基于審計視角分析小微企業融資困境

[摘要] 近來小微企業融資難已經引起了社會的高度關注，并可能影響到整個社會經濟的發展。本文基于審計視角，首先分析了小微企業融資難的原因，接著闡述審計在解決小微企業融資難問題的作用，最后提出了幾點建議。

[關鍵詞] 審計視角；小微企業；融資

[中圖分類號] F276.3 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）04- 0037- 03

2012年3月28日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，決定設立溫州市金融綜合改革試驗區，主要任務之一是創新發展面向小微企業的金融產品與服務，可見小微企業融資難已經引起了社會和政府的高度關注。在中國，中小企業的數量超過1 000萬家，占全國企業總數的99%以上，在工業總產值、實現利稅、出口總額中的比重分別占到60%、40%和60%，并提供了全國75%的就業機會。因此有專家指出，若不及時化解中小企業的融資、經營困境，將可能影響國民經濟的健康發展和活力。

1 小微企業融資難的原因分析

國內外學者結合本國的特點進行了廣泛的研究，認為小微企業融資難原因主要集中于以下3方面。

（1）企業內部治理結構混亂、財務制度差等內部原因。與大型企業相比，中小企業內部治理結構混亂、運作不規范、人員素質較低、市場競爭力弱、資產質量差、財務制度不透明等內部問題是限制其發展的重要因素。Berger and Udell（1998）認為，中小企業融資中最重要特點是財務狀況缺乏透明度。中小企業信用文化的缺失、抵押擔保能力不足、盈利能力差、經營風險高是中小企業融資難產生的主要內部原因（金永紅、奚玉芹，2006；遲憲良，2007）。我國的學者郭斌、劉曼路（2002）、金永紅、奚玉芹（2006） 、遲憲良（2007）的研究也支持了這一觀點。

（2）外部存在所有制歧視和規模歧視等原因。所有者歧視是指由于借款者以及借貸雙方的產權差異形成的融資偏差。商業銀行在對企業貸款時更偏向于將資金借貸給國有企業，中小企業受到不平等的金融待遇。但有關學者研究指出，構成中小企業融資壁壘的主要因素是市場經濟中普遍存在的規模歧視，而不是所有制歧視（張捷、王霄，2002；歐陽凌、歐陽令南，2004）。林毅夫在其《中小金融機構發展與中小企業融資》（2001）一文中指出，由于不同金融機構給不同規模的企業提供金融服務的成本和效率是不一樣的，所以大力發展和完善中小金融機構是解決中國中小企業融資難的根本出路。

（3）信息不對稱造成中小企業融資困難。在經典文獻《Credit Rationing in the Market with Imperfect Information》一文中Stiglitz和Weiss（1981）通過S-W模型證明了由于信息不對稱導致的逆向選擇是產生信貸配給的基本原因。林毅夫（2004）從信息不對稱的角度對中國中小企業融資難問題進行了探討。認為信息不對稱是造成中小企業與金融機構不通暢的主要原因。在擔保機構與其客戶之間同樣存在信息不對稱的問題（吳敬璉，2004；肖紅新、徐秀紅，2008）。

2 審計視角：審計在解決小微企業融資難中的作用

自1721年英國人查爾斯·斯耐爾受英國議會委托，為南海公司破產案進行查賬并出具報告宣告獨立審計的誕生以來，獨立審計已有近300年歷史。對注冊會計師審計的產生有好幾種觀點，但其產生的最根本原因是一致的，那就是股份制企業經營權與所有權的分離。在證券市場中由于公司管理層與股東及公眾投資者之間存在著不同的利益取向，公司管理層會因為“逆向選擇”和“道德風險”而損害股東及公眾投資者的經濟利益。因此，世界各國證券市場都要求上市公司進行強制性信息披露。而只有真實的信息才是有價值的，所以法定審計作為信息披露的外部保障。而對于非上市公司，歐美等發達國家無強制性的信息披露的法定要求，我國雖有法定要求，但主要是對工商、稅務等機關有關企業注冊資本、年度檢查等行政性要求的滿足，而只有當這類企業為了信貸、融資等原因才會尋求注冊會計師對其會計報表的鑒證意見，因此我國的小微企業基本處于審計缺位的狀態。企業融資的方式主要是負債籌資和股本融資，這兩種外部籌資方式，在審計缺位的情況下，不可避免地會由于信任不足給小微企業帶來“融資難”的問題，因此審計參與其中對解決中小企業融資難具有重大的現實意義。

