由四川長虹的應收賬款危機談企業應收賬款的管理

[摘 要]四川長虹因其巨額應收賬款而引發了經營危機，企業損失慘重，由此也反映出其在應收賬款管理方面存在著缺乏壞賬風險意識、應收賬款監控體系不完善、客戶資信管理制度不健全等管理缺陷。因此，企業加強應收賬款的管理、防范應收賬款的風險勢在必行。

[關鍵詞]應收賬款；經營危機；長虹

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2013）30-0058-02

1 四川長虹的應收賬款危機

四川長虹不僅應收賬款大幅度增加，而且應收賬款周轉率逐年下降，從1999年的4.67下降到2005年一季度的1.09，明顯低于其他三家彩電業上市公司的同期應收賬款周轉率。巨額應收賬款大幅度減少了經營活動產生的現金流量凈額，從1999年的30億元急劇下降到2002年的-30億元。截至2004年年底，其經營活動產生的現金流量凈額為7.6億元。2004年12月底，長虹發布公告稱，由于計提大額壞賬準備，該公司將面臨重大虧損，其原因是，由于受專利費、美國對中國彩電反傾銷等因素影響，長虹的主要客戶——美國進口商Apex公司出現了較大虧損，全額支付公司欠款存在較大困難。Apex是四川長虹的最大債務人，應收賬款欠款金額達到38.38億元，占應收賬款總額的96.4%。據此，公司決定對該項應收賬款計提壞賬準備，當時預計最大計提壞賬準備金額為3.1億美元左右。

根據長虹2003年年報、2004年半年報資料，Apex拖欠長虹應收賬款近40億元。2004年3月23日，長虹發表的2003年年度報告披露，截至2003年年末，公司應收賬款49.85億元，其中Apex的應收賬款為44.46億元。2003年3月25日，長虹公布的2002年年報顯示，長虹實現收入125.9億元，實現凈利1.76億元，但經營性現金流為-29.7億元。截至2002年年底，長虹應收賬款仍高達42.2億元，其中未收回的Apex的應收賬款數額為38.3億（4.6億美元）。兩相比較，應收賬款不降反升。

事實上，長虹已對Apex超過1年期的應收賬款提取了9000多萬元的壞賬準備。2003年，長虹公司主營業務利潤3.02億元，9000萬元的壞賬準備計提無疑大大侵蝕了公司的盈利能力。應收賬款和存貨總額共計119.9億元，占總資產的56%和凈資產的91%，這將影響到公司的資產質量。2005年9月，長虹董事會公告顯示，在對Apex4.675億美元的欠款中，長虹可能從Apex收回的欠款只有1.5億美元，這意味著還有3.175億美元（近26億元人民幣）的欠款面臨無法收回的境地。

2 分析四川長虹在應收賬款管理方面存在的問題

2.1 四川長虹缺乏壞賬風險意識

據相關資料顯示，早在2003年，Apex拖欠貨款的問題早已暴露出極大的風險，但四川長虹卻從未公告面臨的巨大風險，并堅持與Apex繼續合作。

2.2 客戶資信管理制度不健全

Apex公司1999年年底在美國市場亮相，主要銷售Apex品牌的DVD。從表面上看，Apex公司業績輝煌，僅用一年時間就成為了美國DVD市場的新霸主。但實際上其主要是通過小額交易建立信譽，然后用賒賬的方式與供應商交易，拖欠了國內多家DVD制造商數千萬美元的貨款，其經營狀況存在嚴重的問題。在Apex公司“有前科”的情況下，四川長虹將這樣的一家公司作為出口的最大經銷商，充分說明了其并沒有做好客戶的資信調查，客戶資信管理制度不健全。

長虹集團在明明已經知道Apex公司拖欠了國內多家企業巨款的基礎上，為了實現自身的利潤還是與其簽訂了巨額銷售合同，管理層還繼續采用先發貨后收款的方式對其進行銷售，導致應收賬款越積越多。很顯然它在企業信用管理方面存在嚴重缺失；而且按規定，重大金額的合同在簽訂時是要征求法律顧問和有關專家的意見的，但長虹卻沒有做到，它與Apex公司的銷售合同及其簡約難以理清雙方在權利、義務以及風險的分擔；面對Apex公司的有意拒付、拖欠貨款，長虹依然繼續發貨，這就是長虹沒有按照規定的程序辦理銷售和發貨業務，以致長虹2003年年報、2004年半年報都顯示，Apex拖欠長虹應收賬款近40億元。高額的應收賬款表面上增加了銷售額和毛利，實際上卻使長虹陷入了危險的境地。隨著美國Apex公司的虧損，四川長虹的應收賬款發生大幅壞賬。

