基于價值鏈視角的設備資產財務管控效應

摘要：為了提高設備資產的投資回報率，實現“投入最小化、產出最大化”，文章基于設備全壽命周期的價值鏈視角，構建設備管理和維護創值能力指標，并運用價值樹對該財務指標進行分解，指導設備資產的每一項具體業務活動，衡量和評價設備資產的財務管控效應。同時，從設備投資、維修、管理與學習等多角度探討集團企業設備管控的協同效應，進而提高集團的經濟效應。

關鍵詞：設備價值鏈；財務指標；集團企業；協同效應

一、 引言

為了讓設備資產發揮最大的效用，為企業創造最大的效益，人類不斷探索先進的設備管理理論和模式。目前，國際上比較有代表性的設備管理模式有：美國的“后勤學”、英國的“設備綜合工程學”、日本的“全員生產維修”（TPM）等。現階段，現代企業設備大型化、系統化、高度自動化，設備資產愈來愈成為企業最重要的資產之一，特別是對于資本密集型的制造型企業，設備資產在企業總資產中占有不可估量的比例，在采購、生產、維修、報廢整個設備生命周期，設備資產的財務支出也在企業總支出中占很大比例。因此，在設備資產的管理控制中，企業應站在股東及出資人的立場角度，樹立“追求股東財富最大化”的觀念，從財務管理的角度評價各種設備資產所帶來的經濟效益。但是，無論是實務界還是學術界，鮮有學者從財務管理角度評價設備資產管控效應。本文將以提高設備綜合效率和追求設備全壽命周期費用的經濟性為目標，基于設備價值鏈視角建立財務管理指標，并運用價值樹進行分解，指導設備管控的各個業務活動，進而提高設備資產的經濟效應。同時，還將從設備投資、維修、管理與學習等多角度探討集團企業的設備協調管控，從而實現設備管控的協同效應。

二、 基于價值鏈視角的財務指標設置

1. 設備價值鏈及其財務分析。波特的價值鏈理論（1985）認為：每一個企業都是在設計、生產、銷售、發送和輔助其產品的過程中進行各種活動的集合體，所有這些活動可以用一條價值鏈來表明。在設備資產的全壽命周期里，也存在設備價值鏈模型，其價值鏈基本活動體現為“設備采購→生產運行→維修保養→報廢處理”，輔助活動包括設備基礎設施、設備人員管理、設備技術知識管理、設備備品和工具資源供應。在設備價值鏈運轉過程中，存在著一條財務資金流與之相匹配，這條財務資金流表現為“購置費→生產產值→運行費和維修費→報廢損失”。因此，基于設備價值鏈視角，以最佳投資回報率為出發點，從財務角度分析設備管控的經濟價值，不僅有利于設備運行協同分析，而且可用于分析企業如何獲取設備競爭優勢，對企業最終經濟效益的提升產生積極作用。

在設備采購階段，對設備進行科學評價，綜合考慮設備的必要性、作用、性能、可靠性、可維修性、預計產生的競爭力等各個方面，預估設備的投入產出比，選擇最佳設備；同時，準確計算合理的備件存貨，實現“最佳備件庫存”，追求最小的資源投入創造最大的效益，這是提高設備投資回報率的起點。在生產運行階段，對設備進行合適的初始設置，減少停機時間，提升產品合格率，提高安全性，實現“停機為零”、“廢品為零”、“事故為零”，實現設備的高效運轉，提高產值，這是高額的設備投資回報率的根基。在維修保養階段，選擇最有效的維修、保養策略，優化維修、保養流程、維修、保養技術、質量驗收，對有用部件進行循環和再生使用；同時優化預防維修的間隔期、生產準備時間和勞動力，從而減少事后維修成本。全方位降低維修、保養費用是實現高額的設備投資回報率的有力補充。在報廢處理階段，一方面，對設備采用合理的維修、改造，使報廢設備修復再生，從而延長設備使用壽命；另一方面，通過零部件回收、材料回收、廢棄物處理降低報廢損失。延長使用壽命，合理處置，減少報廢損失，這是提高設備投資回報率的另一個有效方法。

