金融競技大數據時代

兩年前，美籍華人吳思宏辭去了美國某金融機構的工作。

他現在法國沛豐集團中國公司上班，擔任技術支持經理，主要任務是尋找需要小額信貸技術支持與咨詢服務、風險管理培訓服務的金融機構。很快，他發現，如何控制風險是金融機構發展小微金融遇到的瓶頸。

“銀行數據利用率低，尤其小銀行，普遍用抵押物、軟信息，包括經營歷史、狀況及個人品質，很少用數據做貸款監測。”他說。

中和農信項目管理有限公司就是這么一家。專注于小額信貸扶貧項目的中和農信擁有十幾萬客戶，也積累了大量數據，但和所有金融機構一樣，他們得到有用的信息不會放入系統歸納，并通過數據的發現進行評分。

“他們沒有發現數據才是最大的武器?！眳撬己暾f，面對當前互聯網金融的沖擊，金融機構應將數據利用引入戰略規劃。

與傳統金融機構相反，互聯網企業正利用大數據優勢上演逆襲。

騰訊、阿里巴巴、蘇寧等均已開展基于供應鏈的小微貸款業務，而對客戶信息的充分了解是其控制風險的有效手段。相關數據顯示，阿里金融的貸款壞賬率僅為0.76%。

誰掌握了大數據的優勢，并善于有效利用數據，誰就將在未來的金融領域分得一杯羹。

金融無法回避風險。這一點，所有的互聯網金融模式，甚至是阿里小貸都不能忽視。

三巨頭激戰互聯網金融

利用超強的渠道和低成本的運營，百度正以互聯網的24小時法則玩轉金融。

10月28日，“百度金融中心——理財”平臺正式上線，其攜手華夏基金推出的理財計劃“百發”，以8%的收益率保證作為營銷手段。據悉，超10億元的銷售額、7日年化收益率4.933%的“百發”，3小時即售罄。

顯然，發生在中國互聯網三巨頭（阿里巴巴、騰訊、百度）之間的金融競爭日趨激烈。

6月初，阿里巴巴余額寶對接資產管理公司天弘基金的增利寶。天弘基金最新公布的三季報顯示，“天弘增利寶”貨幣基金以556.53億元的規模，成為中國規模最大的公募基金。

8月，騰訊微信5.0聯合財付0/cAomX1Sc+/GGo3Zpgrcfc4+8oPmqS3XjOUoE66ans=通推出“微信支付”。新增的支付功能為其涉足金融行業鋪平道路。

本刊記者統計分析發現，三者進軍金融的大致路徑為：先獲取支付牌照，而后開展小額貸款、進軍非銀行和銀行類金融機構，最終趟入金融深水區。

阿里巴巴在獲取第三方支付牌照——支付寶后，于2010年成立小貸有限公司。2013年，其與平安集團、騰訊聯合成立眾安在線財產保險公司，正式進入金融領域，并成立金融事業群。阿里的“大金融”戰略版圖已清晰呈現。

騰訊亦步亦趨。2011年，騰訊創辦在線支付平臺——財付通。因財付通與拍拍網、騰訊QQ有著較好的融合，按交易額來算，已占20%的市場份額，僅次于阿里巴巴的支付寶。

之后，騰訊還通過收購益盟操盤手、成立證券軟件部，試圖進軍金融行業。在聯合成立眾安在線財險后，馬化騰開始圖謀小貸公司，考慮申請小貸等更多的金融牌照。

“搜索巨頭”百度也在搶蛋糕?！鞍俑秾殹鲍@批央行第三方支付牌照后，百度理財頻道低調上線。而就在余額寶面世僅3個多月后，百度與華夏基金迅速“結對”。

據悉，百付寶項目團隊當前正與其他基金公司、銀行、信托、證券等機構接觸，挑選合適伙伴。業內人士指出，百度在小貸、金融公司搜索入口等方面也有計劃，欲全面進軍互聯網金融。

除了上述三大巨頭外，不可忽視的互聯網大公司變量還有京東的供應鏈金融，其為供應商提供采購融資、入庫融資、結算前融資等服務。而最新消息是，京東將要涉足P2P業務。

此外，門戶網站新浪在今年7月發布“微銀行”，用戶可用其辦理開銷戶、資金轉賬、匯款、信用卡還款等業務。

“新科技給金融帶來數據和風控的支撐，也給有著大數據基礎的互聯網企業帶來了機會?！眳撬己耆绱诵稳莼ヂ摼W掀起的金融浪潮。

挖掘大數據的價值

正如硅谷技術專家和科技出版社員工蒂姆·奧萊利（Tim O’Reilly）所言，“數據是一個平臺，因為數據是新產品和新商業模式的基石。”

