我國中小企業融資難問題的研究

[摘要]本文從政府、銀行、企業自身方面入手，分析了我國中小企業融資面臨的問題及原因，并提出了解決中小企業融資難問題的對策。

[關鍵詞]中小企業；融資難；原因分析；對策

[中圖分類號]F832[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2013）17-0069-02

1中小企業融資面臨的問題及原因分析

1.1我國目前中小企業融資存在的問題

（1）融資渠道單一。當前我國中小企業的融資主要以向各種商業銀行貸款，然而，我國商業銀行基于各方面的考慮，對中小企業的貸款數量很小。

（2）融資秩序亂。由于中小企業的資金供給嚴重不足，許多中小企業為求生存和發展，千方百計尋找和籌集資金，在宏觀監控薄弱的情況下，中小企業的融資市場秩序呈現混亂狀況，主要表現為：信用差，拖欠信貸資金，不能按時還款，民間高利貸參與其中，不按貸款用途使用資金，躲債、逃債、騙款等不法行為時有發生，以上行為使得中小企業融資環境更加險惡。

（3）缺少可供擔保抵押的財產。中小企業中可供擔保的固定資產少，特別是高科技企業，無形資產占比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產，風險大，難以滿足金融機構的放貸要求。

（4）中小企業類型多，資金需求一次性量少，頻率高，加大了融資的復雜性，增加了融資的成本。

1.2中小企業融資難的原因分析

1.2.1來自政府方面的原因

（1）政府“歧視”中小企業，造成中小企業融資難門檻高。我國政府出臺的有關法律法規，基本堵死了中小企業發行股票、發行債券等融資渠道，其他融資渠道法律法規有待完善中，迫使中小企業只能向銀行貸款或民間高利貸解決資金不足的問題。

（2）政府為中小企業融資服務的軟硬件措施的缺失導致中小企業融資難。政府可以為促進中小企業發展過程中提供一些公共服務，如有利于中小企業融資的法律法規、市場組織制度、提供信貸擔保以及信息服務體系，也可以建立一些類似社區和民間性質的合作金融組織來拓寬中小企業融資渠道，提高融資能力。然而這些能夠有效降低中小企業的融資成本的公共服務不給力。

1.2.2來自金融機構方面的原因

（1）金融機構經營理念。為了有效降低貸款壞賬，不論銀行規章制度還是銀行經營理念都追求穩健性原則，這樣就增加了高風險的中小企業貸款難度。此外，擔保機構在與銀行合作中還要求銀行對貸款本金也要分擔一部分的風險損失，使銀行更缺乏積極性，在補償機制不完善的情況下，銀行出于自身利益，不得不放棄一些資信較差的信貸業務。

（2）信貸信息不對稱使金融機構“懼貸”。信息不對稱問題是中小企業面臨融資困難的主要原因之一，我國的中小企業大多難以向銀行提供經過審計合格的財務報表，或者銀行不敢相信申請貸款企業財務報表的真實性。我國的信貸信息不對稱較為嚴重的另一個原因是銀行與企業之間沒有建立起長期的合作關系，使銀行難以分析企業存款賬戶的資金往來情況，在“心中無數”的情況下銀行提供貸款的積極性自然不會很高。

（3）金融服務水平低，缺乏適應中小企業特點的多樣化的融資方式。在扶持中小企業的貸款方式中，金融機構普遍采取的是抵押、質押和擔保，而中小企業的情況復雜，金融機構現代化服務的品種少，服務層次低，缺乏適應中小企業特點的金融創新服務。

1.2.3來自融資環境的制約因素

（1）資本市場的不完善造成風險投資基金的介入不夠。風險投資介入的前提條件是資本的可流通性，這對資本市場的規范性要求很高，但我國滬、深兩地現有的主板市場來看，非但國家股、法人股不能流通，而且市場運作的規范性也有待完善。風險投資的退出機制的完善更是一個長期的過程?；陲L險投資介入門檻高，難度大，中小企業依靠風險投資融資幾乎不可能。

（2）為中小企業融資服務的配套體系不完善，制度化的扶持中小企業發展的金融政策體系還缺乏發揮其作用的基本條件。我國企業的貸款風險補償基金、財政利息補貼等支持企業發展的金融政策措施也還沒有完全建立起來，有利于中小企業發展的金融法律環境和社會服務體系尚未形成，所有這些都加大了中小企業獲得金融支持的難度。

