企業成長理論中吉布萊特定律研究述評

摘要：文章通過梳理企業成長理論中吉布萊特定律研究現狀，探尋企業成長規律，發現目前研究主要集中在企業成長與企業規模、企業成長與企業規模、企業年齡以及企業成長與創新等關鍵因素三個方面；并從行業類型、規模取值、涉及地域、研究結論四個方面，深入剖析了研究主題的演化，解析了結論紛爭的原因，展望了未來研究趨勢。

關鍵詞：企業成長理論；吉布萊特定律；企業成長

一、 引言

企業成長理論的思想起源于古典經濟學家對大規模生產規律的研究。在繼承古典經濟學研究成果的基礎上，1931年法國經濟學家Robert Gibrat，首次將企業成長作為研究主題，開創性地剖析了企業成長與企業規模的關系，認為企業規模與企業的成長率相互獨立，形成了吉布萊特定律。

國外學者對于企業成長的研究，分成兩個層次，第一層次，基于吉布萊特定律的研究，開展企業成長與企業規模的相關性檢驗；第二層次，學術界在企業成長理論日益豐富，市場及產業結構不斷變遷的背景下，嘗試從行業、地域等多個視角，深入研究吉布萊特定律，研究內容逐漸從理論層面向實證研究進行延伸，從而推動了吉布賴特定律的有效性與適用性檢驗，完善并促進了企業成長理論的發展。國內學者對該領域的研究成果較少，傅紅巖等人通過歸納1997年之前相關的文獻，從企業成長與企業規模的關系視角出發，進行比較分析，提出企業成長擁有規模擴張的“量成長”和生存壯大的“質成長”，但對吉布萊特定律實證研究方面缺乏深入剖析。

經過國內外學者的潛心研究，吉布萊特定律的理論內涵和應用外延都得到了進一步拓展。然而，隨著市場環境的改變，新興行業的涌現，企業的新特征不斷呈現，影響企業成長的關鍵因素如技術采納、模式創新、社會網絡、創業者特質、知識擴散、融資方式等日益增多；傳統的吉布萊特定律在解釋企業成長機理方面面臨著新挑戰。本文旨在通過梳理近幾十年企業成長理論中吉布萊特定律的研究脈絡，分析企業成長與企業規模、企業年齡等關鍵因素之間的關系，探討結論紛爭的原因；在回顧的基礎之上，為探析新興行業中企業成長規律提供理論指導，為各行業中企業的成長與發展指出可行路徑。

二、 企業成長理論中吉布萊特定律的文獻回顧

本文通過梳理國外企業成長理論中吉布萊特定律的相關研究（如圖1所示），發現企業成長理論中吉布萊特定律研究脈絡集中在企業成長與企業規模的關系（20世紀50～60年代）；企業成長與企業規模、企業年齡的關系（20世紀70～80年代）；企業成長與創新等關鍵因素的關系（20世紀90年至今）三個方面。

1. 企業成長與企業規模。研究企業成長與企業規模的文獻較多，主要分為企業成長與企業規模、企業成長率與企業規模兩個層面。企業成長與企業成長率有著不同的涵義，前者表示企業的成長狀態，后者表示企業成長的能力。本文分成兩個階段進行深入剖析。

（1）企業成長與企業規模的相關研究。企業成長與企業規模的研究主要分為驗證定律研究（分別驗證大、小企業是否適合定律）、單一關系研究（注重分析企業成長與企業規模之間的關系）。Mansifield選取美國1916年～1957年鋼鐵、石油、橡膠輪胎三個不同行業，用銷售額代替鋼鐵行業與石油行業的規模取值，橡膠輪胎行業以員工人數為規模取值，分成大企業和小企業驗證定律，發現吉布萊特定律在大企業中成立，但小企業拒絕，小企業有較高的死亡率和較高的幸存率，小企業成長比大企業快，這一觀點得到多數學者的支持。在此研究基礎上，Ruf'n選取西班牙1997年～2000年1 131家旅游企業，用銷售額表示規模取值，探討了小企業比大企業成長快的原因，認為企業具有成長效應的閾值，企業規模處于閾值之下，小企業成長比大企業快，吉布萊特定律失效，反之，存活的小企業變成大企業，定律成立。Singh等以英國1948年～1960年2 000家制造業企業作為研究樣本，采用總資產描述規模取值，重點研究了企業成長與企業規模之間的關系，發現企業成長與企業規模呈正相關。然而，kumar通過分析英國1960年～1976年2 000家批發、零售業企業，用員工人數表示規模取值，分析提出企業成長與企業規模呈負相關。企業成長與企業規模之間正負關系的討論，仍然存在分歧。

