“專家理財(cái)”與“懶人理財(cái)”

在基金市場(chǎng)里，說起“專家理財(cái)”和“懶人理財(cái)”這八個(gè)字，相信絕大多數(shù)人都知道他們分別指代的是什么。“專家理財(cái)”是基金公司對(duì)自己的愛稱，“懶人理財(cái)”是基金公司對(duì)于投資者的俗稱。

近半個(gè)月內(nèi)，我在北京、上海連續(xù)做了兩次電視節(jié)目，為了糾正市場(chǎng)上普遍存在著的、對(duì)于基金的投資理念的偏差，我說了真話、公道話，但都史無前例地招來各方的批評(píng)，甚至惡毒謾罵。深究其中的原因，與上述八個(gè)字有很大的關(guān)聯(lián)。

一、不該濫說的“專家理財(cái)”

對(duì)于“專家理財(cái)”這四個(gè)字，我一貫反對(duì)。多年前，我周圍的幾個(gè)人，很榮幸地進(jìn)入了基金圈，分別從事從前臺(tái)到后臺(tái)、從市場(chǎng)到投資各個(gè)方面的工作。當(dāng)他們個(gè)個(gè)搖身一變都成為了“專家理財(cái)”團(tuán)隊(duì)中的一員后，我的思想一直跟不上市場(chǎng)形勢(shì)的發(fā)展。

對(duì)于基金行業(yè)的定位，我常用的四個(gè)字是“專業(yè)理財(cái)”，即基金公司都是專業(yè)化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，在這些機(jī)構(gòu)里，不同的人從事不同專業(yè)的事情，其中從事投資的基金經(jīng)理，并且是在他們的業(yè)績(jī)長(zhǎng)期良好時(shí)，才有可能被稱為專家。

舉個(gè)例子：去醫(yī)院看病，之前先要掛號(hào)，號(hào)有兩種：普通號(hào)、專家號(hào)，前者代表了醫(yī)院這個(gè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的專業(yè)性質(zhì)，后者代表了醫(yī)術(shù)良好的一小部分醫(yī)生。

二、更不該濫說的“懶人理財(cái)”

“懶人理財(cái)”這四個(gè)字，帶有一種善意的貶義，廣大投資者總體上都還是默默地接受了。為什么？因?yàn)橛小皩＜摇笨梢詾樗麄兝碡?cái)，為他們可以賺錢。

接受這四個(gè)字的不僅有廣大的普通投資者，還有資深財(cái)經(jīng)評(píng)論人員、證券公司里的研究人員，等等。總體上包含了這樣四層含義：（一）投資基金，需要研究嗎？（二）如果選擇基金比選擇股票還難，那么基金還有存在的必要嗎？選擇基金的難度應(yīng)該低于股票。（三）投資者買了基金，無論何種基金，無論何時(shí)買賣，就是該賺錢。（四）基金公司收了管理費(fèi)，就該給投資者賺錢。

為什么會(huì)出現(xiàn)上述現(xiàn)象？他們都被“懶”了。從人的本性上來講，很多人都有發(fā)財(cái)?shù)挠胁粍诙@的欲望。在基金公司近些年大肆宣傳了“懶人理財(cái)”這種理財(cái)方式，并且反復(fù)宣講了“專家理財(cái)”的概念之后，大家都欣然接受了這個(gè)看似合理的邏輯，并且深信不疑。若遇質(zhì)疑，比如我，必遭批判。

三、再議“專家理財(cái)”

這里再議的對(duì)象，其實(shí)是“專業(yè)理財(cái)”。正因?yàn)槭恰皩I(yè)理財(cái)”，各個(gè)理財(cái)機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力才有高低之分，即不是所有的專業(yè)化資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)都一定能夠賺錢。

還有一個(gè)很簡(jiǎn)單的道理：這些專業(yè)化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，即基金公司，都是由一個(gè)一個(gè)鮮明的人組成的。如果這些機(jī)構(gòu)一定能夠賺錢，這些人何不單干呢？這些人豈不早就個(gè)個(gè)都是億萬富翁了？

基金有多種多樣的類別，基礎(chǔ)市場(chǎng)行情有漲有跌，基金的凈值表現(xiàn)、投資者持有基金之后的虧盈幅度，當(dāng)然也就千變?nèi)f化。

四、再議“懶人理財(cái)”

自2008年以來（除了2009年度），基金行業(yè)給投資者的感覺根本不如2006年、2007年。當(dāng)年那種無論站著、坐著、躺著都可以數(shù)錢的日子沒有了，投資者當(dāng)不了“懶人”，當(dāng)然都不滿意了，而基金公司呢？都集體緘默、不敢出聲了。

在上海，某基金公司的客戶溝通會(huì)，“專家”由于踩了一顆不大的“地雷”，被基民批評(píng)得在臺(tái)上鞠躬道歉、低頭認(rèn)錯(cuò)。之所以會(huì)這樣，我們還能夠說投資者是“懶人”嗎？對(duì)此，我只能夠說：基金行業(yè)里的很多人，他們都沒有搞清楚自己在做什么。

近幾年的基礎(chǔ)市場(chǎng)行情震蕩已經(jīng)告訴了我們：第一，這個(gè)市場(chǎng)里沒有專家；第二，做懶人是行不通的。因此，我想提醒大家：所謂的“專家”，別再自我陶醉了；所謂的“懶人”，該清醒了。當(dāng)一個(gè)市場(chǎng)里沒有了無數(shù)的“專家”，沒有了無數(shù)的“懶人”，這才是一個(gè)成熟的市場(chǎng)。基金也是一種投資工具，也需要擇基，也需要擇時(shí)。