金融危機之后我國應(yīng)如何構(gòu)建金融監(jiān)管體系

摘 要：后危機時代的中國金融監(jiān)管面臨著如何在錯綜復雜的國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢下進一步完善監(jiān)管體制的任務(wù)，在推進金融業(yè)自身發(fā)展方式與經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的同時， 此次美國引發(fā)的全球金融危機正是由于金融監(jiān)管的缺失，這提示我國金融業(yè)要建立一個全面、系統(tǒng)、多方位的監(jiān)管體系，且對金融市場進行綜合監(jiān)管已經(jīng)成為必然的發(fā)展趨勢。我國應(yīng)以銀監(jiān)會為中心對金融體系進行監(jiān)管，構(gòu)建獨立、權(quán)威性的風險監(jiān)督及綜合一體化的金融監(jiān)管體系。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；中央銀行；金融機構(gòu)；風險管理

中圖分類號：D922.28 文獻標志碼：A 文章編號：1002-2589（2012）07-0119-02

經(jīng)濟法發(fā)展史上經(jīng)濟法頒行最多或產(chǎn)生重大變動的歷史時機總是與社會經(jīng)濟危機爆發(fā)相關(guān)，這次源于美國的金融危機也是對我國金融監(jiān)管體系的提醒，如何構(gòu)建一個健全的金融監(jiān)管體系是一項艱巨的任務(wù)。后危機時代的中國金融監(jiān)管，面臨如何在錯綜復雜的國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢下進一步完善監(jiān)管體制，在推進金融業(yè)自身發(fā)展方式與經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的同時，更好地服務(wù)于國家轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略需求 [1] 。

一、我國現(xiàn)行經(jīng)濟法中的三大金融主體

(一)中國人民銀行的地位與職能

制定和執(zhí)行貨幣政策，維護金融穩(wěn)定是中央銀行的基本職能，中國人民銀行對金融進行宏觀調(diào)控、防范與化解系統(tǒng)性風險、維護金融穩(wěn)定。歷史上絕大部分國家都是在經(jīng)歷了一系列經(jīng)濟危機和金融動蕩之后，確定了央行對銀行體系監(jiān)管者和最后借款人的角色，從而保證金融體系和經(jīng)濟運行的穩(wěn)定。

(二)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的作用與職能

我國的銀監(jiān)會通過對銀行業(yè)金融機構(gòu)審慎有效的監(jiān)管來保護廣大存款人和消費者的利益，增進市場信心，其目標是促進銀行業(yè)的合法穩(wěn)健運行，維護公眾對銀行業(yè)的信心，在監(jiān)督管理中維護銀行業(yè)的公平競爭。

(三)中國商業(yè)銀行的職能

商業(yè)銀行主要是吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。

二、金融危機中相關(guān)金融主體所起的作用

2007年4月爆發(fā)的次貸危機以美國新世紀金融公司(美國第二大次房貸公司)破產(chǎn)事件為標志，由房地產(chǎn)市場蔓延到信貸市場，此次危機波及全球，進而演變?yōu)槿蛐越鹑谖C[2]。

(一)各國央行應(yīng)對金融危機突顯中央銀行的作用

從各國央行應(yīng)對金融危機時的表現(xiàn)，可以看出中央銀行在各國金融體系中所發(fā)揮的作用都是執(zhí)行下調(diào)存款準備金率和存貸款基準利率等一些貨幣政策，以此來保持金融市場的穩(wěn)定和經(jīng)濟的增長，增加市場信心，可見中央銀行不僅僅有最后貸款人的角色還起到最后一道防火墻的作用。

(二)國外商業(yè)銀行等金融機構(gòu)與金融危機

造成危機的原因最不能忽視的是銀行與資本市場之間的防火墻拆除。很多商業(yè)銀行尤其是投資銀行的經(jīng)營范圍過寬，且投資對象集中于高風險的衍生品，而這些金融衍生產(chǎn)品遠遠脫離實體經(jīng)濟，在有限的實體經(jīng)濟之上虛無地構(gòu)建起無限多的風險狀況和內(nèi)在價值都未可知的衍生品來。

(三)銀監(jiān)會與金融危機

監(jiān)管當局過度迷信創(chuàng)新的推動力和市場的自我調(diào)節(jié)能力，放松了審慎性監(jiān)管；金融機構(gòu)的杠桿率過高，過度使用負債；以及監(jiān)管者忽略了對金融機構(gòu)激勵約束機制的監(jiān)管等都是引發(fā)金融危機不能忽視的原因。尤其是危機處理的部分方法存在缺陷，引發(fā)了新的信用危機。