推動互聯網金融發展的核心正是大數據的價值。

中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇對本刊記者表示，電子商務推動了大數據的產生。之后，基于互聯網平臺積累的客戶經營狀況和信用分析，解決了中小企業在傳統金融機構中的貸款難題。

“中小企業很難從銀行等傳統金融機構貸到款，需要抵押和擔保，但阿里巴巴卻找到了‘鑰匙’。”白澄宇說，阿里做小貸有一系列擔保措施，貸款客戶一般是淘寶網上用支付寶開店的商戶，如發生問題，可凍結支付寶賬戶資金或取消其經營權，這也是一種“軟擔保”。

本刊記者了解到，阿里小貸的客戶基本以本集團的商戶為主，與阿里巴巴、淘寶網、支付寶的底層數據完全打通，小企業在網上經營的信用記錄、交易狀況、投訴糾紛情況等百余項指標信息都在評估系統中，并最終作為貸款的評價標準，最大限度降低了尋找優質企業客戶的成本和風險。

“數據是金融行業放貸時控制風險的重要基礎。而互聯網金融對傳統金融的沖擊，其實講的還是阿里?！眳撬己暾f，阿里小貸整合了電子商務公開、透明、數據可記載的特點，解決了傳統金融行業中個人及中小企業貸款存在的信息不對稱、流程復雜等問題。

“現在不同企業、行業利用客戶數據參與金融市場，但互聯網公司數據也要區分，除了阿里巴巴，并不是所有公司都有數據優勢，看怎樣才能達到數據利用的效果。如P2P，只是中介資金的撮合?！眳撬己暾f。

大數據優勢使得阿里巴巴金融平臺繼續向其他金融領域延伸，而阿里金融業務，阿里電商業務（阿里集團），物流業務（菜鳥網絡）也被視為三個“千億美元市場”公司。

風險投資的嗅覺向來靈敏，對于互聯網金融的投資近兩年來噴發增長。本刊記者統計顯示，自2010年以來，互聯網金融領域先后發生58起重要投資事件，VC機構、大公司、金融機構等成為投資主體。

據本刊記者了解，大公司旗下的公司獲得投資明顯占了大多數，占比58%。由此可見，金融創業的門檻相當高，沒有一定實力或積累的公司很難進入這個領域。

其中，貸款、支付服務占比最高，各自發生了15起投資事件，合計占比達到52%，超過半數，這也是目前互聯網金融最為創新的兩個方向。新的貸款、新的支付方式，正涌入越來越多的創業公司。

倒逼傳統金融機構改革

互聯網金融來勢兇猛，正倒逼商業銀行改造業務模式。

據公開資料統計，目前互聯網已滲透至十多個金融細分領域，包括貸款、支付、保險、理財記賬、股票基金、信用卡、眾籌合投、虛擬幣或比特幣、外匯期貨貴金屬等。其中，貸款占比30%，支付與理財記賬分別占比13%，股票基金占比11%，保險占比10%。

互聯網金融的本質是“大數據+云計算”結合“移動互聯網+電子商務”，這正是阿里巴巴的優勢。

阿里金融提供的數據顯示，阿里小貸至今已累計投放小額貸款300多億元，為13萬家小微企業和個人創業者提供間接融資服務。其中，2012年上半年投放貸款130億元，共計170萬筆，日均1萬筆，平均每筆貸款額度7000元。

截至2012年底，支付寶提供的最新數據顯示，其注冊賬戶突破8億，日交易筆數峰值達到1.058億筆。2012年6月，同時入駐天貓的企業超過6萬家，而淘寶的賣家超過700萬家。

僅阿里的表現已讓傳統銀行艷羨不已。從去年開始，由于信貸有效需求收縮，銀行議價能力下行，小微企業正成為銀行業務的藍海。包括中行、工行、建行、交行的幾大國有銀行貸款業務，已向小微企業傾斜。

