銀行何時主動示好小老板

彭明

貸款利率管制全面放開，引發的議論還在持續。而實效究竟如何，不少人士懷著不同的心態在觀望。

根據央行決定，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。這意味著什么呢？央行表示，這有利于促進金融機構采取差異化的定價策略，降低企業融資成本。

在這個看法上面，專家們和央行的說法是一致的。可關鍵還在于，哪些企業的融資成本降低了？中小企業能否從中受益？對實體經濟到底有多大推動作用？在這些問題上，眾說紛紜。

有人士說，貸款利率放開了，中小企業更容易獲得貸款，大大降低融資壓力，而且融資成本也會降低。又有人提出，中小企業貸款的確有了一點點空間，不管利率多少，原來想貸是貸不到的，銀行不跟你談，現在只要多出利息，錢還是可以貸得到，但這又無形中拉高了企業成本。

對實體經濟提振效力的爭論，延續了上述邏輯。有的專家說，央行此次改革降低了實體經濟融資成本，對實體經濟會有較大的提振。但有人士認為，貸款利率下浮限制取消了，可是實際存款利率未必會有變化，讓中小企業和央企、地方融資平臺在同一張桌子上和銀行討價還價，中小企業能有多大話語權？如果中小企業不能受惠，那實體經濟又怎會邁大步？

其實，種種擔心不無道理。因為中小企業的議價能力太弱，而資金天生就是“嫌貧愛富”。倘若中小企業貸款的門檻不降，貸款只能是依舊喊難。前不久參與了一場資本對接會，中小企業普遍反映“差錢”。所以，如何在政策層面給予中小企業融資保障，這是迫切需要解決的問題。

好在中小企業融資問題，已引起高層和有關部門的高度關注。就在央行宣布貸款利率管制全面放開之后不久，國家發改委在其官方網站公布了支持小微企業融資服務的11條意見，包括鼓勵地方融資平臺發債支持小微企業。還有消息稱，下半年還將陸續出臺針對中小微企業的一系列扶持政策。

為什么我們要呼吁相關部門解決中小企業融資難呢？這不僅僅是中小企業創造的稅收、就業崗位等等占據相當大的比重，還在于中小企業是創新的生力軍，是我們邁向“智造強國”不能忽視的一股力量。可是，技術創新是需要大筆資金投入的。如果中小企業還在為生存擔憂，還在天天為找錢發愁，試想它們又哪有精力和資金去創新呢？

德國的實踐或許能帶來啟示。德國約有中小企業360萬家，貢獻了八成就業崗位，產值占比達51.3%。德國政府非常重視中小企業融資問題，建立了不同階段的多層次、全方位融資體系。在企業的初創階段，政府會對中小企業創業實施稅收減免和適當的財政支持；在發展階段，針對中小企業的政策性銀行會提供資金，并為擔保機構擔保提供再擔保，擴大中小企業的融資范圍；在成熟階段，鼓勵中小企業以市場化融資為主，尤其是在資本市場直接融資。

同時，企業注重并加大對科研的投入。數據顯示，德國私營部門每年大約投入503億歐元用于應用研究，而約三分之二的資金來源于中小企業。如此一來，企業的發展和創新形成了良性循環。

當然，貸款利率的高低，很大程度上是取決于銀行對企業的風險判斷。中小企業貸款風險相對較高，所以得用較高的利率來覆蓋風險。事實上，部分優質的中小企業也較容易獲得貸款。

但是，我們不能等到所有的中小企業都依靠自身能力長壯了才給予支持。從長遠來看，希冀利率市場化能倒逼銀行差異化經營，有更多創新型產品，最好是像部分發達國家那樣有一批專注于服務中小企業的銀行誕生，來破解中小企業融資難。（支點雜志2013年9月刊）