塞浦路斯債務危機真相

為什么塞浦路斯會發生債務危機？以及隨后 “沒收”銀行儲戶的錢？最重要的原因有兩個：

1.塞浦路斯銀行/債務危機的許多特征和其他國家銀行/債務危機有類似特征。

2.歐元區解決危機的官方方法是——沒收60%的銀行儲戶資金，可能為其他國家銀行/債務危機的解決提供樣板。換句話說，塞浦路斯的銀行/債務危機不是獨一無二的，和其他地方別無二致。

大家可能還記得，初步解決塞浦路斯危機時，呼吁所有儲戶接受“減值”引發了廣泛的憤怒，所以很快方案就被修訂，豁免10萬歐元以下的存款。剩余部分的“無保險”存款的60%將被沒收，并被迫地分37.5%和22.5%兩檔交換銀行股。

總之，我們可以通過了解真實的故事，來知曉塞浦路斯債務危機哪些是它的獨特性，哪些是共享的其他銀行/債務危機。

塞浦路斯1974年后的政治危機

1974年7月，在面對由北約成員國土耳其的裝甲支持的空中入侵，20萬塞浦路斯希臘公民從家中逃跑，只帶了隨身的衣服。希族塞人的裝甲和步兵在北約的第二的最大常備軍（規模等于英法聯軍之和）下根本毫無還手之力。勝利者處決成千上萬的俘虜，并投擲下水井，以隱藏自己的罪行。37%的塞浦路斯島被占據，5萬土族塞人逃離北上，家園被希族塞人占領； 20萬希族塞人難民南逃，被安置在帳篷里，就像2013年數百名敘利亞難民托庇于土耳其政府。然而，從塞浦路斯房地產市場的繁榮開始，土耳其占領了北部難民數千廢棄的家園，南部的難民不得不重新建立家園。塞浦路斯政府將這些劃歸為政府土地，銀行不會給國有土地做抵押，所以塞浦路斯政府出面，為建造業籌資。政治機會主義在當中非常活躍。政府曾答應給希族塞人難民臨時居住地，以及土族人留下的房屋和土地的所有權。但他當選后，該計劃被叫停。在其執政10年間，他只不過讓出了8000個政府職位作為補償。此外，塞浦路斯公職人員通常會得到對黨的忠誠獎勵（用于獎勵和激勵選舉）。政府職員總數從1978年的1.8萬名（耗資3600萬歐元的年薪和福利）發展到2012年的7萬名（每年花費納稅人2.8億歐元）。而在公共部門雇用的員工總數44萬名，包括 63個半政府機構（SGOS）加上塞浦路斯國民警衛隊。這些半政府機構都是由執政黨指派，權力之大甚至可以設置自己的關稅。

塞浦路斯的教師已經成為在歐洲最高薪者，優秀教師的收入幾乎是整個歐洲平均水平的3倍（282%）。但到了 2013年1月，國家教師開始罷工，因為他們被要求每周多上一節40分鐘的課程；電力價格暴漲，在歐洲位居第二，就是為了給國有部門籌集養老金， 2009年和2011年間，國內電力的價格翻了一倍；一位私立大學教授，則拿著和高中畢業的店員同樣的薪水。

政府公務員竊國

所有政黨已經串通一氣，把私人部門和公共部門的財富轉移。在2009年，98個伊朗海運集裝箱向敘利亞運送軍備，由美國海軍截獲。 2011年7月11日，這些軍備被儲存在塞浦路斯海軍基地，但卻發生爆炸，島上的主要動力站被摧毀，13人喪失了生命。議會向納稅人收取9900萬歐元以彌補“公共責任”索賠。

在2007年，政府要求國會批準建設一個數億歐元的海上浮動液化天然氣（LNG）終端。天然氣本來被用來為Vassilikos電站供電。

議會質疑，為什么如此龐大的建筑需要幾個儲罐就足夠了。政府沒有告訴人民已在海上發現了數萬億立方英尺的天然氣。官員們已經成立了一個皮包公司，確保他們從向歐洲銷售百萬立方英尺LNG的利潤中獲得分紅。

政府債務很復雜，因為一般塞浦路斯人都在避稅。事實上，在全國只有52個稅務稽查點。在2013年4月向議會的報告中，審計長指出，國民欠政府的16億元的補繳稅和罰款，足以還清所有的2013年到期的債務（歐洲債券）。

2013年2月，塞浦路斯總統選舉，工會支持的前總統克里斯托菲亞斯委任黨的官吏和國家所有關鍵職位，如塞浦路斯中央銀行和新成立的國有油氣公司（理論上是一家私營公司）。這保證了塞浦路斯的搶劫和掠奪式經濟會繼續下去，克里斯托菲亞斯總統后不久離開權力中心。