但隨著信貸和支付兩塊業務的“脫媒”，銀行收入遭遇互聯網的極大挑戰。

“銀行金融機構系統的數據很多，但系統數據的利用率非常低。目前，傳統金融機構對系統的利用率大概不到20%?！苯ㄐ卸麻L王洪章在最近的一次論壇上表示，數據的集中、整理和分析，是中國銀行業現在面臨的最大問題。

對此，白澄宇向本刊記者解釋，金融機構通常將保存在分立信息系統中的數據進行整合分析，并將分析結果作為對客戶細分的基礎，最終形成信貸授予決策。就目前來看，由于上述過程耗費人財物較大，傳統銀行難以完成上述工作。

“由于信息的缺失，銀行往往對中小企業和微型企業融資采取惜貸行為，或是提出高昂的信貸成本或抵押要求。邊緣機構涉足到互聯網金融后，給銀行敲了警鐘?！卑壮斡钫f，未來，能使用新技術，包括大數據、云計算、移動通信的，就具有更多優勢，這迫使銀行重新開發利用數據。

“如此浩瀚的數據，我們不去挖掘，不去分析，躺在庫里是沒有用的。對大數據只有吃干榨盡，才能細分客戶，不斷改善和客戶的關系，包括產品創新也是這樣。”王洪章說。

與建行相反，工行行長楊凱生對大數據的利用充滿信心。他在公開場合表示，工行已搭建起了以數據倉庫為核心的經營管理數據體系，實現了客戶信息、賬戶信息、產品信息、交易信息和管理信息的集中管理，形成了數據標準、數據質量、數據架構、元數據、數據生命周期、數據安全以及數據應用等全流程的數據信息管理機制。

不可忽視的風險管理

于佳對互聯網金融的投資持謹慎態度。至今，她所在的啟明維創創業投資管理上海有限公司還沒有投資互聯網金融的打算。

“感覺有風險，這種感受是從現在發生的事實看到的。媒體已有報道，因為設立的門檻低，各種不同人才進入，在運作方式和風險控制上都難以把控。當然，不否認有一些平臺和機構做得很好，而三大巨頭又有足夠的實力，不需要我們投資。”作為公司副總裁、執行董事的她對本刊記者談道。

工行行長楊凱生公開指出，在當前互聯網金融的融資領域，P2P機構等正快速擴張。在提高社會資金運用效率的同時，也積累著信用風險，借款方違約難以追討、P2P機構跑路等事件并不少見。

據媒體報道，重慶市有關部門對5家“人人貸”公司做出相關處罰，其中一家“人人貸”公司已被注銷，其余4家被要求逐筆清退現有債權債務，共計4.86億元。

“主要是因為這些P2P網絡借貸平臺大搞線下業務，違規發行理財產品：一方面信息不透明，理財資金不知流向何方，甚至編造項目；另一方面期限錯配，雖然承諾的理財產品期限都在一年以下，但拿理財資金放出去的貸款卻都在一年以上?！庇诩颜f。

此外，在支付領域，支付機構的交易信息、交易流程缺少認證，沉淀資金缺少監管，使得消費者在享受支付結算快捷便利的同時，也面臨著交易欺詐、資金被盜、信息隱私流失的風險。“客戶備付金及其孳息的所有權一直歸屬不明，金融消費者的合法權益始終難以落實。”楊凱生指出。

“P2P是從國外引進的，它本身不是金融機構，對雙方進行資金撮合，為什么出現P2P跑路，是因為制度和技術問題。”白澄宇說，目前中國小額信貸聯盟正要求P2P與第三方支付合作，通過第三方支付劃撥資金。

白澄宇認為，發展互聯網金融必須基于傳統金融的核心價值——風險管理。風險管理是任何金融的基礎，包括客戶篩選、貸后管理、風險評估等專業技術；在此基礎上，互聯網金融才談得上降低交易成本，便捷交易渠道。

“實際上，現在很多機構無風險管理能力，涉入互聯網金融應謹慎。百度代銷華夏基金，實際上是推銷、代售，渠道而已。百度準備注冊小貸公司，但必須有風險管理團隊?！眳撬己暾f。

他對本刊記者表示，只有掌握了核心數據，才能控制金融風險。而互聯網企業想做大金融，并可持續發展，就不僅是信貸風險，而且涉及到傳統金融機構面臨的各種風險，如流動性風險、市場風險、信息技術風險、操作風險和外部風險等。