加快對外直接投資促進FDI流入與流出協調發展

摘要：如同國際貿易的進口與出口，FDI流入與流出也存在密切聯系，一個國家FDI流入，外國企業流動的所有權優勢與本國不可流動的區位優勢互補，這有利于該國比較優勢的充分利用；反過來，一個國家FDI流出，該國企業所有權優勢與其它國家的區位優勢相結合，可以充分利用其它國家的比較優勢，因此，FDI流入與流出協調發展有利于一國經濟發展和福利水平提高。從FDI流入與流出的規模、結構和質量等方面分析，我國FDI發展還存在一些問題。在經濟全球化不斷深入的條件下，為了充分利用國內外資源、促進經濟增長方式轉變和企業國際競爭力提高，我國應加快發展對外直接投資，促進引進外資和對外直接投資協調發展。

關鍵詞：對外直接投資（FDI）；跨國公司；協調發展

FDI（Foreign Direct Investment，即外國直接投資）流入與流出都是促進我國經濟發展的重要途徑和聯系國內外市場的重要紐帶，也是當前經濟全球化日益深入條件下我國企業吸收世界先進技術、提高自身競爭力的重要渠道。FDI的流入為我國帶來資金的同時，還帶來了技術、管理和組織知識，甚至還能帶來市場；FDI的流出，能夠優化國內的資源配置，帶動中間產品的出口，促進產業結構的升級，因此，FDI流入與流出協調發展有利于我國福利水平的提高。改革開放以來，我國在引進外國直接投資促進經濟增長方面取得了舉世矚目的成就，近年來我國對外直接投資也呈加速增長態勢。根據聯合國貿發會議發布的《2012年世界投資報告》，2011年中國FDI流入金額達1240億美元，是僅次于美國的全球第二大FDI流入國，根據該報告，2010年中國的對外直接投資首次超過日本，達到創紀錄的688億美元，2011年中國對外直接投資盡管有所下降，但仍達到651億美元。中國不但成為全球FDI流入第二大東道國，也成為FDI流出的重要來源國。但與FDI流入相比，我國FDI流出發展相對滯后。溫家寶總理在2010年政府工作報告中首次提出，要促進我國利用外資和對外直接投資協調發展，2011年他在政府工作報告中又有進一步提出，要推動對外投資和利用外資協調發展，加快實施“走出去”戰略。FDI流入與流出協調發展對于我國更好地利用國內和國外兩個市場和兩種資源、加快產業結構調整、緩和國際貿易摩擦、促進國際收支平衡都起重要的作用。

一、 我國FDI發展存在的主要問題

盡管我國FDI發展取得了很大成績，但仍存在一些問題，主要表現在：

1. FDI流入與流出發展不平衡。與FDI流入相比，我國FDI流出規模偏小。我國已經連續多年成為僅次于美國的全球第二大FDI流入國，FDI流入不論是從總量還是從人均水平來看都高于印度等發展中國家。再看FDI流出，盡管目前我國FDI流出規模不小，2011年我國FDI流出量（流量）為651億美元，在發展中國家中位列第一，但人均FDI流出量與印度、巴西等發展中國家差不多。2011年，美國、法國等發達國家FDI流出量占本國GDP的比重分別為2.4%和3.25%，我國當年這一比重僅為0.9%，不但低于大多數發達國家水平，也落后于許多發展中國家，這與我國經濟發展水平不相稱。FDI流入與流出各自的結構也存在一些問題。FDI流入量在我國三次產業之間分布很不均衡。2010年FDI流入量在我國第一、二和三產業的比例分別為：1.59%、55.6%和42.79%，FDI流入第一產業，特別是基礎行業的比重很低，FDI流入第二產業的外商直接投資比重雖然較高，但主要流入一般加工業制造，如紡織業、食品工業，流入高端機械制造、精密電子等行業偏少，在第三產業內，FDI主要流入房地產和金融業，而流入設計、信息等領域偏少。我國FDI流出結構也不合理，2010年我國FDI流出量在第一、第二和第三產業中的比例分別為：0.61%、29.03%和70.36%，與FDI流入相比，我國FDI流出量在第二產業中的比重較小，特別是反映一個國家整體技術水平的制造業FDI流出比重偏小，2010年我國制造業對外投資的比重僅為5%左右，而同期美國等發達國家這一比重一般都超過30%，這也反映出我國企業整體生產技術水平還不高，未能發展起足夠的所有權優勢，還不足以大規模走出去發展。我國企業對外直接投資發展相對落后，對外投資規模偏小，這與我國目前的經濟規模和發展水平不相稱。

