數據

A股傻瓜投資

我們對2005年5月初至2012年8月底進行了回溯檢驗，在這7年中，A股傻瓜投資的年化收益率達到27%，在整個期間(一直持有至期末)的漲幅達到464%，期間最高漲幅為651%(從2005年9月初持有至2011年4月底);作為比較，滬深300指數在該期間的漲幅為136%，期間最高漲幅為549%(從2005年11月初持有至2007年10月底)。在整個研究期間，A股傻瓜投資跑贏滬深300指數328個百分點。

2005-2011年，A股傻瓜投資的年度收益率分別為38.2%、160.5%、-17.1%、21.1%、32.7%、31.8%和-11.1%。

此外，我們對傻瓜投資法與滬深300指數在任意時間段的投資凈值進行了比較，即我們在任何時間節點買入1元的傻瓜投資股票組合和滬深300指數股票組合，并在任何一個時間節點賣出，分別對傻瓜投資股票組合和滬深300指數股票組合在賣出時的資產凈值進行比較。結果表明，在253個時間節點中，傻瓜投資法股票組合的資產凈值只有16個節點，小于滬深300指數股票組合;也就是說，在任何時間點買入并在另外一個時間節點賣出，傻瓜投資法跑贏滬深300指數的概率為93.7%。

根據上市公司最新財報中披露的數據，我們選出了本期A股傻瓜投資的十大金股，分別為貴州茅臺、瀘州老窖、魯泰A、九陽股份、中國神華、江鈴汽車、成商集團、上汽集團、大秦鐵路、潞安環能。9月3日至10月19日，共30個交易日，十大金股的漲幅為9.2%，同期滬深300指數漲幅為5.8%，超額收益為3.4個百分點。

除了十大金股之外，我們還有十只重點關注的股票:威孚高科、江西水泥、張裕A、石基信息、信立泰、洋河股份、富安娜、包鋼稀土、亞寶藥業、山東黃金，9月3日至10月19日的平均收益為11%，高于十大金股的9.2%，但大家需要注意的是，這十只重點關注股票的期間收益并非全為正，而且其波動性明顯高于十大金股，因此存在一定的風險。

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10月17日-10月23日的五個交易日中，根據wind統計，在其所覆蓋的券商研究報告中，對滬深300指數的300家成份股公司，業績調升35家，調降125家。

過去一個月，滬深300指數成份股業績調升58家，調降178家。

截至10月23日收盤，滬深300指數成份股按總市值除以預測總利潤計算的2012年PE平均值為9.57，按照總市值從大到小分為5個區間，同樣按照上述方法計算的市盈率平均值分別為8.15、19.06、16.11、19.18、28.15。

相比一周前(10月16日)，滬深300指數成份股預測總利潤減少1.13%，由17682億元變為17482億元;市盈率平均值增加1.7%，由9.41變為9.57。

相比一個月前(9月23日)，滬深300指數成份股預測總利潤下降2.25%，由17885億元變為17482億元;市盈率平均值增加7.16%，由8.93變為9.57。

截至10月23日，過去一周(2012年報告期)每股收益預測上升和下降前10名、過去一周(2012年報告期)評級上升和下降前10名分別如左側表格所示。

截至10月23日，過去一個月(2012年報告期)每股收益預測上升和下降前10名、過去一個月(2012年報告期)評級上升和下降前10名分別如右側表格所示。

Wind評級的1分至5分，分別對應“買入”、“增持”、“持有”、“中性”、“賣出”。

創一年新高(新低)股票概況

10.18-10.24期間，共計44只股票創一年新高，創新高個股數量位列前三位的行業(申萬一級行業分類)分別是化工(8只)、醫藥生物(7只)、信息服務(5只)和房地產(5只)。上述股票的加權平均市盈率(2011年年報)為36.73，加權平均市凈率(2011年年報)為5.87，期間最高股價的平均值為23.11元。

10.18-10.24期間，共計7只股票創一年新低，創新低個股數量位列前三位的行業(申萬一級行業分類)分別是農林牧漁(2只)、紡織服裝(2只)、餐飲旅游(1只)、機械設備(1只)和信息服務(1只)。上述股票的加權平均市盈率(2011年年報)為21.89，加權平均市凈率(2011年年報)為4.06，期間最低股價的平均值為17.03元。

本期創新高股票的總市值為4938億元，創新低股票的總市值為595億元，兩者之比為8.3∶1。

勝券投資分析揭秘牛股基因

牛股通常都具有相同的特征，也就是我們這里所說的“牛股基因”。而通過勝券投資分析，我們發現這種基因通常體現在以下四個方面:

首先，牛股表現出良好的成長性。我們通過勝券投資分析，對比公司業績的季度同比變化，年利潤復合增長，利潤穩定性等因素，對股票給予凈利潤評分，最高得分為99分，意味著該股的基本面比其他99%的股票都要優秀。再結合股票近一年的走勢，給予價格相對強弱評分，得分99，意味著比其他99%的股票走勢都要強勁。兩者結合就是我們的綜合評分，經過歷史回顧檢驗，只有那些綜合評分超過80分的股票，才可能成為未來的牛股。

其次，牛股一定處在一個發展前景良好的行業中。勝券投資分析跟蹤近200個行業的走勢，給出了排名前20的行業，而這些行業往往是牛股孕育的溫床。

第三，創出歷史新高的股票，成為牛股的概率較大。

第四，牛股啟動伴隨非常明顯的放量。

我們的勝券投資工具，根據中國股市的具體特點，將CANSILM交易系統進行了優化和調整，使其更能滿足中國投資者的需要。

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A股神奇公式脫胎于美國投資專家喬爾·格林布拉特所創造的獨特選股公式，喬爾·格林布拉特用這一公式連續20年創下40%的年均回報率。更為神奇的是，這套公式簡單易懂，對投資者來說很容易掌握。

利用神奇公式，在美國的歷史回溯檢驗數據顯示，1988年至2004年這17年間，該策略的年復合回報率為30.8%，而同期標準普爾500指數的年復合回報率僅為12.4%，超額收益為18.4%。

該神奇公式在A股市場依然有效，通過回溯檢驗，在2000年4月持有至2012年4月，該策略的年均復合收益率為22.1%，而同期上證綜指為2.2%，超額收益為19.9%。

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