2. 設備管控財務指標的設置。本文圍繞追求設備高額投資回報率，實現“投入最小化、產出最大化”這個目標，提出一個綜合性財務指標——設備管理和維護創值能力（Management Maintain and Create Value，簡稱MMCV）。這個指標綜合了設備價值鏈“設備采購、生產運行、維修保養、報廢處理”四個階段，具有實質的指導意義，可以兼顧設備的投入與產出，相對固定消費和動態消費，可以有效地衡量設備資產的投資回報率，具有多角度、全方位、綜合性的特點。下面將對這一指標進行詳細解釋。

MMCV=設備與備件資金周轉率×萬元產值節約MM成本

其中：

設備與備件資金周轉率=年產值/（設備資金平均占用成本+備件資金平均占用成本）

設備（備件）資金平均占用成本=設備（備件）年平均凈值*加權平均資本成本

萬元產值節約MM成本=本年萬元產值MM成本－基年萬元產值MM成本

萬元產值MM成本=MM1+MM2+MM3+MM4

萬元產值設備資金占用成本（MM1）=設備資金占用*加權平均資本成本/產值

萬元產值備件存貨占用成本（MM2）=備件存貨資金*加權平均資本成本/產值

萬元產值維修成本（MM3）=（維修費+停機損失）/產值

萬元產值設備報廢損失（MM4）=設備報廢損失金額/產值

三、 設備管控制財務指標的分解及應用

1. 運用價值樹分解財務指標。價值樹（Value Tree），又稱價值驅動樹（Value Driver Tree），它是企業基于價值管理的一個管理分析工具，體現了企業關鍵績效指標之間上下級關聯關系。本文根據價值樹原理，將MMCV進行層層分解，分解為二級指標、三級指標，最后落實到設備價值鏈的各個具體業務活動中，指導、管理和控制設備人員的具體工作。運用價值樹分解財務指標，設備管控人員在進行工作時能有的放矢，能更好地發現究竟是哪個環節比較薄弱，應該采取什么措施進行改進。

2. 財務指標的具體運用。在設備管控的具體業務活動，如何有效地運用各級財務指標，進而實現較高的設備投資回報率，具體的運行一般包括以下幾個步驟：

（1）設置設備管控戰略目標。為實現設備管理控制與企業發展戰略的匹配性，企業應根據企業總體戰略目標制定設備管控的戰略目標，并根據各設備管控部門實際情況設置各自的戰略目標，通過實現較高的設備投資回報率進而實現企業整體投資回報率。

（2）設置MMCV各級指標的目標值。根據“設備戰略目標——一級指標——二級指標——三級指標——具體業務活動”的路徑分析，設置MMCV、設備與備件資金周轉率、萬元產值節約MM成本、年產值、設備資金平均占用、備件資金平均占用、MM1、MM2、MM3、MM4等各級指標目標值，并提出改進設備具體業務活動的建議和措施。

（3）以車間為基本單位落實執行設備管理控制。在設備資產管控中，每一個財務目標的實現都需要依靠具體業務活動的執行，車間是執行這些具體業務活動的最基本單元。一個指標可以在一個或多個業務活動中體現，車間需要對于每一個具體衡量指標目標的實現制定不同的執行和考核措施，然后具體落實到每一個員工或每一項活動中，從而實現高額的投資回報率。公司和部門管理人員提供設備管理控制的協調管理、技術指導、績效考評和其他輔助工作。

（4）績效考核、反饋和改進。公司、部門和車間等各層級應當在日常生產中進行設備資產管控的考核程序，并對考核結果進行分析，總結經驗教訓，提出改進措施，從而達到科學衡量設備綜合管理水平的目的。另外，如果企業實際情況發生變化，企業應當適當調整績效指標的目標值，達到與時俱進的效果。如果某一指標得分較低，說明這一環節比較薄弱，應加強相應的具體業務活動。