2. 流入我國的FDI質量不高。我國引進外國直接投資的主要目的，是要引進國外先進的技術和管理，為達到這一目的，我國出臺了許多鼓勵FDI流入的優惠政策，但從效果來看，外國企業先進技術的轉移遠沒有達到我國的預期目標，大量外資進入并沒有帶動我國自主創新能力的顯著提高。與母國公司相比，進入我國的跨國公司帶來的技術先進程度偏低，技術溢出效應不顯著。各地爭相出臺吸引外國直接投資的政策導致外國企業“超國民待遇”，這降低了外國企業使用先進技術的動力，也使國內企業處于明顯的不平等地位，人為提高了外國企業的優勢，從而對內資企業產生擠出效應，阻礙了我國民族產業的發展。長期以來，各級政府把引進外資的數量作為政績考核的指標之一，使許多地方在引進外資過程中，只重視引進外資的數量而不重視引進外資的質量。一些地區在引進外資時不全面評估可能產生的不利影響，外資的進入雖然可能使當地的收入水平提高和消費品種類擴大，但也可能帶諸如環境污染、生活習慣和文化的改變等負面影響，甚至可能導致一些產業受外國控制，影響國家的經濟安全，導致我國福利水平的降低。

3. 還沒形成FDI流入與流出協調發展的內在機制。FDI流入與流出之間存在密切的聯系。在國際貿易中，一國出口該國要素相對充裕的產品而進口該國要素相對貧乏的產品有利于提高其總體福利水平，FDI流入與流出對一國家福利的影響與此類似。一國家鼓勵FDI流入，外國企業流動的所有權優勢與本國不可流動的資源優勢所構成的區位優勢互補，兩者相結合既有利于跨國公司市場的擴大和收益的提高，也使該國比較優勢得到充分利用；反過來，一個國家對外直接投資，該國企業的所有權優勢與其它國家的區位優勢相結合，增強了企業競爭力的同時，還擴大該國中間產品的出口，也有利于福利水平的提高。可見，FDI流入與流出是相輔相成、互為補充的，兩者協調發展可以使一國通過國際分工形成有利于財富創造的經濟結構，從而提高該國福利水平。改革開放以來，我國為了吸引外資，各地出臺了許多優惠政策，引進外資的數量被當作政績考核指標之一，為了完成引資任務，各地政府很少考慮所引進外資的成本和質量，特別是很少從本地要素條件和需要出發考慮引進所需要的外資類型，這使得所引進的外資不能有效地改善我國的福利水平。從FDI流出看，我國企業對外直接投資具有較強的政策驅動性，一些企業不是基于企業的所有權優勢和其它國家或地區的區位優勢等因素做出投資決策，這使得我國不少企業在對外直接投資中出現了大量虧損。從對外直接投資的主體性質看，目前我國對外直接投企業以國有大、中型企業為主，民營企業所占比例較小，2010年底，國有企業對外直接投資存量占全國的69.2%，海外資產規模前10名均為國有或國有控股企業。許多國家對我國國有企業投資抱有戒心，往往以國家安全等為由拒絕我國國有企業對一些行業進行投資，這使得我國企業在一些有競爭優勢的行業失去了許多有利的投資機會，從而阻礙了我國對外直接投資的發展，影響我國整體福利水平的提高。

二、 引進外資和對外直接投資協調發展的必要性

我國總體經濟發展水平的提高使我國對外開放進入了一個新階段，引進外資和對外直接投資對我國經濟發展具有同等重要的地位，在注重提升引進外資質量、優化外資結構的同時，國家要有步驟地實施“走出去”戰略，鼓勵有條件的企業到其他國家投資發展。引進外資和對外直接投資協調發展有其必要性。