（2）企業成長率與企業規模的相關研究。多數學者在研究企業成長與企業規模之間的關系時，注重探析企業成長率與企業規模之間的關系。Ganugi等選擇意大利1997年～1999年11 276家機械業企業，用總資產代替規模取值驗證定律，發現企業成長率與企業規模呈負相關。Cefis等人選取法國、德國、美國等7個國家，1987年～1998年210家制藥行業的企業，用銷售額表示規模取值驗證定律，提出了與Ganugi相同的觀點。但Dunne等學者通過對美國1967年～1977年20多萬家制造企業的調研，以員工人數衡量規模取值，進一步檢驗了定律，認為吉布萊特定律在大企業中成立，但對小企業失效，小企業有較高的死亡率和較高的幸存率，小企業成長比大企業快。該觀點得到了眾多學者的支持。在此基礎上，Evans通過分析美國1976年～1980年100家制造企業，用員工人數代替規模取值，發現大企業成長率較低，但企業幸存的概率較高。

2. 企業成長與企業規模、企業年齡。隨著企業生命周期理論的出現，經濟學家們逐漸對企業成長與企業規模、企業年齡之間的關系產生了濃厚興趣。早期Mansifield僅提出企業成長與企業年齡有關的結論。80年代之后，多數學者對企業成長與企業年齡的關系進行深入分析。Evans通過選取美國1976年～1982年2 000家制造業企業，以員工人數描述規模取值，發現企業成長與企業年齡呈負相關。Contini等劃分了企業的年齡，分別對年輕企業和老企業開展研究，選取意大利1977年～1986年制造業企業，仍用員工人數表示規模取值，認為年輕企業比老企業成長快，此觀點得到了學者的支持。

3. 企業成長與創新等關鍵因素。隨著企業管理理論的不斷豐富，部分學者開始關注企業成長與創新、戰略、企業者特質等關鍵因素之間的關系研究，提出了企業的創新有助于企業成長的觀點，但并沒有得到足夠的重視。直到本世紀以來，學術界才開始展開了相關的探討。Hamilton選擇加拿大1994年～1999年二千多家貿易行業和高技術行業的企業，以銷售額衡量大、小企業的規模取值，從小企業和大企業、年輕企業和老企業兩個維度進行分析，發現小企業比大企業、年輕企業比老企業成長快，并更容易創新。Calvo在此基礎上，重點研究企業成長與創新之間的關系，選取西班牙1990年～2000年1 272家制造業企業，用員工人數代替規模取值，認為企業成長與創新呈正相關。然而，Leitner等通過抽取澳大利亞1992年～2002年7個制造行業的中小企業，探析企業成長與企業戰略之間的關系，用員工人數表示規模取值，提出企業成長與企業戰略呈正相關。Reid等以中國廣東省2004年與2006年多種行業的私營企業為實證對象，剖析了小企業的成長與地域選擇、顧客意向兩個關鍵因素之間的關系，發現小企業的成長與地域選擇、顧客意向均呈正相關。

三、 企業成長理論中吉布萊特定律的文獻點評

1931年企業成長理論中吉布萊特定律誕生之后，為了檢驗定律的有效性與適用性，西方經濟學家們進行了多方面的深入探究，實證研究樣本逐年貫穿于不同的國家、行業和時期，研究所得的結論可謂見仁見智，存在較大爭議。本文針對企業成長理論中吉布萊特定律的相關文獻，分析研究觀點的共性與異性，做出如下點評：

1. 行業類型。早期研究涉及的行業較多，主要集中在制造、批發與零售、鋼鐵、石油、橡膠輪胎五個行業，其中，制造業樣本居多。隨著經濟的轉型，產業結構的不斷調整，學者嘗試在其它行業開展吉布萊特定律研究，此時，批發、零售、通信、運輸等服務行業成為實證研究的主要對象。如表1所示，研究企業成長的行業類型共有9種，制造業和服務業各有5種和4種，服務業占44%，而研究企業成長率的行業類型共有6種，制造業和服務業各有2種和4種，服務業占67%。學者研究企業成長與企業規模、年齡之間的關系，仍選擇制造業進行分析。但近年來，許多學者開始關注新興行業中企業成長機理，例如軟件企業。總之，市場結構改變，產業結構調整，新興行業及企業組織不斷涌現，吉布萊特定律適用性研究仍將持續。

2. 企業成長的規模取值。隨著實證樣本對象由制造業向服務業，乃至高科技行業轉變，學者對企業成長中規模取值的標準也在發生變化，如研究企業成長與企業規模時，規模取值側重于銷售額、總資產；而進行企業成長率與企業規模、企業成長與企業規模、年齡以及企業成長與創新等關鍵因素研究時，所涉及的行業主要集中在服務、貿易、高科技等行業，總資產對成長性的貢獻度逐漸降低，規模取值則以員工人數、銷售額為主。總之，隨著行業類型日趨細化，企業組織形態及成長外顯特征的不斷變化，如何針對新行業中新興企業成長特性，采用合適的規模取值，有效地刻畫企業成長性，將是吉布萊特定律研究發展面臨的新問題。