2.3 應收賬款監控體系不完善

按照企業應收賬款管理策略，企業從賒銷過程一開始，到應收賬款到期日前，都應該對客戶進行跟蹤、監督，從而確?？蛻粽ＶЦ敦浛?，最大限度地降低逾期賬款的發生率。提高應收賬款回收率。很顯然，四川長虹在這方面做得遠遠不夠。

應收賬款是一個持續的過程，在考慮賒銷的時候，長虹沒有在賒銷前考慮，也沒在賒銷期間對應收賬款適合地計提壞賬準備，賒銷后沒有積極地追討賬款。

3 企業如何做好應收賬款管理

3.1 樹立壞賬風險意識，建立應收賬款壞賬準備制度，防范財務風險

根據《企業會計制度》的規定，企業應當在期末分析各項應收賬款的可收回性，并預計可能產生的壞賬損失。根據謹慎性原則的要求，企業對預計可能發生的壞賬損失計提壞賬準備。早在2003年，Apex拖欠貨款的問題早已暴露出極大的風險，但四川長虹方面卻一直信奉“沉默是金”原則，從未公告面臨的巨大風險，還在各種場合表示與Apex的合作并不存在問題。

3.2 做好客戶的資信調查，建立客戶動態資源管理系統

客戶既是企業的財富來源，也是企業的風險來源，要最大限度地防范風險，必須強化企業客戶的信用管理，重視客戶資信管理。企業應廣泛收集有關客戶信用狀況的資料，并據此采用定性分析及定量分析的方法評估客戶的信用品質，建立健全客戶資信管理制度。四川長虹在經銷商選擇前，應當充分做好客戶的資信調查，建立客戶動態資源管理系統。

3.3 建立完善的內控制度

建立專門的信用管理機構，對賒銷進行管理，對客戶進行風險管理，其目的是防患于未然。了解客戶的資信情況，給客戶建立資信檔案并根據收集的信息進行動態管理。財務部門應定期對應收賬款的回收、賬齡、成本等情況進行分析，在分析中應利用比率、比較、趨勢、結構等分析方法，分析逾期債權的壞賬風險及對財務狀況的影響，以便確定壞賬處理和當前賒銷策略。內部審計檢查內控制度的執行情況，檢查有無異常應收賬款現象，有無重大差錯、玩忽職守、內部舞弊、故意不收回賬款等情況，確保應收賬款的回收。四川長虹在決定到海外拓展市場時，如果公司內部有一套成熟的信用管理體系，也許就不會選擇Apex公司，也就不至于陷入應收賬款的巨額黑洞中。

3.4 制訂合理的賒銷方針和結算方式

企業應當制訂符合自身實際情況的賒銷方針和結算方式。比如條件銷售或者有擔保賒銷等。最大限度地降低企業壞賬發生的可能性。同時，企業可以根據客戶的信用狀況、盈利能力和償債能力等，選擇適宜的結算方式。信用狀況較好，盈利能力和償債能力較強的客戶，可以選擇風險較大的結算方式，反之，則應當選擇風險較小、約束能力比較強的結算方式。針對Apex公司拖欠過多家DVD制造商貨款的情況，長虹公司應當采取先收款后發貨的安全方式與其合作，尤其是該公司以質量或貨未收到為借口拖欠、拒付貨款時，應及時終止對其發貨。

3.5 建立賒銷審批制度企業可根據自身特點和管理，建立相應的賒銷審批制度，規定在一定額度內的銷售由特定權力的人員批準，各經辦人員只能在各自的權限內辦理審批，超過限額的，必須請示上一級領導同意后方可批準，金額特別巨大的，需報請企業最高領導批準。同時，應落實責任制，各經辦人員經辦的業務應自己負責，并與其經濟利益掛鉤，要求其對自己經辦的每筆業務進行事后監督，直至收回資金為止。

3.6 強化應收賬款的日常管理，建立應收賬款的監控體系

財務信用部門和銷售部門進行應收賬款跟蹤管理服務。從賒銷過程一開始，到應收賬款到期日前，對客戶進行跟蹤、監督，從而確?？蛻粽ＶЦ敦浛?，最大限度地降低逾期賬款的發生率。在工作中財務信用部門和銷售部門要互相配合，分清各自在跟蹤服務中的職責，達到相互監督、相互促進，提高應收賬款回收率，促進企業銷售的目的。很顯然，四川長虹在這方面做得是不夠的，雖在美國設立了一個聯絡點，但這個聯絡點卻不負責Apex項目的監管，只負責接待。總之，樹立壞賬風險意識、建立完善的應收賬款內部控制制度以及加強應收賬款的日常管理，均是企業在實施對應收賬款全過程管理與控制中的有效手段和重要環節。企業只有實現了對應收賬款的有效管理和良好監控，才能盤活企業的資金存量和提高資金的使用效率，進而增強企業的財務彈性，最終在市場上立于不敗之地。

參考文獻：

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