1. 引進外資和對外直接投資協調發展是經濟全球化背景下，我國充分利用國內外兩個市場和兩種資源，保持經濟持續健康發展和提高我國福利水平的必然選擇。經過幾十年經濟持續快速增長，我國經濟實力已經有了很大提高，與引進外資相比，我國對外直接投資發展相對滯后，2010年，我國FDI流出量僅占FDI流入量的65.1%，這與我國經濟發展水平不相稱。目前我國整體經濟水平已經有了很大的提高，部分省市人均GDP已經達到中等發達國家水平，按照鄧寧的國際投資周期理論，目前我國經濟已經發展到大規模對外直接投資階段。隨著經濟全球化不斷深入，各國間經濟聯系更加密切，擴大對外開放、積極參與國際競爭，是經濟落后國家擺脫貧困、加快經濟發展的必由之路。改革開放以來我國一直十分重視引進外資工作并取得很大成績，但片面強調外資數量、不注重外資質量已經不能適應當前經濟發展的需要。有些生產技術較低的行業，由于外資、內資大量投入，各地重復建設嚴重，導致生產出現了大量產能過剩，產能過剩的出路主要有兩條：一是出口；二是通過對外直接投資轉移生產能力。產品的大量出口會威脅到進口國相關企業的生存及進口國的就業，使出口受到阻礙。近年來我國出口大幅度增長，擠占了一些國家的市場，使這些國家部分相關企業面臨嚴峻的生存壓力，不少國家對我國許多產品出口采取了貿易保護措施。在這種背景下，我國企業加快對外直接投資以繞開貿易壁壘、充分利用國外比較優勢、擴大市場是必然選擇。

2. 引進外資和對外直接投資協調發展是我國由粗放型經濟增長方式向集約型經濟增長方式轉變的必要途徑。在封閉經濟條件下，生產效率的提高和經濟結構的轉變是需求與供給相互作用下循序漸進的過程，這通常需要經歷一個較長的時期。在開放經濟條件下，通過國際貿易和國際投資等途徑，一國可以吸收世界先進的技術和管理，從而大大縮短這一進程。經過三十多年的持續高速增長，我國經濟總量和結構比改革開放前有了質的飛躍，工業化和城市化達到了一個新的高度，生產能力的提高和生產規模的擴大一方面造成了原材料的短缺，土地、能源和礦產等自然資源的緊張以及環境的污染；另一方面，不斷擴大的生產能力又造成了供給的過剩，比如家電行業中的洗衣機、電冰箱和微波爐等產品存在大量產能過剩。長期以來，我國經濟增長主要靠增加投入擴大規模的粗放型增長方式實現，隨著經濟規模的不斷擴大，粗放型經濟增長方式再也無法維持，那種不加區別地盲目追求數量的引資政策已經不能適應當前經濟發展的需要。適應轉變經濟增長方式的需要，對外開放要有新舉措，在注重引進外資質量的同時，國家要制定中長期規劃，鼓勵有條件的企業走出去發展，通過對外直接投資，把我國過剩的產能和落后的產業逐漸轉移出去，以緩解我國資源緊張的壓力，使有限的資源能夠集中到我國更有優勢產業發展上，這有利于我國福利水平的提高和經濟結構的轉變。

3. 引進外資和對外直接投資協調發展是促進我國企業國際競爭力進一步提升的必由之路。企業是一國微觀經濟的主體，企業競爭力的強弱決定了一個國家經濟發展的前景。在經濟一體化日益深入的今天，企業跨國經營與企業的國際化是企業發展的必由之路。外國公司的大量進入使我國國內市場上企業之間的競爭日益表現為國際競爭，企業國內的競爭地位取決于其在全球的競爭地位。經濟全球化下中國企業必須走國際化道路，只有積極開展國際經營，主動走向國際市場，才能在競爭中勝出，企業才可能做大做強。經過改革開放幾十年，我國企業數量和規模都有了很大的發展，2011年《財富》世界500強企業排行榜中，中國大陸共有61家公司進入榜單，其中有3家企業進入前10名，可見，我國企業國際競爭力已經有了很大提高，但從總體看，我國企業國際競爭力還不強。因此，除了繼續堅持大力引進外資，發揮外資對我國經濟增長的促進作用外，我國還要大力發展對外直接投資，鼓勵國內企業到國外投資，以積累豐富的國際生產和經營經驗，只有這樣才能不斷提高國內企業的國際競爭力，為經濟持續發展打下堅實的基礎。