（1）我國大部分企業內部經營管理還處于憑經驗的被動階段，尤其是小微企業由于其自身的缺陷，內部控制相當薄弱，會計信息失真、財務賬目混亂，使得本來抗風險能力就很弱的小微企業經營步履維艱。為此，基于審計的視角，小微企業要加強自身產業體制改革，實現經營專業化，加強內部控制的建設。企業內部控制是現代企業內部管理制度的重要組成部分，也是企業經營管理的必要手段。企業只有建立強有力的內控制度，實施有效的內部監督體系，才能使企業實現其經營方針與戰略目標，保證業務經營信息和財務資料的真實性和完整性。從而才能在信息公開透明的前提下，強化自身信用觀念，建立適合自己的銀企溝通機制，來構筑良好的銀企關系。只有企業不斷發展自我，才能給銀行等金融機構以信心，減少向中小企業提供援助的顧慮，從而加大融資成功的概率。

（2）由于小微企業規模小而受到金融機構和資本市場的“偏見”造成融資難的局面，國家正在出臺相關金融政策和完善資本市場的法律制度進行改善，比如允許民間中小金融機構的建立、建立了創業板和中小企業版等。政策和法制的建立雖然為解決小微企業融資難問題提供了一定的保障，但真正要讓金融機構和資本市場認可小微企業，解決信息不對稱問題就是必須的，而要解決這一問題獨立審計是不可缺位的。從保險理論出發，獨立審計的需求源于會計師事務所可以為投資者、債權人、董事經理等其他社會團體提供某種形式的保險。Berger和Udell（2002）從關系融資的角度進行了分析，認為企業在經營過程中固定地與數量極少的銀行打交道，通過長期和多渠道的接觸可以使銀行了解貸款企業及其業主的相關信息，從而有效緩解信息不對稱問題。

（3）對于信息不對稱造成中小企業融資困難的局面，更迫切需要獨立審計發揮應有的作用。從信息論出發，獨立審計的需求是源于管理層和外部投資者之間的信息不對稱，使得投資者迫切要求獨立的審計機構出現來提高財務信息的質量，減輕信息不對稱，減低企業的道德風險。

3 審計對策：會計事務所參與小微企業審計及相關服務的可行性分析

目前會計師事務所承接的審計業務或其他業務更多的是面向上市公司和大中型企業，對于單個的小微企業來說，事務所可能由于服務收費問題不屑一顧，但面對如此龐大急需規范的中小企業市場，對會計師事務拓展業務范圍所未嘗不是一件好事。

3.1 為小微企業提供內部控制建設服務

欲解決融資難的問題，必須切實改善自身經營管理水平，不斷強化內部控制，建立符合現代市場經濟要求的管理模式和企業組織形式。因此，小微企業①應注重內控環境建設，管理者主動提高自身經營理念和綜合素質，并在關鍵崗位配備高素質、講誠信的員工，合理安排人力資源，分離不相容職務，防止舞弊。②形成有效的風險評估體系，及時識別并應對企業面臨的各種內外風險，做到對風險的事前控制，避免企業遭受損失。③規范和完善企業內控活動，做到企業內部權責利的有效合理劃分，并確立獎懲機制。⑤建立健全監督評價體系，完善內外審計。不僅做到形式上的檢查，更要注重實質上的監督，對檢查過程中發現的薄弱環節，及時采取措施加以糾正和完善，最終實現銀行對小微企業的資金支持。

3.2 為小微企業提供財務信息鑒證服務

小微企業經營管理水平較低，缺乏規范化的財務會計信息核算預披露機制，因此不真實的財務會計信息阻礙銀行了解企業的真實狀況。個別企業更通過私人賬戶購銷企業產品等手段，虛增利潤，模糊銀行等金融機構的視野。銀行在選擇貸款對象時便會更加審慎，減少對小微企業的信貸額度。但倘若小微企業規范財務制度，加強對財務會計資料真實性、完整性、透明度的管理；只編制一套真實的報告對企業過去的發展形勢、盈利狀況進行綜合報述，實現始終如一。并及時向銀行披露，與其保持良好的溝通。此外，適度聘請知名事務所對其財務報表進行審計，通過事務所出具的無保留意見，進一步提高其財務報告的可靠性。銀行便會對小微企業的財務狀況有更詳盡的了解，自然也會對企業的經營前景充滿信心，加大對其放貸信度。

主要參考文獻

[1]Allen N Berger，Robert De Young，Hesna Genay，etc. Globalization of Financial Institutions： Evidence from Cross-Border Banking Performance[C].Brookings-Wharton Papers on Financial Services，2000.

[2]林毅夫，李永軍.中小金融機構發展與中小企業融資[J].經濟研究，2001（1）：10-18.

[3]吳敬璉.國家信用管理體系[M].第1版.北京：社會科學出版社，2004.

[4]林毅夫，孫希芳. 信息、非正規金融與中小企業融資[J].經濟研究，2005（7）：35-44.

[5]遲憲良. 中小企業融資困境與對策研究[D].長春：吉林大學，2007.

[6]郭斌，劉曼路.民間金融與中小企業發展：對溫州的實證分析[J].經濟研究，2002（10）.

[7]國家發展和改革委員會.中小企業發展報告[M].北京：機械工業出版社，2007.