四、 集團企業設備管控協同效應

20世紀60年代，安索夫首次提出了協同的概念，協同是相對于各獨立組成部分進行簡單匯總而形成的企業群整體的經營表現。企業集團在財務、文化、人力資源等方面的協同已成為許多集團企業的競爭優勢，從而形成“1+1＞2”的協同效應，即企業群整體的價值大于各獨立企業價值的簡單總和。設備資產的管理控制是企業，特別是制造型企業的重要組成部分，在集團母子公司間、各子公司間，如果能在設備運行的價值鏈中，在設備投資、維修、管理和學習等方面尋求資源共享，協調配合，這將在更大程度上創造集團企業的協同效益，使集團整體實現單個企業所不能實現的效果。

1. 設備投資協同效應。集團公司對各子公司之間的設備投資進行協同管理，發揮資源的組織協同效應，通過采購協同，如設備及備品備件的批量采購所形成的價格、質量及對供應商的談判優勢，在技術水平和要素組合比例不變的條件下，擴大采購規模降低單位產品的平均采購成本。

對于供貨渠道不穩定、外購成本過高的原材料、半成品，集團公司可以建立存在上、中、下游縱向產品供應關系的各子公司，建立縱向聯盟，通過不同業務之間的協調管理，可以更低成本、更快速度地發揮資源優勢，穩定供應鏈，減少中間環節，進而使集團企業的總成本小于各子公司分別進行的成本總和，形成范圍經濟效應，形成協同效應，建立競爭優勢。另外，母子公司之間、各子公司之間應充分利用資源，獲得互補效應。例如，在進行次要、輔助、短期產品的生產設備投資決策時，通過本-量-利分析，企業可以考慮向集團內部其他公司購買、代加工，從而減少不必要的投資支出。對于備件庫存，采用JIT管理，建立備件庫存管理信息系統，科學控制庫存備件，降低庫存備件資金占用，對于部分緊缺備件庫存通過集團內部的會計結算，形成集團各子公司之間相互調配，資源共享。

因此，在設備價值鏈的初始投資階段，集團總部進行統籌規劃，各子公司團結協作，在設備運行的源頭形成成本協同效應，降低設備及備件的資金占用成本，提升設備整體投資回報率。

2. 設備維修協同效應。隨著現代企業的設備越來越先進，其維修費用也隨之遞增，是設備運行中的一筆巨大支出，能否有效地降低設備維修費用直接關系著設備運行效果，關系著企業的成敗。企業設備的維修包括定期大修、中修和小修，并輔之以日常保養維護。維修支出通常包含修理費、維護費、備件消耗、停機損失四個方面。為了維持正常的生產，企業必須配備龐大的設備維護人員以適應設備各種維修，特別是定期大修時對設備維護人員的要求。然而，設備大修周期一般比較長，從而造成大批維修人員閑置，增加企業的人力成本。另外，設備的大型化、自動化和技術密集化也加重了維修的難度系數，很多企業的維修人員的維修技術可能難以滿足設備維修的要求，形成先進設備和落后的維修水平的矛盾加劇，阻礙設備性能的全面發揮，成為企業發展的障礙。

