新疆農村正規金融、民間借貸與農村經濟發展的關聯性

摘要：新疆農村經濟的快速發展對資金需求日益增加，農戶及其他經營實體所需的大量資金完全靠自身積累不可能得到滿足，需要大量外部資金的注入和支持，而新疆較低的財政自給率和農村正規金融抑制，客觀上形成了對民間借貸的制度性需求。作者將正規金融與民間借貸視為一個完整的農村金融生態，再考慮財政支農的因素，運用灰色關聯分析方法，探求農村正規金融、民間借貸及農村經濟發展的內在關聯。

關鍵詞：農村正規金融；民間借貸；農村經濟發展；新疆

中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：A 文章編號：0439-8114（2012）21-4933-04

The Correlation among Xinjang Rural Formal Finance，Informal Credit and Rural Economic Development

HUANG Wen-sheng

（Urumqi Vocational University， Urumqi 830002，China）

Abstract： The demand for capital is increasing with the development of economy in Xinjiang rural area and it can not be met fully relying on its own capital accumulation. Consequently， it is necessary for substantial infusion of external funding. However， the self-sufficiency rate of finance is low and the rural formal finance is repressed， resulting in the demand for informal credit. Considering formal finance and informal credit as a whole and financial supporting to agriculture， the effect of formal finance and informal credit on rural economic development using gray correlation analysis was studied.

Key words： rural formal finance；informal credit；rural economic development； Xinjiang

在已有的文獻中人們從理論和實證兩個方面都證明了金融與經濟發展之間存在復雜的關系，不同的國家、不同的經濟發展階段、不同的制度類型和背景、不同的研究方法得出的研究結論也存在差異。

國內外學者的研究主要有以下3種觀點：①供給主導（Supply leading）：金融發展能夠有效地促進經濟的發展。Gurley等和Mckinnon的金融抑制和金融深化理論，使人們逐漸認識到金融發展在經濟增長中的重要作用并開始探討金融發展的路徑。賓國強采用OLS和Granger因果檢驗的方法分析了我國實際利率、金融深化和經濟增長之間的關系，回歸結果驗證了Mckinnon的觀點。②需求跟隨（Demand following）：金融的發展只是被動地對經濟發展做出反應。Robinson認為是經濟增長帶動了對金融服務的需要。Lucas和Stem等經濟學者認為金融在經濟增長中的作用被過分夸大了。韓延春認為技術進步與制度創新是經濟增長的最為關鍵因素，而金融發展對經濟增長的作用極其有限。③金融發展與經濟增長互為因果。Demetrlades等通過對16個國家樣本進行分析，得出了金融發展與經濟增長之間存在互為因果關系。史永東利用Granger因果關系和基于柯布—道格拉斯生產函數框架下的計量分析，得出中國經濟增長與金融發展在Granger意義上存在雙向因果關系[1]。

有關農村金融發展與農村經濟增長關系的研究，大多被隱含在金融發展與經濟增長的研究之中。徐笑波等學者較早將金融深化理論應用到農村金融領域。安翔等運用時間序列數據的回歸分析等方法也證明了農村金融對農村經濟發展的促進作用[2]。

大多數學者在分析農村金融與農村經濟發展之間關系時，往往將農村正規金融與民間借貸割裂，把農村正規金融視為農村金融的整體，或者只考慮民間借貸。我們將正規金融與民間借貸視為一個完整的農村金融生態，再考慮財政支農的因素，運用灰色關聯分析方法，探求農村正規金融、民間借貸及農村經濟發展的內在關聯。

1 新疆農村資金配置現狀

1.1 財政收支缺口較大，不能滿足農村經濟快速增長對資金的需求

與發達地區相比，新疆財政的自給率較低，加之農業部門盈利能力相對較低，在一定程度上致使地方政府缺乏增加農業投入的積極性和內在機制。以2007年為例，地方財政缺口509.3億元，財政支農的資金占一般預算支出約12%（圖1）。雖然財政支農力度在逐年加大，但相對于農村龐大的金融需求還是偏小。僅以涉農企業為例，2007年新疆財政對龍頭企業的扶持資金投入有限，僅有57家龍頭企業獲得財政資金，且數額較小。同時新疆財政支農占農業GDP比重一直處于較低水平，維持在4%～9%，而財政資金更多的是起到示范和引導作用，尚無法成為資源配置的主體。因此，農村經濟對金融信貸資金的依賴程度較高。

