我國民營企業融資困境對策分析

摘 要：近些年來，民營企業已經成為我國經濟增長的強大推動力，而多項調查資料顯示，民營企業融資渠道不暢、資金短缺問題始終困擾著我國民營企業。造成這種局面的原因有很多，不僅企業內部有問題，還和銀行、資本市場以及政府等都有關聯。融資困難已經嚴重制約了我國民營企業的生產經營和發展壯大。本文就導致企業融資困難的原因進行分析并提出相應對策。

關鍵詞：民營企業；融資；對策

[中圖分類號]：F59 [文獻標識碼]：A

[文章編號]：1002-2139（2013）-3--01

引言

2012年，原太子奶董事長李途純在涉嫌“非法吸收公眾存款罪”18個月后，被宣布無罪釋放。與此同時，浙江東陽億萬富姐吳英還處于“該不該殺”的生死關頭。同樣身處風口浪尖的民間融資糾紛中，其背后都突顯出民營企業家的無奈。融資困難是中國民營經濟，尤其是中小企業普遍面臨的問題。世界都知道中國“不差錢”，可是根據世界銀行的報告，在超過840萬家民營企業中，能夠從銀行拿到貸款的不超過0.5%，中小企業的主要融資渠道僅限于自有資金和親友之間的融資，或者民間融資。

一、我國民營企業融資困境原因分析

我國民營企業融資難的根源在于中國的金融市場不完善。只有金融市場的完善才可以讓資金自由流動，讓資金資本與人力資本結合運轉；相反，不完善的金融體系會把二者分割開來，以至資金資源和人力資本的多重浪費。

（一）銀行信貸資金配置不均衡

由于我國金融結構中正規金融與民間金融、又有城市金融與農村金融并存的二元性特種，銀行信貸資金大量涌向大城市、大企業，大行業集中的資金比率非常高，國有企業、大型企業與民營企業在融資政策方面差距巨大。銀行信貸資金配置的結構性失衡在助推民間借貸資本利率飛漲的同時也埋下了巨大的金融風險：一旦民間借貸資金鏈條斷裂，風險將會迅速蔓延至融資各方利益人。

（二）滯后的信用體系建設

我國尚未建立起一套科學、完整、有效的信用調查和評價體系，企業的信用狀況不能得到科學、合理的評價，市場機制無法發揮對信用狀況的獎勵和懲罰。銀行無從取得關于企業家信用背景、償債能力等指標的全面評價指標，只得從民營企業主的言談舉止等表象來判斷其誠信度，從企業提供的項目策劃書的書寫揣摩企業對項目的認識和把握情況，通過信貸人員到現場去看廠區、設備和人員，以此判斷項目的可行性。銀行為了降低自身風險，不得不選擇性提高放貸條件，使得向中小民營企業的“惜貸”行為比較普遍。

二、我國民營企業融資困境對策分析

如何解決我國民營企業融資難的現狀，需要從企業自身、金融機構和政府三方面共同努力解決。

（一）企業自身方面

提高融資能力民營企業要從注重修煉內功，不斷改進企業管理水平，提高企業資信等級，增強企業的競爭力，為提高融資能力打下夯實的基礎。首先要企業制度完善，健全現代企業治理結構，建立規范的現代企業制度，建立科學的內部控制和監控體系。其次是增強自我積累意識，建立企業經營活動現金流有序增長的企業目標，為企業規模增長提供堅實的資金保證。努力挖掘自身潛力，提高勞動生產率，制定科學的融資計劃，提高企業抗風險能力。三是建立信用管理體系，建立客戶信用檔案，規范客戶合同簽訂流程，建立應收賬款管理機制等。同時，建設企業誠信文化，提升企業信譽，樹立企業的社會形象。

（二）金融機構方面

從理論上講，我國民營企業融資資金來源國有商業銀行為主、中小金融機構為輔，并且這種格局在短時間內基本不會改變。

1.建立良好的市場條件

目前我國建有以城市商業銀行、農村信用社為代表的地方性中小金融機構，但遠遠滿足不了市場需求，加之政府的引導和監管力度不夠，中小金融機構承擔較大的經營風險被迫關停，中小民營企業的融資需求愈發難以得到滿足。因此，建立和完善中小金融機構的市場準入和退出機制，規范風險管理制度、競爭規則以及監管辦法，保證中小金融機構享有公平的競爭環境尤為迫切。

2.規范民間借貸

民間借貸的陽光化，應疏堵并舉。一方面明確民間自由放貸權力，來堵住地下錢莊的非法資金渠道，使民間資本更好地為中小企業服務。另一方面還可實現政府對民間金融活動的有效調控和監管，保障借貸雙方合法權益。

3.鼓勵海外融資

從當前看，企業在國外上市是一種高效、快捷的融資方式，逐漸被大中型民營企業所青睞，成為民營企業融資的一種方式。

（三）國家政府方面

1. 深化金融體制改革

構建公平的融資環境，建立中小企業貸款的風險補償機制，運用貨幣政策引導信貸資金向中小企業傾斜，特別向創新型中小企業傾斜。規范民間金融，放寬金融管制，引導民間資本投向實體經濟。建立健全與中小企業相匹配的中小金融機構，構建多層次的銀行、資本市場和信用擔保體系，健全企業融資的綜合配套服務體系。推進利率市場化進程，利用利息杠桿提高中小企業貸款可獲得性。

2.適度政策扶持

從國家宏觀層面，要借鑒發達國家的成功經驗，不斷完善金融立法，規范金融活動，改善民營企業融資環境。同時，努力營造一個有利于科技成果轉化、有利于中小企業持續發展的政策環境。首先，國家要建立一個公平的稅收環境，在此基礎上給予處于相對弱勢的民營企業適度稅收優惠。其次，建立公平的國家政策支持，以效率為標準，平等對待各類企業，將高科技民營企業納入到國家政策支持計劃中。最后，在經營范圍和市場準入上，適當降低民營企業的政策門檻，給外企國民待遇前先給民企國民待遇。

3.健全民營企業直接融資體系

運用政策的宏觀調控能力，逐步規范我國的資本市場，盡快完善創業板市場、區域性小額資本市場、風險資本市場等，建立公正、開放、立體化、多層次的資本市場，不斷健全民營企業的直接融資體系。

民營企業融資難是我國民營企業發展過程中的必然問題。要從根本上解決這種困境，促進民營企業發展，既要從企業內部挖掘潛力，又要國家政策大力扶持，建立良好的金融秩序，暢通融資渠道，同時還需要建立高效、誠信的中介服務機構，構建強有力的民營企業社會支持體系和服務體系，為民營企業融資提供各種制度保障、環境營造和技術支持。

參考文獻：

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