3. 研究結論。企業成長理論中吉布萊特定律的研究結論主要分為吉布萊特定律實證檢驗、探析企業成長與企業規模、年齡、創新、創業者特質等重要因素之間的關系研究。吉布萊特定律在大企業與小企業的適用性檢驗研究，認為企業具有成長效應的閾值。在閾值之下，小企業比大企業成長快、年輕企業比老企業也成長快，小企業拒絕定律，反之，大企業接受定律。通過企業成長與重要因素之間的關系研究，發現研究結果紛爭不斷，較難確定關系。總之，產生上述問題的主要原因在于：早期驗證定律普遍基于廣義的制造行業，由此，多數研究結論支持吉布萊特定律；但隨著行業類型逐漸豐富，規模取值標準不斷演進，研究視角的多樣性，樣本選擇標準的差異化，從而導致了學者研究結論的分歧，致使吉布萊特定律成立僅存于效應閾值之上的大企業。

4. 研究涉及地域。隨著行業類型的拓展，規模取值標準的變遷，研究涉及地域也發生了改變。如表2所示，目前企業成長理論中吉布萊特定律研究的樣本主要涉及地域分布在北美、歐洲地區。美國成為研究涉及的主流國家，除美國外，還包括西班牙、英國、德國、意大利和加拿大等國家。然而，近年來，世界經濟格局的改變，新興經濟體的出現，一些學者開始關注中國、印度、巴西等發展中國家的企業成長規律及機理，嘗試對這些國家的樣本企業進行吉布萊特定律實證檢驗。

四、 結論

長期以來，企業成長理論中吉布萊特定律的研究一直是西方經濟學家討論的重要內容。作為規模各異的經濟體，企業在規模上的差異使得其所從事的生產活動內容和市場地位發生著變化。同時，經濟體制變遷，產業結構調整則進一步加劇了行業類型細分層次和規模取值標準演化，致使企業成長外顯特征及關鍵決定因素日趨多樣化。為此，學者從不同行業、地域視角出發，對吉布萊特定律研究進行了詳盡的探討，獲得了許多基本共識，進一步拓展了企業成長理論中吉布萊特定律的有效性和適用性。然而，在以下幾個方面仍值得深入研究。

（1）現有研究旨在通過分析企業成長與企業規模、年齡、創新、創業者特質等關鍵因素之間的關系，檢驗企業成長理論中吉布萊特定律，探尋企業成長的規律。然而，隨著市場結構改變，產業結構演化，導致了企業自身屬性亦發生變化，影響企業成長的關鍵因素不斷擴充。因此，企業成長與新關鍵因素之間的相關性，有待新的實證檢驗。

（2）縱觀企業成長理論中吉布萊特定律的研究，發現實證數據大多屬于各企業階段性的面板數據，由該面板數據所獲得的回歸結果，僅能解釋企業單個階段的成長性，不能完全描述企業從出生到滅亡整個成長過程。改變樣本數據選取方法，開展縱向分析，對于彌補面板數據的上述缺陷將有積極作用。

（3）目前吉布萊特定律實證研究中所構建的計量模型，多數采用協整的方法對樣本數據進行檢驗，但存在異階單整混合型變量無法處理的局限。運用邊限協整的方法，有助于解決協整檢驗可能遇到的預檢驗等問題，提高吉布萊特定律實證結論的準確性和實用性，將是一個很好的嘗試。

（4）隨著高新技術的迅猛發展，產業結構的變遷，涌現了一大批互聯網企業。面對互聯網企業成長呈現的新特征，傳統企業成長理論中吉布萊特定律解釋其成長規律存在一定的局限性。如何科學、系統地研究互聯網企業成長的關鍵決定因素，進一步檢驗并拓展吉布萊特定律的有效性和適用性，將成為企業成長理論研究的新熱點。

參考文獻：

1. 彭羅斯.企業成長理論.上海：上海人民出版社， 2007.

2. Sutton J.， Gibrat's Legacy. Journal of Economic Literature，1997，35（1）：40-59.

3. Mansfield E.， Entry， Gibrat's Law， Inno- vation， and the Growth of the firms. American Economic Review，1962，52（5）：1023-1051.

4. Singh A. and G. Whittington， The Size and Growth of Firms. The Review of Economic Studies， 1975，42（1）：15-26.

5. Kumar M. S.， Growth， Acquisition Activity and Firm Size： Evidence from the United Kingdom. The Journal of Industrial Economics，1985，33（3）：327-338.

6. Hamilton O.， The growth patterns of Can- adian high-tech firms. International Journal of Technology Management，2002，24（4）：458-472.

7. 傅紅巖，孫國浩.企業規模與成長關系的研究.經濟理論與經濟管理，1999，（1）.

8. Reid G. C. and Z. B. Xu， Generalising Gibrat： using Chinese evidence founded on fieldwork. Small Business Economics， online first， 2011.

9. Audretsch D. B. and J. A. Elston， RD Intensity and the Relationship between Firm Size and Growth in Germany. Entrepreneurship， Growth， and Innovation，2006，（12）：135-148.

基金項目：教育部人文社會科學研究青年基金項目（項目號：11YJC630288），北京市哲學社會科學規劃項目（項目號：11JGB092），中央財經大學研究生創新基金項目（項目號：2011062），北京市教委重點學科共建項目研究成果。

作者簡介：何毅，中央財經大學信息學院博士生。

收稿日期：2012-07-28。