三、金融危機給予我國構(gòu)建金融監(jiān)管體系的啟示

此次源于美國房地產(chǎn)市場的危機已然成為了一場影響范圍極其廣、程度極深的全球性系統(tǒng)性金融危機。金融全球化使眾多外國投資者深度介入美國金融市場，給危機在世界范圍內(nèi)快速傳導提供了順暢的渠道。危機爆發(fā)后，各個主要金融領(lǐng)域都出現(xiàn)嚴重的問題，金融機構(gòu)破產(chǎn)、實體經(jīng)濟遭殃相繼或同時發(fā)生，迅速蔓延至整個金融系統(tǒng)。危機從虛擬經(jīng)濟深入至實體經(jīng)濟的各個層面。這說明過去一直沿用的舊式一元監(jiān)管體制已經(jīng)在漸漸失去作用。基于對此次新型金融危機的研究和分析，結(jié)合我國金融業(yè)遇到的一些現(xiàn)實問題，可以得到對國內(nèi)中央銀行、商業(yè)銀行和銀行監(jiān)管機構(gòu)的有益啟示。

(一)我國商業(yè)銀行風險管理的現(xiàn)實挑戰(zhàn)與啟示

1.外部資金過熱與由此產(chǎn)生的投資過度

我國近些年來經(jīng)濟持續(xù)多年高增長，經(jīng)濟的持續(xù)高增長以及相應(yīng)的政策因素吸引了外部資金的大量流入。然而外部資金在為我國經(jīng)濟發(fā)展融資的同時，也使我國更容易受到反向資本流動的影響，進而推動銀行信貸快速增長。這就為我國商業(yè)銀行增加了日常業(yè)務(wù)量和暗藏的風險，繁多的業(yè)務(wù)必會引起一些銀行的審核不嚴，但是現(xiàn)今全球盛行的金融衍生產(chǎn)品就會無限放大它的影響與后果，這也就為未來的金融危機埋下了伏筆。

2.金融創(chuàng)新層出不窮地出現(xiàn)

金融創(chuàng)新既帶來了交易工具的多樣化又使市場參與主體在數(shù)量和類型上均有突破，與復雜的結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品相對應(yīng)的是市場參與主體的數(shù)量猛增和類型多元化。我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，在此過程中一些制度政策勢必會趕不上經(jīng)濟社會的發(fā)展，加上社會浮躁之氣更是使得金融市場亂象叢生，提高了風險發(fā)生的幾率，為日后金融危機的產(chǎn)生創(chuàng)造了溫床[3]。

隨著外國商業(yè)銀行和我國商業(yè)銀行相互間的合作與競爭不斷增加，我國商業(yè)銀行不斷深入到國際金融事務(wù)中去，與境外金融領(lǐng)域有不少的接觸。首先要增強商業(yè)銀行風險管理意識，面對充滿機遇和挑戰(zhàn)的國際金融市場，我國商業(yè)銀行在投資過程中要進行相應(yīng)的風險管理，配備專業(yè)的風險管理人員。其次商業(yè)銀行將信用風險管理、市場風險和操作風險三類風險同時納入資本監(jiān)管的統(tǒng)一框架是我國商業(yè)銀行有效進行風險管理的必然選擇。最后要審慎開展海外并購活動，在推進海外并購時要對被并購方的資產(chǎn)質(zhì)量等進行全面評估；另一方面要謹慎評估客戶進行海外并購帶來的風險，防止海外并購活動增大企業(yè)的信用風險，影響銀行信貸資產(chǎn)安全。

(二)金融危機對我國金融監(jiān)管的現(xiàn)實挑戰(zhàn)與啟示

1.加強風險評估規(guī)范

此次美國引發(fā)的全球金融危機正是由于金融監(jiān)管的缺失，一些評級機構(gòu)的不負責更是助推了金融危機的形成，所以評級機構(gòu)須建立嚴格有效的管理，規(guī)章監(jiān)管和自我監(jiān)管并重，政府支持和指導金融自我監(jiān)管進程，市場和從業(yè)者也應(yīng)加強自我監(jiān)管。

2.金融創(chuàng)新為混業(yè)監(jiān)管提供了契機

此次金融危機也讓我們看到了我國銀監(jiān)會、保監(jiān)會等金融監(jiān)管機構(gòu)的分立已經(jīng)不能適應(yīng)目前世界金融市場乃至于經(jīng)濟發(fā)展的需要，在我國隨著國際銀行、證券、保險、租賃信托等業(yè)務(wù)的兼容和融合，各種結(jié)構(gòu)復雜的金融衍生品無節(jié)制地泛濫，其中相互之間交織盤錯，單一監(jiān)管機制已經(jīng)稍顯力不從心，對金融市場的綜合監(jiān)管已刻不容緩。

