淺析企業管理沙盤模擬中的資本管理

[摘要] 本文結合企業管理沙盤模擬的實訓平臺，從財務管理角度側重分析模擬企業的資本管理，闡述資本管理在企業經營管理中的重要地位。

[關鍵詞] 企業管理沙盤模擬；財務管理；資本管理

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）04- 0015- 01

企業管理沙盤模擬是一種體驗式授課方式，通過沙盤模擬對抗平臺的運營讓學生切身體會企業的創辦、成長與發展過程，對企業盈利關鍵如投融資決策、營運資金管理等有充分的了解，對如何運用財務管理知識來提升企業收益加深認識。本文結合沙盤模擬的實際運營，側重分析模擬企業的資本管理。

1 企業管理沙盤模擬中財務管理知識的學習與運用

通過沙盤模擬教學平臺，學生可以在全面模擬真實企業的商業運營環境中，結合系統嚴密和精心設計的商業模擬、管理模擬及決策模擬的博弈理論，獨立完成模擬企業運營中的各項管理和決策，涉及企業的戰略、營銷、財務、生產、研發等各個方面。模擬中現金作為企業流動的血液和生存的命脈，致使財務管理成為一項重要工作。運營管理中設計了對三大財務報表的結構與數據含義的了解，對運用財務指標分析經營績效的實踐，以及發現管理問題，改善經營過程等各項內容，從而達到對財務管理知識的學習與靈活運用。

2 企業管理沙盤模擬中的資本管理

在企業管理沙盤模擬中，企業資源包含的范圍很廣，廠房、設備、物料、資金、信息和人力資源等等，企業的生產經營過程就是對企業的資源進行管理的過程。企業的資本一般涉及企業創建的原始資本、現有資產、籌資與投資、負債、現金、運營成本等等。企業的資本管理一般須考慮以下3點。

2.1 以項目投資決策最優化為目標合理安排生產線

對于企業創造價值而言，投資決策是最重要的決策。企業籌資的目的是投資，投資決定了籌資的規模和時間。在沙盤模擬中，企業的投資一般包括生產線投資、產品研發投資和市場開拓投資等。不同的投資組合決定了企業不同的發展方向與盈利模式。在企業所有的投資中，最核心的是生產線投資。不同生產線的投資決定了企業的不同資產，不同經營活動需要不同的資產。因此，生產線投資決定了企業日常經營活動的特點與方式。生產線投資決策涉及生產線類型即高、中、低三類的科學配置，生產線數量的合理安排，同一生產線上生產不同類型產品的精確控制等很多方面。產品研發投資、市場開拓投資與生產線投資三者相互依存、相互支持，以決策最優化和利潤最大化為目標共同引導企業的運營與發展。

現金流量也是投資考慮的關鍵，它是企業進行價值判斷的重要指標，是企業儲蓄經營的基本保障，是企業擴大再生產的資源基礎。精準的現金預算是企業戰略決策得以實施的前提條件，同時也是企業杜絕資金鏈斷裂危險的有效辦法。

2.2 以合理確定籌資規模為關鍵，實現資本機構最優化

企業籌資的目的就是合理、有效地籌集資金以滿足企業的需求與發展，從而實現利潤最大化。企業在籌資時應權衡財務杠桿利益與財務風險，嚴格將負債融資的比例控制在一定幅度內，使企業支出較少的籌資成本實現較大的利潤。同時，企業也要實行謹慎的財務政策以確保資金流的暢通。綜合考慮籌資成本，籌資風險、企業規模、市場狀況等諸多因素，在不同階段選擇不同的籌資方式和組合，以滿足企業健康發展的需要。

2.3 以加強運營資金管理為核心，強化財務分析的實時反映功能

企業的資金運作離不開對現金、存貨和應收賬款等運營資金的科學管理，通過對運營資金的運算與分析，掌握信用政策的具體內容和對應的評估方法，通過對財務報表中流動資產、流動負債和流動結構的分析，以及包括杜邦比率分析、杠桿比率分析等在內的財務風險分析，發現模擬企業運營中的問題，改進經營管理，提高經營決策水平。在整個企業的運營決策中，必須著重做好以下兩點。

（1）持適當的流動比率，積極利用財務杠桿。流動負債主要是應付賬款、短期貸款、應交稅金和其他應付款（違約金），如何在有限的資金限制下積極運用流動負債實現財務杠桿是企業運營管理的關鍵。模擬中，企業的流動負債主要是來源于短期貸款，財務杠桿系數會因某個季度的大量貸款而導致系數偏高，風險較大。因此，如何有效地安排資金借貸是非常重要的。

（2）產品銷售和原材料采購零庫存，有效規避財務風險。追求零庫存是企業 “以銷定產”的表現，零庫存不僅減少企業的成本積壓，同時也有利于提高存貨的周轉率，避免存貨占用大量的自用現金，從而規避現金流斷裂和過度的財務杠桿利用，以此來積極防御財務風險。

3 資本管理在企業管理沙盤模擬中的重要地位

企業的資本管理包括籌集資本的財務活動、處理企業資本運作相關的財務關系和分析企業運營涉及的各方面財務數據，其實質是企業取得與使用資源的一種管理活動。資源的取得在資本管理中側重于籌資活動，它是企業資金運動的起點，決定著企業資產規模和發展。良好的資本管理能促使企業充分獲取和利用資源，制定長遠發展的戰略目標，創造最大的價值。

主要參考文獻

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