有效對接資源 構建江蘇科技金融體系——以無錫為例

中共江蘇省委黨校第五期縣處級中青年干部培訓班

有效對接資源 構建江蘇科技金融體系——以無錫為例

中共江蘇省委黨校第五期縣處級中青年干部培訓班

科技與金融的結合，業內稱之為科技金融。科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術發展的金融制度、金融政策、金融工具、金融服務的系統性和創新性安排，是以信用體系建設為基礎，綜合運用信貸、保險、信托、租賃、擔保風險管理等多種金融工具促進自主創新的金融服務體系。

通過科技金融的發展，充分發揮科技與金融的整合能力，以資本杠桿撬動更多的科技成果轉化，努力擴大創新型經濟在社會發展中的比重，對于加快江蘇創新型省份建設，推動江蘇經濟社會持續健康發展具有十分重要的現實及長遠意義。

一、科技與金融結合是江蘇加快轉變發展方式、推動經濟轉型升級的題中之義

科技與金融結合是建設創新型省份的必然要求。創新型經濟、自主創新能力、產業升級需要良好的金融環境和完善的金融支撐作為基礎和保障。科技與金融結合是適應全球經濟一體化競爭、發揮科技支撐引領作用、順應科技創新規律的需要，也是深化科技體制改革、促進科技成果轉化、加快培育戰略性新興產業的重要手段。科技金融作為實現科技資源與金融資源有效對接的抓手與資源集聚整合平臺，是發揮科技支撐引領作用不可或缺的工具，是建設創新型省份的必然要求。

科技與金融結合是推動經濟轉型升級的迫切需要。加快發展新興產業，對于培育形成新的經濟增長點、調整優化產業結構、提升江蘇的綜合競爭力，具有重要的引領和帶動作用。而資金不足一直是制約科技創新創業、科技型中小企業、新興產業迅速做大做強的現實“瓶頸”。因此，必須加強科技和金融的緊密合作，建立科技與金融的互動機制，促進金融要素、資本要素向科技及科技型企業集聚，形成支持科技、科技型企業發展的多元化投融資體制，緩解和改善科技及科技型企業在成果轉化、技術研發環節的資金問題，有效化解經濟發展中的結構性矛盾，不斷增強科技創新的內在動力，進而推動江蘇經濟結構的戰略性調整，形成科技與金融、與產業升級相互促進的新格局。

科技與金融結合是加快金融創新和發展的重要路徑。實踐證明，科技創新和金融創新緊密結合是社會變革生產方式和生活方式的重要推動力。科技創新創業、科技成果產業化需要金融的支持，同時，科技產業的發展也為金融機構健康發展拓展了新的空間。金融擁抱科技，深化科技、金融和管理改革創新，推進“資本”和“智本”的結合，形成多元化、多層次、多渠道的科技投融資體系，實現科技資源與金融資源的有效對接，對于促進金融產業的健康發展和競爭力的全面提升具有戰略意義。

二、江蘇科技金融結合的示范效應初顯

江蘇省委、省政府高度重視科技金融發展工作。2010年10月，無錫市被江蘇省政府批準為科技金融創新發展試驗區，積極探索科技與金融的結合。

三年來，無錫的科技金融以“兩級平臺（市、區兩級建立科技金融服務公司和無錫產權交易所）、三大體系（股權投資體系、科技信貸專營體系、創業板上市推進體系）”建設為抓手，各項工作穩步推進，總體目標基本實現并取得了一定的成效。

1.堅持全過程推動，科技型企業融資服務體系初步構建

股權投資企業快速發展，初創期科技企業直接融資能力明顯增強。市財政每年安排1億元設立市創業投資種子資金，引導社會資本、金融資本向無錫市新興產業領域的中小科技企業投入，初步建立了包括天使投資、種子基金、創投基金、產業基金等多層次、多類型、多功能的股權投資體系。創投企業快速發展，有力支持了新能源、新材料、物聯網等新興產業初創期科技企業的發展需求。

科技專業信貸模式初步建立，成長期科技企業融資規模迅速擴大。鼓勵和引導各商業銀行開展科技金融合作模式創新試點，在全省率先成立了科技支行，探索設立了科技小貸、科技金融服務中心、科技擔保公司等專業科技貸款服務機構。目前，全市已開業科技支行兩家、科技小額貸款公司五家，12家商業銀行設立了科技貸款服務中心，注資2400萬元成立了無錫市（科技）再擔保公司。同時，設立無錫市科技成果產業化資金，以風險補償、財政貼息等方式引導擴大科技信貸規模。全市金融機構科技貸款余額從2010年末的1055.78億元增加到2012年末的1755.24億元，增長66.25%，年平均增幅達到33%，超過全市平均信貸增幅21.49個百分點；科技型貸款占全部貸款的比重由16.82%提高到22.72%。