四、如今我國如何構(gòu)建金融監(jiān)管體系

(一)我國央行既扮好最后借款人的角色又能成為金融危機的最后一道防火墻

中央銀行因為具有無可比擬的技術(shù)、信息、人才優(yōu)勢，同時擁有金融調(diào)控手段，是金融監(jiān)管的當然主體。強化央行的權(quán)威性和獨立性，由其負責根據(jù)國民經(jīng)濟運行情況獨立制定貨幣政策，在堅持獨立性的基礎(chǔ)上建立與國務(wù)院及綜合經(jīng)濟部門新型溝通機制，在分業(yè)經(jīng)營架構(gòu)內(nèi)，在央行內(nèi)部設(shè)立與銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會保持協(xié)調(diào)的機構(gòu)，僅僅限于制定貨幣政策和監(jiān)管銀行的雙重職能有助于央行應(yīng)對金融穩(wěn)定所面臨的潛在威脅。

在我國為數(shù)不多的經(jīng)濟危機中，中央銀行一直發(fā)揮著非常重要的作用，中央銀行向金融系統(tǒng)注入流動性，幫助其緩解市場壓力。核心職責是防范和管理金融危機，維護金融。

(二)構(gòu)建金融監(jiān)督管理機構(gòu)

1. 確立有效銀行監(jiān)管的模式

這種有效銀行監(jiān)管的理念應(yīng)包括以下要素：監(jiān)管的主要目標應(yīng)在于保持金融體系的穩(wěn)定與信心，從而降低存款人與其他債權(quán)人損失的風險；監(jiān)管者應(yīng)強化市場透明度與市場監(jiān)督，盡可能確保銀行自身能進行適當風險管理；必須使各個銀行的風險水平得以評估，并對監(jiān)管資源作相應(yīng)的分配；與其他監(jiān)管者密切合作，特別是要建立銀行監(jiān)管的國際合作機制。在有效銀行監(jiān)管安排中，也有必要重申依于充分、及時與可靠的信息審慎性的持續(xù)監(jiān)管。

2.建立一個全面、系統(tǒng)、多方位的金融監(jiān)管體系

以銀行監(jiān)會為主體，其他監(jiān)管機構(gòu)配合，實施最廣泛的全方位的監(jiān)管，建立一個全面、系統(tǒng)、多方位的監(jiān)管體系，對銀行、保險、基金等業(yè)務(wù)及金融衍生品進行綜合監(jiān)管。解決混業(yè)經(jīng)營下的分業(yè)監(jiān)管問題，建立綜合一體化的金融監(jiān)管體系，提高監(jiān)管效率，杜絕監(jiān)管盲點，防范金融風險的交叉?zhèn)鬟f與擴散，完善金融機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)，確保虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展[4]。

3.健全執(zhí)法機制，加強信息溝通和披露

完善監(jiān)管主體自身建設(shè)相關(guān)的制度，提高執(zhí)法人員的素質(zhì)，強化執(zhí)法的效益觀，要求司法機關(guān)的隊伍必須有較高的職業(yè)水平和法治意識，司法工作人員的知識專業(yè)化。各銀行建立與銀監(jiān)會的日常溝通報告機制，及時、持續(xù)、真實地相互之間以及向央行披露狀況。增加金融信息透明度，消除或減弱某些利益沖突。

(三)明確央行與金融監(jiān)管機構(gòu)的職能權(quán)責

中央銀行的金融監(jiān)管對象是金融機構(gòu)而不是直接管理和監(jiān)督金融業(yè)的業(yè)務(wù)決策和業(yè)務(wù)經(jīng)營，僅限于依法核查金融機構(gòu)的合法性和行為的規(guī)范性，金融機構(gòu)資產(chǎn)的安全性和金融機構(gòu)服務(wù)的質(zhì)量標準。金融監(jiān)管是政府行為，是政府依法賦予監(jiān)管機構(gòu)的一種法定職責，是金融主管當局依法行使職權(quán)對金融機構(gòu)和金融活動實施規(guī)制和約束，促進其依法穩(wěn)健運行的系列活動。

中央銀行和金融機構(gòu)在市場運行方面具有共同利益，基于金融系統(tǒng)是健康的前提，所有改革的目標都應(yīng)當針對超負荷或過快發(fā)展問題。央行所解決的問題是之前金融監(jiān)管機構(gòu)無法察覺的問題，在歷經(jīng)金融監(jiān)管步步審查后，其中的漏洞逐步疊加形成危機直至影響到國民經(jīng)濟時，央行才能出手相救，中央銀行不僅要充當好最后借款人的角色還要做好最后一面防火墻。

參考文獻：

[1]閆海，石桂峰.中央銀行獨立性的法律思考[J].甘肅政法成人教育學院學報，2001，（2）．

[2]劉孝敏.中央銀行獨立性問題的法律探討[J].江西財經(jīng)大學學報，2001，（2）．

[3]張忠軍.金融監(jiān)管法論——以銀行法為中心的研究[M].北京：法律出版社，1998．

[4]陸澤峰.金融創(chuàng)新與法律變革[M].北京：法律出版社，2000：235-236.