應和收入效應共同決定。另外，眾多的實證研究也證明了利率對居民儲蓄影響是不確定性的。

33社會保障制度的不健全

相比于其他國家，中國國民收入中社會保障支出比重不高。在社會保障方面，居民的需求和社會供給嚴重不平衡，依靠社會保障來抵御風險的想法不能實現，他們只能依靠儲蓄來確保未來正常生活。由于社會保障的不健全，覆蓋范圍太小，沒有社會保險的人會選擇儲蓄存款來應對將來可能發生的一些事故或突發狀況。

自經濟體制改革以來，經濟迅速增長，人民的生活水平明顯提高，國民收入大幅增長，然而，社會保障支出占到國民收入的比例卻沒有與之增長。與西方經濟相比，中國下崗職工隊伍龐大，很多人對于就業沒有安全感，進而影響他們對儲蓄和消費的選擇，所以用來對居民未來生活保障的預防性支出占居民可支配收入的成分很高。另外，新舊社會保障制度存在著明顯的摩擦，一方面，居民不愿意放棄現有的福利選擇購買商業保險；另一方面，出于對未來消費的考慮，要限制當期消費。在這種情況下，居民會選擇增加儲蓄。

34投資渠道不完善

近年來，我國金融市場得到了很快發展，金融衍生產品相繼出現，在這種背景條件下，居民在轉變資產形式時，有了更多的選擇。但是，從金融市場的總體來看，投資渠道不暢，市場機制還不完善，所以，居民用來選擇的投資手段也受到限制。另外，在居民已經了解和接受到的金融衍生品方面，市場供給不足且品種單一。這樣一來，可供居民選擇的金融產品就已經很少了，他們往往此時會選擇儲蓄。

由于單一的投資渠道的存在，居民在選擇金融產品時受到限制，銀行儲蓄存款成為居民的無奈之舉。近年來，雖然中國證券市場迅速發展，并且對國民經濟有著越來越大的影響。但是總體來看，中國的投資還存在著很大的風險，投資秩序不規范，對儲蓄分流的影響也比較小。

4對于我國居民儲蓄行為的建議

為使居民儲蓄和經濟發展相互促進共同發展，需要采取一些有力的措施使居民的儲蓄率保持在一個適當的水平以促進國民經濟的正常運行，進而加快國民經濟的健康快速發展。對此，本文提出幾點關于我國居民儲蓄的建議：

41控制存款規模

居民收入一定的情況下，用于儲蓄的資金越多，而消費的就越少。如果將居民的儲蓄有效地向投資消費方面引導，形成居民的有效需求，會進一步刺激經濟的快速增長。改革開放以來，由于受到投資方式的限制，居民收入會選擇儲蓄，而不能形成有效需求，阻礙經濟進一步發展。為了將儲蓄—投資—經濟發展的渠道疏通，需要建立安全直接的融資渠道，使居民能夠更好地利用手中的資金。因此，進一步的深化改革是很有必要的。只有將居民儲蓄合理化、將儲蓄通過一些融資方式消化掉，以此來為經濟的長期有效增長提供源源不斷的動力。

42豐富居民的投資渠道

降低居民的高儲蓄率，要尋找其他途徑將儲蓄分流，多管齊下。需要規劃金融市場，對融資制度與結構進行調整，豐富投資產品的種類品種。對金融衍生品不斷地創新，開發眾多的投資渠道，讓居民有更多的投資選擇。

近年來，雖然我國金融市場有了很快地發展，消費信貸發展并不完善，提供產品的安全性、流動性和營利性明顯不足。因此，政府必須加大推進消費信貸的力度與之同時擴大消費信貸資金的規模與來源。現階段的重點應是規范股市健康發展并規范和推進債券市場的發展與之同時豐富投資基金品種，創新基金發展。要創造良好的投融資環境，金融衍生工具必須足夠多。

43建立完善的社會保障制度

針對現有的社會保障體系存在的問題，政府應完善社會保障體系、醫療體系、教育制度，多方面著手建立健全全社會的社保系統，并且適當增加政府的社會保障科技、教育、文化等公益性事業支出。只有通過社會各界的大力支持，社會保障制度不斷改革和完善，減少因體制性因素而增加的居民強迫儲蓄，滿足居民的有效需求。

社會保障制度降低了居民的用于避免未來風險的儲蓄，減少了我國居民的預防性儲蓄需求，增加了當期消費，使居民消費穩定增長，進而促進經濟增長。

5結論

持續發展的經濟和不斷提高的居民收入對居民儲蓄行為的影響很大，利率對儲蓄行為的影響最終由收入效應和替代效應的綜合效果來決定。在短期內，經濟政策對居民儲蓄行為的影響，并不會有明顯的效果。社會保障事業的發展尤其是養老保險和醫療保險覆蓋率的提高可以顯著的降低城鎮居民儲蓄率。

我國居民的高儲蓄、低消費是一個長期存在的現象，要解決這個問題也是一個復雜而長期的工程。在這個過程中，需要各個部門、各個行業的積極配合，只有當各種力量集中起來，大家相互配合，齊心協力，才能將高儲蓄、低消費的問題解決，才能促進國民經濟的穩健發展。

參考文獻：

[1]盧仁祥.我國居民儲蓄影響因素實證分析[J].商業時代，2008（7）：46-48.

[2]陳雪婷.淺析我國居民儲蓄影響因素[J].中國證券期貨，2011（10）：102-104.

[3]汪浩瀚.中國農村居民預防性儲蓄動機估計及因素分析[J].農業技術經濟，2010（1）：23-26.

[4]張目.當前我國居民儲蓄及其影響因素分析[J].經濟研究，2006（7）：45-47.

[作者簡介]紀艷香（1987—），山東菏澤人，云南財經大學財政與經濟學院碩士生。研究方向：國民經濟學。