塞浦路斯銀行業危機

腐敗，在蘇聯倒臺后的俄羅斯聯邦流行，最混亂的時期是從1992年至1999年。在葉利欽時代的私有化中，選定的幾個俄國人非常富有。許多新的俄羅斯寡頭們想保障他們的財富安全，將財富轉移到塞浦路斯，因為該國提供了一個低稅制。這也是該島成為旅游和商務受歡迎目的地的原因之一。

塞浦路斯經濟重建累計的債務負擔變得輕松，由于有了外資進入，一切都變得好了起來。

2004年，塞浦路斯共和國加入歐盟。新一撥的投資者帶來了巨大的財富。在英國的房屋價格被嚴重夸大，由于供不應求和寬松的信貸， 6萬名英國人選擇在塞浦路斯買便宜的第二套住房或干脆在塞浦路斯養老。在2004年和2007年，房地產泡沫開始吹起，塞浦路斯經濟每年增長4%。到了2007年年底，國家財政預算案顯示了3.5%的盈余。公共債務低于國內生產總值的60%。塞浦路斯有資格加入歐元區。在2006年，塞浦路斯銀行吸引了巨大的財富存放，主要是來自英國和俄羅斯的投資者。當時一個頗具想象力的推銷員將希臘兩大破產銀行推銷給了塞浦路斯的第二大銀行，塞浦路斯熱門銀行，也叫Laiki銀行。他自己則成為新合并銀行的董事長。在塞浦路斯加入歐洲貨幣聯盟的2008年1月，他就能夠將塞浦路斯銀行的51億資金轉移到自己在雅典設立的公司，他用新公司的股權做抵押。這大大削弱了Laiki銀行的資產負債表。5億歐元借給了希臘的修道院，用以購買它們公司的股票。

他和僧侶們的交換條件則是雅典的優質房地產和國有土地，因為這些都在Laiki銀行名下。希臘政治家為這些交易提供便利，以換取回扣。而這些丑聞在2009年就拖垮了希臘政府。為了彌補他們的資金不足，塞浦路斯銀行投資于希臘政府債券，因為后者提供了非常高的利率。塞浦路斯銀行也大量“暴露”于希臘的財產和商業市場。當本地銀行再也無法為塞浦路斯政府支出進行融資，克里斯托菲亞斯政府從全國社保基金中“借”出了70億歐元。

希臘政府在2010年提出金融救助申請。塞浦路斯銀行持有希臘主權債務達53億歐元，而持有的希臘資產總數達230億歐元，塞浦路斯銀行在希臘金融危機損失慘重。Laiki銀行獨自承受了24億歐元的希臘政府債務減記。由德國總理默克爾和法國前總統薩科齊提出的80%的“減記”債券，使希臘的債務負擔處于可控狀態。塞浦路斯銀行的其他損失估計占到對持有希臘資產總額的25%。該國最大的銀行塞浦路斯銀行，也受到了20億歐元減記希臘政府債券的影響。其董事已作出了一些規定，比如向公眾提供18億元或可換股債券。

六萬客戶轉移資金——從低收益的存款到承諾的高收益債券。但最終，他們的錢轉化為不值錢的銀行股。儲戶聲稱他們被欺騙了，也有公眾抗議，但當審計員審查其隨后的重組過程時，塞浦路斯銀行的記錄和顧客購買希臘政府債券的有關文件已被刪除。塞浦路斯銀行向塞浦路斯中央銀行尋求支持。國家將Laiki銀行國有化，并注入18億歐元（占GDP的10%）。然后該國被國際債券市場拒之門外。Laiki銀行技術上已經破產。

有傳言稱，銀行會違約。儲戶已經撤回2012年7月之前33億歐元的存款。塞浦路斯中央銀行通過歐元區的緊急流動性援助計劃（ELA）為銀行再提供數十億資金。

到了2012年7月，克里斯托菲亞斯政府轉向歐洲其他機構的救助，如歐盟委員會（EC）、國際貨幣基金（IMF）和歐洲央行（ECB）的三駕馬車。

他希望簽署的諒解備忘錄，以避免政治成本。塞浦路斯總統選舉之前的一個月，直至2013年1月，德國財政部長沃爾夫岡·朔伊布勒否認援助塞浦路斯，堅持認為塞浦路斯沒有資格獲得歐盟的財政支持。同時，塞浦路斯商業銀行在希臘的經濟危機中大量出血，并用他們最好的希臘資產作為抵押品從央行獲得緊急資金。此外，朔伊布勒告訴德國選民，塞浦路斯不應接受德國擔保貸款，因為這是一個離岸避稅天堂，而德國人不希望拿自己的錢冒險，幫助俄羅斯富人擺脫困境，并幫助他們隱藏其不義之財。

總之，塞浦路斯模式的金融危機可以看作是通用模式的，可以作為我們的借鑒——低稅率、資金自由出入（俄羅斯富人不義之財流入）、官員竊國、金融制度不成熟而被希臘拖下水。回顧整個過程，外來資產（包括負債）的入侵和官員的自肥是最致命的。