1.2 農村正規金融抑制阻礙了農村經濟的又好又快發展

國際上通常采用戈德史密斯提出的金融相關率（FIR）和麥金農提出的貨幣化率（M2/GDP）指標來衡量金融發展水平。根據表1可以看出，新疆農村金融資產總量（包括農村現金流通量、農業存款、農戶儲蓄存款、農業貸款、鄉鎮企業貸款和農村保費收入）由1993年的125.63億元增加到2007年的680.78億元；農村M2（包括農村現金流通量、農村居民儲蓄存款數額和農業存款額）由1993年的94.78億元增加到2007年的475.86億元；農村金融相關率（農村GDP由農林牧漁總產值代替）曾由1993年0.63上升到2002年的0.94后降至2008年的0.72；農村貨幣化率曾由1993年的0.48上升到2002年的0.69后降至2008年的0.52。主要原因是2002年后受國有商業銀行從農村金融領域大幅度撤退，以及農村金融機構商業化的經營目標，使得農村貸款規模停滯不前、農村金融資產增長緩慢。根據國際上通用的金融相關率在1/5～1/2之間處于金融結構初級階段、在1左右來衡量金融結構是否達到了高級階段的標準，新疆農村金融的發展基本上超越了初級水平，處于中級階段。由于新疆農村金融結構的滯后，必然引起農村金融體系運行效率低，造成農村金融抑制阻礙了農村經濟的又好又快發展[3]。

2 新疆農村民間借貸規模測算

由于農村民間借貸的隱蔽性，準確估算其規模比較困難。借鑒中國農業大學郭沛[3]的估算方法，所采用的規模估算建立在如下假設之上：①農村民間借貸的主體是農村私營個體經濟和農戶；②農村私營個體經濟占全疆私營個體經濟的70%；③私營個體經濟以固定資產投資為主；④私營個體投資來源于自身積累和農村正規與非正規的借貸；⑤私營個體分別按5.5%（窄口徑）和26.0%（寬口徑）估算來自于非正規渠道的融資數額（表2）；⑥有農村非正規借貸行為的農戶占農戶數量的40%。

3 新疆農村金融發展與經濟增長

3.1 研究方法

大多數關于金融發展和經濟增長關系的實證研究都采用回歸分析方法。回歸分析是一種通用的方法，但因變量分布規律、樣本量、統計數據質量的約束，實際應用中會導致方法的失效和結果的歪曲、顛倒。本研究采用灰色關聯分析方法，彌補了回歸分析所導致的缺憾。無論樣本量多少或有無典型的分布規律，這種方法都可以應用，而且計算量小，計算十分簡便，一般不會出現量化結果與定性分析結果不符合的情況。

灰色關聯分析是對系統中各因素間關聯程度的量化比較，實際上是對動態過程發展態勢的量化分析。灰色關聯分析最終體現為對關聯度系數的計算，關聯度系數是對因素之間關聯程度大小的一種定量分析。關聯度系數越大，關聯程度越大。進行關聯分析首先要指定參考數（序）列。一般地，因變量構成參考數列Yi，自變量構成比較數列Xi。給出比較序列和參考序列數據之后，在對時間序列作初值化處理的基礎上，計算比較序列和參考序列之間的關聯系數和關聯度，進而利用關聯度矩陣分析各個比較序列對參考序列的影響程度。

3.2 指標選取與數據說明

1）農村金融發展水平指標的選取。新疆農村金融體系主要包括農業銀行、農村信用社、農業發展銀行，但由于農業發展銀行的直接業務對象是商業部門，對農業和農村的直接金融支持主要來自于農業銀行和農村信用社，因此，本文所指的農村金融機構只包括了農業銀行和農村信用社。考慮到數據的可獲得性和影響的重要程度，本文選取了以下反映農村金融發展水平的指標：①農村正規金融發展水平指標，FIR；②農村正規金融發展效率，存貸比例；③農村正規金融貸款總額；④財政支農支出總額；⑤民間借貸規模。

2）農村經濟發展水平指標的選取。《新疆統計年鑒》中反映農業生產和農村經濟基本情況的主要指標有農村基本情況、農業生產條件及生產情況、耕地、農林牧漁業產值、主要農產品產量、農業商品產值和商品率、鄉鎮企業數量等資料。而農村經濟發展主要表現在農村經濟增長和農村收入水平提高等方面。因此，本文選取了農林牧漁業增加值、鄉鎮企業增加值、農村居民年人均收入作為反映農村經濟發展水平的指標[4]。

3）數據來源。有關新疆農村金融的各項指標來自于中國人民銀行烏魯木齊中心支行的統計資料、對民間借貸的常規監測及2009年對全疆14個地州民間借貸的專項調查。新疆農村經濟發展的各項指標主要來自于《新疆統計年鑒》2004-2009年各期。

本項研究中，母因素——農村金融各項指標為：x1（農村正規金融發展水平）：FIR（%）；x2（農村正規金融發展效率）：農村貸款余額/農村存款余額（%）；x3（農村正規金融貸款）：農村貸款余額（億元）；x4（財政支農規模）：財政支農總額（億元）；x5（民間借貸規模）：民間借貸總額估計（億元）；子因素——農村經濟發展狀況指標為：y1：農林牧漁業增加值（億元）；y2：鄉鎮企業增加值（億元）；y3：農村人均純收入（元）。

