銀邦股份涉嫌利益輸送

2009年銀邦股份（300337.SZ）從無錫市銀邦國際貿(mào)易有限公司（下稱“銀邦貿(mào)易”）采購鋁錠總額達(dá)7234.45萬元，占當(dāng)期同類型交易的比重為13.39%，占當(dāng)期營業(yè)成本的比重為13.04%。經(jīng)過比對和計算，采購價格均低于當(dāng)時的市場公允價格，銀邦貿(mào)易向銀邦股份涉嫌輸送利益近900萬元，金額雖然不大，但對當(dāng)年銀邦股份的凈利潤卻有著重要的影響。

銀邦股份董秘張稷稱，2009年初國內(nèi)外鋁錠價格出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，銀邦希望進(jìn)口原材料來降低成本，由于銀邦股份剛剛開始著手建立進(jìn)出口部門，無法很快進(jìn)行進(jìn)口操作，所以公司委托通過銀邦貿(mào)易進(jìn)口了幾批國外的鋁錠，當(dāng)時采購的價格肯定會低于當(dāng)時國內(nèi)的市場價格。

經(jīng)《證券市場周刊》計算，銀邦股份采購于銀邦貿(mào)易的進(jìn)口鋁錠，價格不僅僅低于國內(nèi)市場，也同時低于當(dāng)時國際市場鋁錠含稅報價。銀邦股份董秘張稷表示：“招股書顯示價格為含稅價格?！?/p>

根據(jù)招股書顯示的數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，銀邦股份從銀邦貿(mào)易處采購的進(jìn)口鋁錠含稅加權(quán)平均價格約為10600元/噸，采購共約5023噸。而依據(jù)2009年3月至5月的倫敦金屬所（LME）鋁錠報價以及當(dāng)時的美元匯率，進(jìn)口鋁錠含稅價格應(yīng)該在11800元/噸左右，照此計算，公司從銀邦貿(mào)易采購的進(jìn)口鋁錠就少支付了約600萬元，而且此價格還不包括運輸費用以及銀邦貿(mào)易的“可能”的盈利部分。

資料顯示，2009年9月和10月的上海長江現(xiàn)貨鋁錠現(xiàn)貨報價的月均價為14992元/噸和14921元/噸，但根據(jù)銀邦股份招股書的數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，公司2009年9月至10月從銀邦貿(mào)易采購的國內(nèi)鋁錠含稅均價為12830元/噸，較上海長江現(xiàn)貨報價低了約15%。該期間，上海長江鋁錠現(xiàn)貨的最低價位也在14700元/噸，最高為15200元/噸。按照加權(quán)平均價格計算，銀邦股份采購于銀邦貿(mào)易的國內(nèi)鋁錠少于市場公允價格近300萬元。

2009年銀邦股份營業(yè)收入為6.95億元，僅僅比2008年增加了約9萬元，但公司的凈利潤卻增加了約1907萬元，達(dá)到了7630萬元，增幅為33.32%。報表顯示，當(dāng)期營業(yè)收入的增幅與凈利潤的增幅很不成比例的原因在于營業(yè)成本的大幅下降。從2008年的6.29億元下滑至6.07億元，下降了約2200萬元。2008年銀邦股份營業(yè)成本與營業(yè)收入的比例為90.48%，2009年為87.33%， 2011年1至9月的這一比例高達(dá)91.51%。2009年的營業(yè)成本與營業(yè)收入的比例明顯低于其他年份。

江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所出具的法律意見書顯示，銀邦貿(mào)易2009年度的營業(yè)收入為1.47億元，凈利潤為92萬元。銀邦股份的采購額占其營業(yè)收入近一半。但價格如何公允？

2004年銀邦貿(mào)易設(shè)立時，銀邦股份實際控制人沈健生的妻子周琴占有49%的股份，后經(jīng)過一系列的增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓，2009年時，周琴轉(zhuǎn)讓了部分持有的銀邦貿(mào)易的股份，10月持股比例由39%降至13%，2010年10月周琴將其持有的銀邦貿(mào)易股份全部轉(zhuǎn)讓，同時辭去銀邦貿(mào)易監(jiān)事職務(wù)，解除了該公司與銀邦貿(mào)易的關(guān)聯(lián)關(guān)系。