商業(yè)銀行資本緩沖水平的決定因素——基于我國上市銀行的實證分析

黃 蕙 ，韓克勇

(1. 上海外國語大學 國際金融貿易學院，上海200083; 2. 山西省社會科學院，山西 太原030006)

一、引 言

2010年9月出臺的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》全面改善了資本充足率要求，除了將普通股最低要求從當前的2%提升至4.5%外，還引入了資本緩沖的要求。其具體標準為銀行必須在最低資本充足率的基礎上，建立總額不低于銀行風險資產2.5%的資本留存緩沖，由普通權益資本構成，目的是當經(jīng)濟下滑時，由這一緩沖吸收損失;并提出了零至2.5%的逆周期資本緩沖作為備選工具的要求，由普通股構成，主要針對的是一國信貸的高速擴張。銀行在信貸高速擴張時期計提超額資本，當信貸過快增長以至于系統(tǒng)性風險出現(xiàn)，在經(jīng)濟下行期銀行得以將逆周期資本緩沖用于吸收損失，以維護整個經(jīng)濟周期內的信貸供給穩(wěn)定。此外還對系統(tǒng)性重要銀行提出1%的附加資本要求，由非核心一級資本(即一級資本中普通股以外的部分)來承擔［1］。

資本留存緩沖要求有明確的過渡期時間表安排，各監(jiān)管當局一旦接受《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》就必須實施資本留存緩沖。而逆周期資本緩沖則是巴塞爾委員會的建議，各監(jiān)管當局可以根據(jù)自身判斷，決定是否引入該工具，并且其比例取決于各國的經(jīng)濟狀況。對系統(tǒng)重要性銀行的附加資本充足率要求從2013年開始實施，在2018年達標。

2011年8月15日，中國銀監(jiān)會就《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見，參考《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的規(guī)定，將資本監(jiān)管要求分為4個……