IT寵兒往往是浮云

郵件討論人：陳功 _ 安邦集團(tuán)首席研究員 vs 綦久竑 _ 低碳經(jīng)濟(jì)研究員

發(fā)件人 : 陳功 安邦集團(tuán)首席研究員

收件人 : 綦久竑 低碳經(jīng)濟(jì)研究員

久竑你好：

互聯(lián)網(wǎng)是高科技，但這項(xiàng)高科技在塑造了無(wú)數(shù)年輕人心目中英雄的同時(shí)，也具有忽悠的性質(zhì)。技術(shù)更新?lián)Q代的速度太快，一種應(yīng)用剛剛普及，新的技術(shù)平臺(tái)和可能性又會(huì)出現(xiàn)，3G之后有4G，高科技寵兒往往過(guò)不了多長(zhǎng)時(shí)間又成了浮云。

以馬云為例，他是IT界的寵兒，也是中國(guó)年輕人的偶像級(jí)人物。支付寶作為一家非上市的公司，一向是馬云的寶貝，甚至連實(shí)力雄厚的銀行界對(duì)支付寶也有所忌憚。有關(guān)支付寶的估值，也是相當(dāng)驚人，阿里巴巴集團(tuán)、雅虎和軟銀就支付寶股權(quán)轉(zhuǎn)讓事件正式簽署協(xié)議，支付寶的控股公司承諾在上市時(shí)予以阿里巴巴集團(tuán)一次性現(xiàn)金回報(bào)，回報(bào)額為支付寶在上市時(shí)總市值的37.5%（以IPO定價(jià)為準(zhǔn)），將不低于20億美元且不超過(guò)60億美元。以此計(jì)算，三家對(duì)支付寶公認(rèn)的估值區(qū)間為53億至160億美元。

其實(shí)，支付寶的價(jià)值在于中國(guó)社會(huì)信用體系的不完善。淘寶通過(guò)推出支付寶這一對(duì)交易雙方進(jìn)行支付擔(dān)保的形式，消除了人們對(duì)網(wǎng)購(gòu)的戒心，建立了一個(gè)年成交額約4000億元的網(wǎng)上交易市場(chǎng)?？梢哉f(shuō)淘寶的成功很大程度上要?dú)w功于支付寶，當(dāng)然淘寶的成功又反過(guò)來(lái)促進(jìn)了支付寶的發(fā)展。問(wèn)題是，馬云的支付寶的前景真的將一帆風(fēng)順嗎？我個(gè)人以為并不一定。

高科技和電信的發(fā)展，很大程度上是以“速度”來(lái)衡量的。支付寶是“代收代付”的產(chǎn)物，社會(huì)信用不完善，支付寶是有需要的。問(wèn)題是一旦出現(xiàn)“直收直付”的高技術(shù)，則支付寶的前景就將會(huì)受到很大的沖擊。從互聯(lián)網(wǎng)及電信的發(fā)展和原理來(lái)看，這種“直收直付”技術(shù)的出現(xiàn)，絕非難事。網(wǎng)速的提高，終端設(shè)備的改善，都可能導(dǎo)致消費(fèi)形式驟然一變，消費(fèi)者如果能夠一手錢、一手貨，錢貨兩訖，還有誰(shuí)會(huì)去選擇支付寶？這樣支付寶和馬云的前景，就有很大疑問(wèn)了。

所以，商界無(wú)定式，馬云亦然，雷軍亦然，周鴻祎亦然。他們都是浮云，只有科技永久長(zhǎng)青。

陳功

ANBOUND GROUP

發(fā)件人 : 綦久竑 低碳經(jīng)濟(jì)研究員

收件人 : 陳功 安邦集團(tuán)首席研究員

陳功你好：

IT寵兒往往是浮云，這個(gè)話題聽(tīng)起來(lái)很殘酷，但卻是業(yè)界的現(xiàn)實(shí)，無(wú)論大佬還是小兵，好像都概莫能外。

