未來學家、經濟學家雅克·阿塔利：“歐美日將爆發下一場債務危機”

方迎定

核心提示：世界各國應從冰島、希臘等國的破產危機中引以為鑒，制定新的兼容規則、金融及政治架構，避免經濟蕭條、通貨膨脹和延期償付等問題。

悠長的樂曲在短暫地停歇后，開始穿越在急促的暴風驟雨中。

上海音樂廳，一個盛夏的夜晚。舞臺中央，是雅克·阿塔利披著灰色風衣的清瘦背影。經典歌劇的序曲在這位70歲老人的指揮下，時而柔和舒緩，時而激蕩奔騰，跳躍著命運的肅穆與抗爭……

阿塔利不僅僅是音樂家。他著作等身，29歲開始寫作，并以平均每年一本的出版速度堅持至今，內容包括政治歷史、數理經濟、金融、音樂，體裁涉及科幻、童話、傳記、劇本。

這位出生于阿爾及利亞的猶太人渴望“同時擁有多面人生”。他做到了，在法國政壇也有一席之地。30歲時，他已是法國前總統弗朗索瓦·密特朗的親密伙伴、特別經濟顧問，在后者執掌法國時擔任其助理，坐鎮愛麗舍宮。他與薩科奇也保持著長達30年的深厚友情，曾被后者任命為解放經濟增長委員會主席。

阿塔利這位政壇怪才如今依舊叱咤風云。談及全球經濟發展，他的見解閃爍著犀利的鋒芒：2015年，歐洲、美國與日本將發生下一場危機。對付貨幣危機，歐洲只有向前走一步，統一財政；面臨世界經濟的海嘯，創新是唯一能阻擋債務雪球的盾牌。

2015年將爆發下一場危機

作為未來學家和經濟學家，阿塔利在其著作《未來簡史》、《國家的破產》中，對世界經濟的走勢、當前的全球債務危機都有著精辟的分析。

接受《支點》記者采訪時，阿塔利談得最多的話題仍是“債務”與“危機”。

阿塔利不贊同法國現任總統奧朗德的觀點，他認為由2007年美國房地產泡沫破裂引起的這場金融危機遠未結束。

“歐洲對付貨幣危機，只有向前走一步，統一財政。”他指出，歐洲統一的動力往往來自于危機。統一貨幣，建立統一的中央銀行，就會出現貨幣政策與財政政策不匹配的問題。

“只有貨幣政策是不行的，必須統一財政問題。如果歐洲領導人不是那么無能，一定會想到用統一財政的辦法來解決貨幣危機。”這種觀點出現在他最近幾年的多部著作中。

他說，歐洲沒有量化寬松，歐洲央行還有很多手段，歐元區銀行業聯盟還未到位。“這個聯盟可以提升歐元的效率，我想我們可以在很多方面繼續努力?！?/p>

后金融危機時代，歐元區的危機仿佛多米諾骨牌的第一根神經。但是阿塔利擔心的不僅是歐洲，“歐洲不是世界最薄弱的一部分。德國大選后，歐洲將朝著政治聯盟前進。而與美國相比，歐洲有更多的人口、收支平衡，失業率低，生活質量更好?！?/p>

“但這并不意味著危機已經結束?！彼f，最危險的是擺放在世界各國面前的公共債務。當前除了歐洲，中國與巴西公共債務之重仍“史無前例”，而在美國，債務規模幾乎達到了“二戰”結束時的水平，相當巨大。

“公共債務必須被消化乃至消失，可是沒有人知道它們怎樣才會消失。”阿塔利對公債的認識似乎較幾年前更加憂慮。

2010年，在《國家的破產》中譯本面世時，阿塔利對媒體擔憂地說：“過度的公債，創造了一種使公共和個人行動都會癱瘓的政治社會氛圍?！彼嵝咽澜绺鲊鴳獜谋鶏u、希臘等國的破產危機中引以為鑒，制定新的兼容規則、金融及政治架構，避免經濟蕭條、通貨膨脹和延期償付等問題。

阿塔利預計，在2015年歐洲、美國和日本將會爆發下一場危機?！耙驗槲覀兛吹窖┣蛟綕L越大，卻沒有解決辦法。在歐美日，債務占GDP比重不斷上升，這一定會出問題的。”

求解后金融危機時代

下一個財政崩潰的國家里會不會有中國？

阿塔利分析，新興市場國家中，巴西、印尼、墨西哥都有很多問題。而中國的風險更多的是體現在銀行業層面。

“巴西曾經沒有債務，但現在也有債務了。如果政府沒有及時跟進，債務會很快增加。到了某一個時刻，政府就無法償還債務了。因此債務必須得到很好控制?！彼硎荆按藭r此刻”中國政府不會面臨債務方面的問題。