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科技企業上市工作推進體系初步建立，成熟期科技企業資本市場融資能力明顯增強。建立了市、區和鎮（街道）“三位一體”的上市工作推進體系，按照“貯備一批、改制一批，輔導一批，上市一批，規范一批”的工作思路，厚基礎、排梯隊、扶重點，推動企業多渠道、多形式上市。2012年，列入上市科技企業培育計劃38家，年度新增上市企業8家。全市累計82家公司上市，首發融資總額530億元，其中，創業板13家，融資56億元，另有兩家已通過創業板審核，將于近期發行。全市上市企業數量和首發融資規模位居全國大中城市第五位。

2.堅持市場化運作，科技金融服務的公司化發展格局初步形成

無錫市科技金融服務體系從建設起便堅持走社會化、市場化發展道路，重點加快發展具備創業投資、投資管理、融資擔保和小額貸款等服務功能配套的科技金融服務公司，形成了較為完整的科技金融服務體系和市場化運作模式。新區科技金融投資集團已發展成江蘇省四大創投集團之一。公司化科技金融服務體系的建立，進一步促進了科技金融發展的商業化和可持續性發展。

3.堅持突出重點，服務科技型企業的金融工具創新明顯加快

引導商業銀行創新信貸產品，為中小科技企業提供專業化服務。金融機構針對“輕資產”中小企業開發了專利權、商標權、股權、林權和版權等“五權”質押貸款。到2012年末，“五權”質押貸款余額57.89億元，比年初增加15億元，增幅高達33%。以保費補貼方式支持科技保險發展。截至2012年末，已累計投入財政資助520萬元，帶動企業投保3.5億元，承保金額超過千億。

隨著科技金融服務體系的不斷完善，科技金融對無錫經濟社會發展的支撐效應不斷顯現。科技創新明顯加快，全社會研發費用占地區生產總值比重連年上升，至2012年底達到2.7%；2012年，無錫市專利申請量達到79873件，是2009年的3.37倍。高新技術企業數量快速增長，高新技術企業增加值對GDP貢獻明顯提升。全市高新技術企業數量由2009年末的517家，增加到2012年末的1051家，翻了一番；2012年末，高新技術企業產值達5669.38億元，占全市規模工業產值比重達38.7%，比2009年提高8.58個百分點，比全省占比提高了1.2個百分點。

三、江蘇科技金融發展的瓶頸明顯

江蘇及無錫市各級政府、金融機構在推進科技與金融結合、構建科技與金融結合的體系方面做了大量的工作，取得了明顯成效，形成了“兩級平臺、三大體系”的業務模式和發展經驗。但與國內外先進地區相比仍有一定的差距。

股權投資總體規模偏小，投資本地企業占比有待提升。以無錫為例，無錫市創業投資基金無論單個基金還是總體規模與發達城市相比還存在較大差距。全國創業投資規模超千億的城市達四個，國內最大的深圳創業投資公司規模超過400億元，無錫市創業投資基金總規模不及千億級城市的1/2，僅相當于深創投一家基金的規模。從創投資金投向上看，創投企業投資本地占比偏低。至2012年末，全市創投機構總數已達135家，管理資金412億元，其中，年度新增創投機構23家，新增管理資金90億元，但投入無錫本地企業僅20億元，占比明顯偏低。相比于發達城市，無錫市政策定位不夠明顯，政策吸引力不足，知名投資人、產業基金占比較少，求量不求質。創投基金管理水平不高制約著投資業務發展，現有的商業創投基金多數由外地知名團隊管理，項目管理人員多數不在本地，無錫項目得不到重視；本地管理團隊組建時間短、知名度低、成功案例少，難以募集和管理更大規模的基金。

科技信貸專營機構專業化水平不高，創新產品規模有待進一步擴大。目前，無錫市共有30多家銀行業金融機構，除農業銀行和江蘇銀行設立兩家科技支行外，其他銀行成立了12家科技信貸服務中心。但這些服務中心根據科技型企業、新興產業金融服務需求建立了科學合理有效運營和服務體系的專營機構不多，科技信貸整體服務水平和能力仍較為落后。截至2012年末，無錫全市金融機構新興產業貸款余額892.07億元，僅占全部貸款余額的11.55%。適應初創期科技企業融資需求的創新型信貸產品規模偏小，多數初創期和成長期的科技中小微企業還未得到有效的信貸支持。

四、不斷完善機制，加快構建具有江蘇特色的科技金融體系

為打造江蘇“有金融助力的科技，有科技特色的金融”，必須著力加強以下幾個方面的工作：

加強科技金融體系與地區產業政策的銜接融合。在政策銜接融合上，要從單一的科技政策轉變為科技政策、產業政策和金融政策等一整套政策相融合的綜合政策體系，形成科技、金融、經濟三者間的良性循環。一是加強科技與發改委、財稅、金融、國資、商務等部門的合作。從提升區域科技創新能力與產業競爭力角度入手，站在服務于經濟社會轉型升級戰略高度，謀劃部署科技金融創新戰略，擴大科技金融服務主體；二是拓寬科技金融支持科技創新的深度與范圍。由技術、工藝上的創新金融支持延伸到中間試驗、商業化模式研究、產業集群推進等環節的科技金融支持，從更大范圍、更廣領域支持科技創新與創業。三是繼續加大對科技的投入，夯實科技金融的產業基礎。充分了解科技成果轉化特性和金融運作的規律與特點，深入把握高科技產業及傳統產業科技創新的規律，營造與科技創新相適應的金融支持政策環境和運作機制，促進傳統產業轉型升級，推動戰略性新興產業迅速發展壯大。