先說(shuō)大佬，目前最悲情的一個(gè)非諾基亞莫屬了。在蘋果改寫了行業(yè)游戲規(guī)則的情況下，諾基亞盡管仍然坐擁100億歐元的現(xiàn)金，如今處境岌岌可危已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。很難想象，兩年前它還是定義手機(jī)行業(yè)的全球龍頭。從風(fēng)光無(wú)限的巔峰驟然跌落谷底的IT寵兒，諾基亞不是第一個(gè)，肯定也不會(huì)是最后一個(gè)。就拿一般IT從業(yè)者來(lái)說(shuō)，其實(shí)也很能說(shuō)明問(wèn)題，一位在搜狐公司的朋友才不過(guò)30多歲，就天天在慨嘆自己老了，已經(jīng)淪為“挨踢民工”，創(chuàng)意和反應(yīng)速度拼不過(guò)那些剛畢業(yè)的“小年輕”了。

從這個(gè)角度看，你擔(dān)心馬云和支付寶很快成為又一朵浮云，是很有道理的。因?yàn)榕c支付寶目前的運(yùn)作模式相比，貨到付款模式更貼近消費(fèi)者需求，也在很大程度上改變了游戲規(guī)則。

中國(guó)電子商務(wù)研究中心2011年的調(diào)查顯示，目前網(wǎng)購(gòu)十大投訴熱點(diǎn)中，絕大多數(shù)都與物流配送和支付環(huán)節(jié)相關(guān)。其中，網(wǎng)民頭痛的退款問(wèn)題（12%）、支付問(wèn)題（2%），以及信息不實(shí)問(wèn)題（6.25%）、產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題（8%）、物流快遞問(wèn)題（6%）和公然的詐騙（9%）等頑疾，基本上都可以通過(guò)收貨驗(yàn)視加貨到付款的方式得到有效遏制，而這些問(wèn)題通過(guò)傳統(tǒng)的網(wǎng)上支付是很難解決的。網(wǎng)民為什么不愿意使用網(wǎng)上支付？中國(guó)電子商務(wù)協(xié)會(huì)的調(diào)查揭示了幾大原因，比如，擔(dān)心交易的安全性（63.7%）、辦理和使用過(guò)程麻煩（28.9%），以及沒(méi)有電腦和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備（7.4%）等等，這幾個(gè)瓶頸，通過(guò)貨到付款都可以很簡(jiǎn)單便捷地化解掉。據(jù)我所知，目前北京已經(jīng)有一家公司開(kāi)發(fā)出了將物流快遞管理終端與支付終端完全集成到一起的解決方案，如果它在電子商務(wù)和物流快遞領(lǐng)域大規(guī)模推廣，將進(jìn)一步釋放出電子商務(wù)的潛力。

這對(duì)于支付寶來(lái)說(shuō)，其實(shí)也是好事，關(guān)鍵看它以何種心態(tài)來(lái)看待。支付寶了不起的功績(jī)，在于破解了困擾人們的信任難題，但它只是一種過(guò)渡性的替代選擇，并未能從根本上解決這個(gè)問(wèn)題。將快遞管理與移動(dòng)支付集成到一起的物聯(lián)網(wǎng)終端，事實(shí)上解決了支付寶一直想徹底解決的問(wèn)題，并且同時(shí)為快遞公司、電子商務(wù)買家和賣家都創(chuàng)造了價(jià)值，降低了各利益相關(guān)方的綜合成本。如果我是馬云，我肯定會(huì)毫不猶豫地選擇與這樣的技術(shù)公司合作。只要支付寶繼續(xù)順應(yīng)趨勢(shì)，堅(jiān)定不移地選擇站在不斷增進(jìn)客戶價(jià)值一邊，它就能夠始終引導(dǎo)潮流，不會(huì)淪為過(guò)眼云煙。

綦久竑

北京環(huán)境交易所研究部