根據阿塔利的分析，債務危機有三種類型。一是私營部門的消費者貸款，例如美國購買住房所導致的危機；二是公司債務，如企業從銀行貸款過多；三是政府債務，也就是現在歐、美、日所出現的政府債務危機。

政府債務占GDP比重被投資者看作是衡量一國償債能力的指標。高債務水平會使投資者減少對國債的青睞，因此他們會要求更高的收益率；而更高的收益率會導致該國的債務負擔更為沉重，會有被投資者集體拋售的危險。一旦陷入這樣的惡性循環，唯一的結局就是高通脹或者違約。

按近期公開的一份研究報告，政府債務占GDP比重的臨界點為80%。超過該臨界點，一個國家會因陷入惡性循環而變得脆弱。目前，美國政府債務占GDP比例略高于100%，日本超過200%，歐元區17國為90%，歐盟27國約為85%，都在危險范圍內。

7月2日，經合組織（OECD）也指出，在所有需要削減債務的國家中，美國、英國和日本在避免削減債務使其長期經濟增速前景惡化和不平衡性加劇方面將面臨最大的困難。

其實，早在《國家的破產》一書中，阿塔利就指出了危機后如何重塑經濟。書中提到，縮減債務規模的方式有許多：一是削減支出，二是提高稅率，三是通貨膨脹，四是延緩債務，五是發動戰爭，六是增長，其中增長是唯一的終極解決方式。

但是，三年后的今天，阿塔利發現，作為唯一的解決之道的經濟增長沒有可能實現。“兩三年后，當上述國家意識到債務失控之時，會考慮把通脹作為擺脫債務手段，那么危機就會來襲?！?他對記者說。

危機過后如何重塑經濟，搶占未來的制高點？這是阿塔利所關心的問題。他認為世界應該把精力放在創新上面，生物化學、神經科學、基因技術等，才是會帶來經濟增長的真正動力，而非虛擬資產的虛擬價格。

阿塔利不認同歐盟與美國的自由貿易協定（FTA），他更加傾向于世貿組織的貿易體系，比如多哈回合?！笆澜缈梢酝ㄟ^創新獲得無比巨大的增長潛能，但FTA雙邊協議會對國際貿易造成障礙，是保護主義的一部分，而保護主義會葬送世界經濟增長的潛能。”他說，FTA談判將是一個漫長過程，在未來10年內都不會發揮影響。

中國有望成為世界最富國

阿塔利還是一位“中國通”。 2003年，阿塔利將自己創辦的旨在幫助窮人的全球性非盈利組織——法國沛豐集團（PlaNet Finance Group）引入中國，沛豐集團目前已在中國20多個省市開展了針對小額貸款的咨詢、信貸、評級等諸多項目。

法國沛豐集團中國技術支持經理Edwu（中文名：吳思宏）說，中國的小額信貸相比印度和拉美洲比較落后，但小額信貸市場非常大。在中國，除6000多家小額貸款公司之外，城商行、村鎮銀行、農信社都在做小額貸款業務，但如何做微貸融資，如何控制風險，是金融機構發展小微金融遇到的瓶頸。

“我們是想培養下一批針對農村的微小貸銀行和非銀行金融機構，這是我們的目的所在?！盓dwu說，當前中國的小額貸款市場確實存在著許多的誘惑，高企的資金利息可以獲得高額的回報，但阿塔利的沛豐集團有著自己的信念：“serve the poor”，并通過制定一套流程來規范和保證公益機構不偏離自己的目標。

2007年，沛豐中國幫助美興集團設立了中國首家外資小額貸款公司——南充美興小額貸款有限公司，這也是中國第一批試點的小額貸款公司。截至2012年12月，南充美興的貸款余額總計2.4億元，有效客戶1000戶以上，平均單筆貸款規模為24000 元。

對中國地方政府面臨的債務問題，阿塔利將中國與歐洲進行類比：“某種程度上，中國的地方債務危機正如歐洲目前所經歷的。歐盟本身不存在債務問題，問題出現在個別歐盟國家。這意味著中國需要提升地方政府投資質量，建立各級債務監管，同時需要更好的融資工具?！?/p>

“中國會成為世界上最強大的經濟體，這是在GDP總量方面，而不是人均GDP?！彼麑ξ覀冋f，為提高人均GDP，中國需要做很多努力，包括在法治、透明度及設立社會機構來發展社會保障等方面。當這些實現后，中國會成為世界上最富裕的國家。（支點雜志2013年9月刊）

（本刊實習生黃驗/記者吳玲對此文有貢獻）