發展社區銀行為實體經濟補血

成思危

自去年開始，我國經濟呈下行趨勢。從外部來說，第一，歐債危機并未結束，導致外需減少，外貿下降；第二，歐美日等國家和地區經濟放緩，導致貿易保護主義抬頭；第三，長期投資實業的外資減少，短期投機資金增多；第四，發達國家貨幣寬松政策持續進行，導致流動性過剩。

從內部而言，主要是因為大量依靠投資、外貿的傳統發展模式的缺陷在國際金融形勢低迷的情況下逐漸暴露，產能過剩、庫存積壓、投資效益下降、環境污染、通貨膨脹、地方政府債務迅速增加、資產泡沫形成等問題，都對經濟產生了一定影響。這些問題警示我們，一定要轉變發展方式，擠出GDP中的水分，并做好準備經歷“陣痛”。

預計未來三至五年內，中國經濟發展速度可能處于比較低的水平，但是只要調整成功，經濟發展后勁仍然很足，到2020年實現經濟總量翻番的目標依然可以實現。在轉變經濟發展方式中，很重要的一點就是注重現代服務業，而金融服務業則是現代服務業轉型的重中之重。

談到金融，必然要提到虛擬經濟和實體經濟，兩者密不可分。虛擬經濟從實體經濟中產生，并反作用于實體經濟。如果說實體經濟是經濟中的硬件，那么虛擬經濟就是經濟中的軟件。實體經濟的基礎不好，只做虛擬經濟，就會導致危機，美國“次貸危機”就是虛擬經濟過度膨脹的結果，最終導致虛擬經濟危機向實體經濟擴散。

這些年來，美國實體經濟的比重從81%下降到了42%，已經下降到一半以下，所以現在美國號召“制造業回歸”，希望恢復美國的實體經濟優勢。中國實體經濟比重從87%下降到了71.5%，下降的原因很簡單，實體經濟不劃算，不如去做虛擬經濟，這是一種很危險的狀況。當然，隨著人民幣國際化，這個比重還會下降，但是不應該下降太多。

我們要注意發揮虛擬經濟對實體經濟的支持作用。比方說股市，股市是虛擬經濟，它本身并不能夠創造社會財富。但是對于企業而言，一個好的企業股價的上漲，可以使它通過比較低的成本進行融資，為社會創造更多的財富，同時為投資者帶來更多的收益；而業績糟糕的企業，則會通過市場選擇被淘汰。但在我國，股市并沒有完全發揮對實體經濟的支持作用。

同時，我國的銀行業也存在這種問題，中小企業貸款困難，實體經濟融資成本過高，導致企業發展舉步維艱。我們應該考慮發展社區銀行。在美國，有1200家社區銀行，專門為創業型企業做貸款，這就避免了小企業與大銀行打交道的難題。同時，社區銀行的地域服務性決定了其風險的可控性較強。發展社區銀行可以為小微企業服務，可以解決企業與銀行信息不對稱問題，提高互信度，還能為民營資本與企業資本的流通提供一個渠道。發展實體經濟，不僅要做好大企業，同時也要支持中小微企業發展，我們應該倡導大銀行借錢給大企業、小銀行借錢給小企業的服務理念，各得其所。（支點雜志2013年9月刊）

（稿件來自作者在華中科技大學EDP中心、EMBA教育中心的講話）