企業集團跨組織的資源協同主要分縱向和橫向兩個層面：縱向層面實現集團公司與成員企業間的資源協同，橫向層面實現成員企業與成員企業間的資源協同（丁銘華，2010）。在執行維修任務時，集團中各企業也可以通過企業內部協同、企業外部協同兩種方式實現協同管理，進而在很大程度上降低維修費用。企業內部各部門的協同管理，是通過先進的設備維修管理信息系統，促進設備管理部門與維修部門、生產部門、財務部門、物資供應部門、人事部門等溝通、協作，保證維修任務順利、及時完成，在企業內部實現維修協同效應。企業外部的協同管理是集團母子公司之間、各子公司之間的協同管理。他們彼此之間建立戰略維修同盟關系，在維修人員、維修經驗技術、部分維修材料和工具等方面資源共享，發揮各自優勢，協調配合，實現單獨行動所無法實現的整體最有效果，同時通過彼此之間的財務結算相互獨立，自負盈虧。對于高難度、高技術的維修或改造工程，集團母公司可以建立設備維修專項部門，通過外派人員、技術援助、資源共享等方式對各個分、子公司進行支持，形成設備維修協同效應。這也是目前很多跨國集團公司總部在實踐中運用的有效方式，加強了對各分、子公司的技術控制和壟斷，也有利于提高集團總部的全球競爭力。

3. 設備管理、學習協同效應。在設備價值鏈的輔助活動中，管理和學習效應扮演者重要角色，特別是在設備人員管理、設備技術知識管理環節中。管理、學習協同效應側重于無形資源的共享，管理、學習協同效應相當于一個助推劑，對設備運行效率將起到事半功倍的效果。在集團公司的設備管控制中，通過花費較少的邊際成本便可以從集團母子公司之間、各子公司之間進行移植或復制。管理、學習協同效應的有效發揮，能夠在短期內顯著地提高低效率公司的管理技能、技術水平，進而提高集團公司的整體經濟效益。

在集團公司中，設備管理協同效應主要通過各公司之間的管理經驗交流、主要管理人員的委派等方式，促進管理技巧的順利轉移，提高管理效率，在設備價值鏈中的基本活動和輔助活動中形成協同效應。先進的管理方式能夠為設備的有效運轉創造一個良好的軟環境，生產流程再造、5S現場管理、TPM等管理經驗的推廣，在實踐中很大程度上促進了設備運行效率。集團內部各子公司之間往往在業務活動、發展背景或經營模式等方面存在極大的相似性，對于先進設備管理經驗的推廣，實現設備協同效應，在各子公司之間產生共贏，推動集團公司整體設備管控水平。經驗豐富的中高層設備管理人員是一種稀缺資源，委派他們對新成立的子公司或效率低下的子公司進行管理和指導，可以使它們的設備運行狀況得到較大的改善，管理協同效應也將變得更加顯著。

學習協同效應為設備運行提供堅實的基礎，實現先進技術經驗的知識共享，形成良性循環的集團內部學習網絡。設備操作人員、維修人員、管理人員等都是技術含量較高的人才，各子公司在設備人才、知識、技術方面有自身的優勢和劣勢，可以通過不同方式進行學習和交流，是各自優勢和劣勢相互彌補，實現互補效應，如集團母公司集中各子公司設備人員進行培訓、編寫設備操作、維修和管理實用書籍進行推廣和運用、子公司之間舉辦技術交流會議等。

參考文獻：

1. 丁銘華. 基于協同經濟的企業集團管控路經研究. 經濟管理，2010，（2）：65-69.

2. Ansoff，H.I. Corporate Strategy： An Analytic Approach to Business Policy for Growth and Expansion. McGraw-Hill New York，1965.

3. Alan Wilson編著. 李葆文，徐保強等譯著.企業設備資產維護管理——發展策略與改善運行指南.北京：機械工業出版社，2005.

4. 李葆文，徐保強等.設備維護水平考核指標和入階評價.北京:機械工業出版社，2007.

5. 韻江，劉立，高杰.企業集團的價值創造與協同效應的實現機制.財經問題研究，2006，（4）：79-86.

基金項目：教育部人文社會科學重點研究基地基金（項目號：12JJD790011）項目和廈門大學（正泰數據）資產綜合管控研究所橫向課題階段性研究成果。

作者簡介：傅元略，廈門大學管理學院教授、博士生導師；俞雪蓮，廈門大學管理學院博士生。

收稿日期：2012-07-17。