本文所用各數據見表3。

3.3 結果及分析

計算各母、子因素間的關聯度，形成關聯矩陣R（表4）。

從關聯矩陣可以看出：

1）財政支農資金投資的總體效益不高，沒有充分發揮對農村社會經濟應有的促進作用，尤其是對農民收入的增加。其與農村經濟發展的關聯度僅在0.6左右，是所有對農村經濟發展影響因素中最小的。這可能是由于新疆財政支農占財政總支出及農業GDP的比重較小，財政資金更多的是起到示范和帶動作用。雖然財政支農的投入量在逐年增加，但其支援農村生產方面的范圍越來越廣，而且各部門事業費支出一直偏高，平均比重達60%以上，生產性支出少，非生產性支出較多，必然弱化了財政支農對農民增收和農業發展的帶動作用。

2）農村正規金融各發展指標對農村經濟發展的影響效果不同。農村正規金融貸款規模是農村經濟發展的重要影響因素，其與農村經濟發展的關聯度比其他因素的大；農村金融發展效率（存貸比）關聯度較小，這可能是農村資金外流沒有很好地支持農村經濟發展；農村金融整體規模的關聯度在農村正規金融各項發展指標中最低，可能是由于新疆農村金融的FIR只有0.7左右，農村金融結構還比較滯后，農村金融體系的效率不高，所以與農村經濟發展的關聯度最低。農村貸款規模與鄉鎮企業增加值的灰色關聯度在第三列的元素中最小（0.885 151），說明農村正規金融對鄉鎮企業的貸款支持力度不夠，在一定程度上證明了鄉鎮企業“貸款難”現象的確存在。農村貸款規模與農民純收入的灰色關聯度為0.944 742，這與近年來農村信用社先后推出了農戶小額信用貸款、農戶聯保、抗震安居工程、農戶婦女自主創業、林果業、農機具消費貸款等多項惠農貸款有關。

3）農村民間借貸對農村經濟發展的貢獻比較突出。民間借貸規模與農業經濟發展的關聯度都比較大，其中民間借貸對鄉鎮企業的貢獻最顯著，這可能是農村正規金融不能很好滿足鄉鎮企業貸款需求，民間借貸起到了很好的“補缺”作用[5]。其次民間借貸與農民增收的灰色關聯度在0.9以上，說明民間借貸在農民日常生活中起著越來越重要的作用，對農民增收發揮了比較大的作用。與農業增加值的灰色關聯度為0.867 643，小于農村貸款與農業增加值的關聯度0.952 629，說明民間借貸主要是對農民增收、鄉鎮企業增加值關聯度比較大，在農村經濟發展的其他領域，農村正規金融發揮著更大的作用[6]。

4 結論

1）農村正規金融貸款規模和民間借貸與農村經濟發展的關聯度都比較大，說明二者對農村經濟的發展都有著重要貢獻。

2）農村正規金融與農村經濟發展指標的關聯度由大到小的順序（農林牧漁增加值、農村人均純收入、鄉鎮企業增加值）剛好與民間借貸的關聯度順序（鄉鎮企業增加值、農村人均收入、農林牧漁增加值）相反，說明二者互為補充。

3）民間借貸是農村金融生態不可或缺的重要因素。農村正規金融與民間借貸有著各自的比較優勢：正規金融可以通過吸收存款和從中央銀行獲得再貸款得到大量資金，具有規模優勢、政策優勢及人才優勢；民間借貸基于血緣、地緣和人緣關系，具有信息甄別優勢、交易成本優勢和獨特的隱性約束優勢。民間借貸在一定范圍內的成長不僅不會阻礙，反而有利于正規金融實力的壯大和效率的提高，二者發揮各自的優勢，協調農村民間借貸與正規金融的關系是優化農村金融生態的重要選擇[7]。

參考文獻：

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[2] 安 翔.我國農村金融發展與農村經濟增長的相關性研究[J].經濟問題，2005（10）：49-51.

[3] 郭 沛.中國農村非正規金融規模估算[J].中國農村觀察，2004（2）：21-25.

[4] 鄧 莉，冉光和.重慶農村金融發展與農村經濟增長的灰色關聯分析[J].中國農村經濟，2005（8）：52-67.

[5] 吳成頌.農村非正規金融與正規金融聯接的模式與制度安排[J].農業經濟問題，2009（5）：29-33.

[6] 盧 慧.經濟增長與民間金融發展：市場化制度的轉軌[J].財經論叢，2008（2）：43-51.

[7] 錢水土，陸 會.農村非正規金融的發展與農戶融資行為研究[J].金融研究，2008（10）：174-186.

收稿日期：2012-07-26

基金項目：教育部人文社會科學研究青年基金項目（10YJC90100）

作者簡介：黃文勝（1971-），男，重慶綦江人，教授，博士，主要從事農村貿易與農村金融研究工作，（電話）18997998189（電子信箱）

xjhuangws@sina.com。