1.2.4中小企業自身的原因

（1）規模較小，自有資金不足。由于企業資本金小，約束了其獲得貸款的能力，同時管理水平低，自我積累意識差，這些因素加劇了中小企業融資難度。

（2）技術水平低，人員素質差，產業類型不先進，潛在融資能力有限。管理方式落后，低檔產品多，技術質量低，缺乏市場前景，使金融部門不敢提供資金支持。

（3）企業財務制度不健全，財務核算“水分”較大，資信狀況不佳，難以取得貸款支持。

我國中小企業自身素質較差，符合貸款條件少，使他們難以獲得金融機構的信賴。同時，有些中小企業在改制過程中，惡意逃避銀行債務也加劇了銀行的恐貸心理。

2解決我國中小企業融資難問題的對策

2.1完善法律體系，建立政府扶持基金

（1）中小企業發展基金，其資金來源包括政府財政的撥款，出售國有小企業的收入，從中小企業的經營收入中提取一定比例，用于支持中小企業的設立、中小企業的技術創新和風險經營等。

（2）中小企業互助基金，鼓勵中小企業加入金融互助基金，交納一定入會費，就可申請到數倍于入會費的貸款額。

（3）中小企業科技風險基金，它的主要功能是：運用低息貸款或通過投資公司的風險投資，向高新技術產業中的中小企業或其他產業中開展科技創新的中小企業提供資金支持，加速新型企業成長。

（4）中小企業創業基金，即種子資本基金，其主要功能是：為中小企業創業者提供一定比例的“入市”資本金；種子基金也可為中小企業提供一部分互助保證基金進行重組、兼并、聯合。

2.2改善銀行的服務

（1）制定有利于中小企業融資的優惠政策，考慮擴大商業銀行對中小企業的貸款比例，修改企業信用等級評定標準，變重視企業經營規模為重視企業經營效益。

（2）建立金融機構配套服務體系，金融機構可以利用視角廣、信息靈通這一優勢和方便條件，建立相應的信息咨詢系統，為中小企業提供貸款咨詢、籌集資金、投向指導、政策信息、商業信息與新技術推廣信息服務。

（3）建立健全中小企業金融支持社會輔助體系。建立起完善的資信評估、項目評估等中介機構，銀行可以降低風險評級成本，可以降低向中小企業放貸的成本。

（4）加強和完善對中小企業的銀行服務，一是采用與國際接軌的客戶經理制度，為中小企業提供一條龍服務；二是充分利用現代網絡技術和加強銀行間的競爭，加強結算服務、加快資金的清算制度，提高服務效率。

3建立金融扶持體系

3.1放開市場準入，大力發展各種中小金融機構，加大對中小企業的信貸投放

大力發展和完善中小金融機構，放松金融業的準入管制，是解決我國中小企業融資難問題的有效出路。

3.2疏通各種中小企業融資渠道

（1）完善風險投資機制。風險投資是由職業金融家群體自籌社會資金，形成風險創業投資基金，然后由專家將這些基金投入到迅速發展的，有巨大收益潛力的企業中的一種股權資本。

（2）推動非正式風險資本的發展。政府可通過稅收優惠鼓勵私人投資者將可支配財富投資到中小企業中去，增加非正式風險投資的存量，從而拓寬中小企業融資渠道，有效緩解中小企業融資難問題。

（3）積極推進金融租賃業的發展。金融租賃是一種將銀行、貿易、工業三者相結合，以投資設備的所有權與使用權相分離為特征的新型信貸方式。

3.3完善中小企業信用擔保體系

建立政府、中小企業、銀行三方合作的政策性信用中介金融機構，鼓勵商業性信用中介服務機構與之平等競爭，互為補充，將個人信用登記體系納入其中，保證中小企業信用擔保體系健康發展，這樣既減少銀行對中小企業信用評價成本，又有效地對企業法人代表及經營者實行社會監督，減少欺詐行為與道德風險。

4加強中小企業的自身建設

4.1構建高素質的管理團隊，發展壯大企業

一支合作、精干、高效的領導班子是企業正常運轉和發展的關鍵因素。企業要想持續地經營下去，就必須制定長遠目標，完善各項管理制度。我國中小企業應加強企業資金的自我積累，以提高對外融資能力，努力提高滿足市場需求的產品的質量，加強企業創新能力，改善企業組織管理方式，根據企業自身的特殊狀況，選擇合適自身的發展戰略，以應對激烈的競爭才是長遠之計。

4.2健全規范透明的企業財務制度

真實、全面、準確的會計資料是銀行評價企業還貸能力的主要依據，健全的財務制度也向銀行展示了企業健康發展、誠實守信的良好印象，有助于企業獲得銀行貸款，提升信用等級。

4.3提高企業償還債務能力，改善企業的信譽形象

中小企業的良好信譽形象在融資成功的過程中扮演著非常重要的角色，中小企業可以建設誠信文化，凝聚誠信精神，擴大社會影響力，提高企業的知名度和美譽度。

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