三、 促進我國引進外資和對外直接投資協調發展的政策建議

根據目前我國FDI發展現狀，提出以下促進引進外資和對外直接投資協調發展的政策建議：

1. 要深化對外投資管理體制改革，加快對外投資立法。在引進外資方面，我國已經出臺了多部專門法律，與此形成鮮明對照的是，到目前為止我國還沒有一部針對對外直接投資的正式法律，這顯然不利于當前我國對外直接投資的發展。為了促進我國對外直接投資發展，政府要進一步簡化各類審批手續，賦予企業更大的境外投資自主權，特別是要放開民營企業對外直接投資權限。鑒于目前我國對外投資發展的現狀和重要性，國家有必要把一些涉及對外直接投資的政策上升到法律的層面，使對外直接投資有法可依，從而更好地促進對外直接投資的發展。

2. 要進一步完善對外投資政策促進體系和服務保障體系。與引進外資相比，我國還未能建立起完善的促進對外直接投資發展的政策體系。要加快促進對外直接投資的政策制定，完善對外直接投資相關服務，積極主動推動外派勞務、對外投融資和企業境外經營管理體制改革，根據我國企業的所有權優勢和要素稟賦狀況，國家要制定相應的對外直接投資中長期發展規劃，明確對外直接投資的重點國別和重點產業，編制對外直接投資的產業指導目錄。與國內投資相比，對外直接投資的風險更大，這要求政府在信息、金融等服務方面給予對外直接投資企業相應支持。國家可以利用其在各國的派出機構與當地聯系密切的優勢，搜集所在國家的市場經營環境、產品需求等相關信息，為我國企業國際生產和經營降低成本和風險；另外，對外直接投資企業很難從東道國獲得資金支持，這也需要國家在金融方面給予大力支持，在發揮國家政策性金融機構作用的同時，要鼓勵商業銀行加大對企業對外直接投資的信貸支持，對積極探索國外生產經營的我國企業，國家應在外匯、稅收等方面應給予適當的優惠。

3. 要加快培養適應跨國投資的國際化經營管理人才。當前制約我國企業對外直接投資的因素很多，其中，最大的問題之一是缺乏熟悉國際化經營管理的人才。近年來我國一些企業對外直接投資失敗的主要原因就是缺乏這樣的人才。隨著我國對外直接投資規模的不斷擴大，當前我國十分缺乏既懂企業經營管理，又了解東道國法律和政策，熟悉當地宗教、文化和習俗等非正式規則，精通與東道國工會、行業協會等非政府組織打交道的人才，而這樣的人才除了接受一般教育培訓外，還需要在實踐中進行磨練才能培養出來。因此，為了促進我國對外直接投資的發展，應學習一些國家成功的國際化經營管理人才培養經驗，盡快建立政策引導、市場化運作的國際化經營管理人才培養體系，為我國對外直接投資持續健康發展提供可靠的人才保障。

4. 要加快對外直接投資發展，促進引進外資和對外直接投資協調發展，最根本的是要培育我國企業的所有權相對優勢，不斷提高企業的國際競爭力。企業競爭力的提高，技術是根本。企業從事研究與開發的能力以及創新的動力與政府政策密切相關，政府對教育和研究與開發投入的大小直接影響到企業技術能力的提高。因此，政府應加大對外部效應明顯的基礎研究的投資力度，對企業研究與開發在資金和稅收等方面予以適當的支持。

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基金項目：云南省教育廳科學研究基金項目（項目號：2012Y290）資助。

作者簡介：邱立成， 南開大學經濟學院教授、博士生導師；潘小春，云南大學經濟學院講師，南開大學經濟學博士。

收稿日期：2012-06-28。