加強社會公共服務體系建設。一方面，加強科技金融服務平臺建設，完善信用體系。加快包括股權投資、債權融資在內的金融資源與科技成果的結合需要政府進一步深化和細化公共服務，為兩者的結合提供更好的外部環境。當前，要積極探索在中國人民銀行科技中小企業征信管理平臺上進一步拓展科技型企業征信的內容，探索建立根據科技型企業、股東的征信狀況進行評分或評級，構建科技型企業的征信及信用評價體系，為股權投資、銀行放貸提供可靠、全面的第三方資信信息，促進金融與科技的深度融合。另一方面，積極推進以科技成果為交易標的的交易市場建設。科技與金融結合的關鍵是促進科技成果的轉化和產業化。在實踐中，大量的科研成果、技術專利得不到及時的轉化，而大量民營企業卻急需先進的技術促進產業、產品的升級。這種供給和需求間的信息不對稱就需要政府搭建以此為平臺的有形或無形市場，逐步形成科技成果轉讓和應用的市場化機制。科技成果市場價值的發現可以突破當前知識產權市場價值難以較好估量的瓶頸，促進以科技成果為質押標的的知識產權質押融資發展，改變目前知識產權質押融資“蜻蜓點水”的現狀，促進知識產權質押融資向“重彩濃墨”發展，支持更多的科技成果轉化，促進科技企業發展。

持續深入推進科技信貸專營機構的建設。科技創新的產業化需要大量的資金，僅靠直接融資是不夠的，還必須強化間接融資的路徑建設，積極推行科技信貸的“專業化服務”和“規模化經營”。要加快科技信貸產品創新，發揮財稅引導作用，積極推廣知識產權質押貸款業務，著力做大知識產權質押貸款規模；積極推進銀行間債券市場和交易所金融工具的運用，發展中小企業集合債券、私募債、集合票據等新興債務融資工具；積極創新信貸支持科技企業的業務模式，完善和深化“政府+銀行（投資機構）＋擔保（保險）＋風險補償機制”的業務模式，探索“先投后貸”或“先貸后投”、“貸投結合”的信貸支持模式。進一步鼓勵支持組建科技小額貸款公司和科技融資租賃公司等非銀行的金融服務機構。充分發揮它們服務工具多樣、業務政策靈活的優勢為中小科技企業提供“專業化服務”。

加強多層次資本市場與科技創新的融合。一方面，量質并舉推進創投企業發展。創業投資基金是推進金融改革和高新技術產業發展的一個重要環節。在經歷了政府主導型科技金融模式和銀行主導型科技金融模式后，創業投資的出現和興起促進了科技金融向市場主導型模式的發展進程。加大對創投企業設立引導的力度，緊密結合江蘇現有產業特點和未來產業發展趨勢，加快推進產業基金等戰略投資企業的設立，改變以財務投資為主的單一投資結構，增強對地方產業發展的有效性和針對性，逐步優化創投企業結構，促進市場主動型科技金融模式早日建成。加快引進國內外有實力的投資機構和管理團隊來江蘇投資，積極推動江蘇本地投資機構和管理團隊的發展，提高股權投資規模和擴大股權投資覆蓋面。加大財稅政策引導扶持力度，鼓勵做大創投基金規模并促進創業投資企業加大對江蘇本土企業的投資力度。對創業投資企業采取股權投資方式投資于未上市的本地中小高新技術企業一定年限（如三年）以上，可以按照其對中小高新技術企業投資額的一定比例，扣減該創業投資企業的應納稅所得額，引導創投企業穩定投資，做大投資規模。

另一方面，持續推進企業上市體系建設。針對各科技企業發展的具體情況，采取“個性化服務”方式，量身定制上市方案，拓寬上市路徑，推動一批優質企業實現股權融資，推進一批中小科技企業在創業板和中小板上市。積極搭建上市業務通路，主動加強與各大證券交易所的交流與合作，熟悉各交易所的上市流程，爭取證券交易所的支持，壯大江蘇板塊；積極爭取全國代辦股份轉讓系統試點，支持企業在代辦股份轉讓系統掛牌；加強與證券主管部門的業務交流和銜接，探索構建江蘇的區域性股權交易平臺，完善健全江蘇各地產權交易所的資本交易服務功能的路徑和方法。對上市后備企業承擔科技計劃項目，建設企業研發中心等給予重點支持，促進科技型企業生產經營的持續穩定增長。

責任編輯：戴群英