光伏未了局

全球光伏15強中，5家企業在江蘇。無錫一個市，有超過50家光伏企業。整個江蘇有光伏企業超過400家。當一個個光伏巨頭們遭遇危機，一批批夢想者還在繼續這樣的游戲。事實上，在光伏產業泡沫化的同時，地方政府成為重要的推手。

11月3日晚，北京突降大雪，這個冬天來得比預計早一些。

對于中國的光伏行業來說，這個冬天不僅僅是尚德電力的。甚至早于尚德電力，另一家在美國上市的光伏企業江西賽維LDK已經開始進行重組，而同樣在美國上市的大全新能源和晶澳太陽能都已經分別收到了紐交所和納斯達克的退市警告。

造成光伏行業哀鴻遍野的最主要原因是產能過剩，全球之大市場，竟無法完全消化中國的光伏產能。然而，不能否認的是，在盲目投資的企業家后面，曾經跟著一大批為他們吹鼓吶喊的地方政府。顯然，他們沒有及時有效地對市場進行總量控制，有效引導，反而和企業家一起陶醉在清潔能源的光環里。

光伏泡沫

2000年，當留洋博士施正榮拿著企業計劃書回國尋找機會時，無錫市政府看到了發展前景，但一定沒有想到，僅僅5年時間后，施正榮便從一名不聞的草根變成了中國首富。而施正榮的尚德電力，后來更成為了全球第一大的光伏組件生產商。

隨著尚德電力的發展，光伏行業成了地方經濟發展中的“顯學”，根據江蘇省統計局2011年的調研報告，全球光伏電池產量前15家企業中，來自中國大陸的占6家，而江蘇就占了5家。一位對江蘇光伏行業進行過調研的人士告訴記者，江蘇省的光伏企業數不勝數，僅無錫一地就有超過50家光伏企業。

這種集群化的發展，不僅是企業自發的行為，更離不開地方政府有意識的引導。即使到了今天，無錫當地官員在接受記者采訪時，仍難掩對光伏行業這種具有“綠色經濟、循環經濟”特色的行業的偏愛。顯然，對于地方政府來說，光伏產業曾是一個既出經濟又出政績的好項目。

2010年，江蘇省的光伏行業發展走上巔峰，根據省統計局報告，當年，江蘇規模以上工業中共有426家光伏企業，累計實現總產值2290.6億元，較2011年同期增長62.2%，高出規模以上工業平均水平34.9個百分點；實現主營業務收入2155.1億元，較2011年同期增長55.2%，實現利稅總額283.1億元，其中利潤總額236億元，較2011年同期分別增長79.4%、88.0%，三項指標增幅分別高于規模以上工業平均水平27.9個、44.5個、44.4個百分點。

2010年，江蘇的光伏行業之所以有良性發展，主要因為當時的供求關系相對平衡。根據統計局報告，當年，江蘇的太陽能電池產量為1.554GW，占全國產量的26.1%，當年的全國產量為5.95GW。

根據Solarbuzz光伏市場報告，2010年全球光伏市場安裝量達18.2GW，由此來看，中國的光伏產量所占比例并不大。

但到了2011年，情況有了關鍵性的轉變。當年，全球的光伏組件產能約為60GW，其中中國已有及在建的組件產能總量約在30GW，而2011年全球新增的裝機容量只有29.7GW。

國家發改委能源研究所研究員王斯成近期提供的一組數據為：全球到2011年底組件產能60GW，而實際產量為30GW，2011年中國的實際產能為40GW，實際產量僅為21GW。這就意味著光伏產業組建的產能利用率僅為50%左右，遠低于學界認可的“產能利用率達70%以上”的正常標準。

產能過剩所帶來的后果，一方面是企業將處于長期的去庫存化階段。截至2012年第三季度末，國內66家A股光伏公司存貨已逾500億元，而前三季度這66家公司光伏產品的銷售收入總額不到100億元。這意味著國內光伏企業保持現有規模要消化掉目前積壓的庫存，還需要一到兩年時間。

上述調研人士告訴記者，江蘇2012年底情況已經大不如前。上半年，無錫的光伏行業營業收入僅為200多億元，較2011年同期下降了四分之一。

游戲繼續

造成產能過剩的現狀，絕非單一企業的行為，地方政府顯然在光伏“大躍進”中起到了很壞的作用。在追趕經濟強省江蘇的過程中，其他一些地方政府表現得更為積極。

“只要超過100億元投資，政府便可以免費提供土地。”2011年，記者曾就漢能控股有限公司在山東禹城投資非晶硅薄膜及光伏電站采訪了當地官員，當地官員的回答言猶在耳，而中央政府早已明令禁止工業用地零地價出讓。

一位地方企業家對記者表示，漢能曾到當地表達投資意愿，但提出的條件是讓地方政府配套資金，或者以地方政府的財力為漢能項目擔保貸款，面對如此苛刻且高風險的條件，地方政府仍十分動心。

正是由于政府的大力支持，很長一段時間內，銀行對光伏企業的貸款都非常寬裕。據已經公開的數據，僅國開行對尚德電力、賽維LDK等12家“六大六小”光伏企業，以及漢能控股等新晉光伏企業，總的貸款授信超過2450億元。

而銀行大開的資金之門，給了企業家更多的騰挪空間。通過關聯交易，大量的企業資金，當然包括銀行貸款被轉移到了關聯方，例如尚德電力與亞洲硅業的交易，漢能控股與鉑陽太陽能的交易，操作方式簡直如出一轍。

然而，即使光伏的故事已經成為了“皇帝的新衣”，但仍有很多地方政府對此視而不見。自2009年開始，尤其到了2010年，漢能控股四處宣講其薄膜電池項目，于超過10個地方投資生產基地，每個項目動輒投資上百億。據了解，漢能控股最終的目標是10GW產能，作為一種非主流、技術相對落后的產品，非晶硅薄膜電池目前全球的裝機容量遠不足10GW。

令人感到驚訝的是，即使到了光伏企業幾乎全軍覆沒的2012年，漢能控股的神話還在繼續。而作為漢能控股曾經的大股東，北京恒基偉業有限公司董事長張征宇更有新的故事。

近日，江西恒瑞新能源有限公司與賽維LDK達成股權收購協議，以2300萬美元的代價獲得賽維16.59%的股權，位列創始人彭小峰之后成為第二大股東。

賽維發布的公告顯示，恒瑞新能源由兩家股東共同持有。其中，新余市資產管理公司擁有恒瑞新能源40%股權，持有恒瑞新能源60%股權的大股東即是恒基偉業公司。

對于資金缺口20億美元的賽維來說，2300萬美元的融資款只是杯水車薪，但對于恒基偉業來說，僅花了1380萬美元便可獲得賽維董事會中第二大股東席位。

究竟是恒基偉業來拯救賽維，還是賽維的危機成全了恒基偉業的宏圖大志，現在還很難說，至少連賽維董事長助理李龍吉都表示“難以解讀”。作為地方政府，新余市政府這次又是誰的救世主？