日本對外直接投資區(qū)位轉(zhuǎn)移及對我國啟示

摘要：近年來，隨經(jīng)濟的快速增長，我國對外直接投資取得了重大發(fā)展，然而，也存在著諸多問題。本文分析了日本對外直接投資的區(qū)位轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略，主要涉及理論包括小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論”和鄧寧的“生產(chǎn)折衷理論”。日本對外直接投資經(jīng)驗教訓，將為我國提供新的思路和借鑒，以保證我國經(jīng)濟平穩(wěn)快速增長，并避免陷入衰退的經(jīng)濟漩渦。

關鍵詞：對外直接投資 邊際產(chǎn)業(yè)擴張 生產(chǎn)折衷

一、日本對外直接投資發(fā)展歷程

（一）邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論的往期實踐

戰(zhàn)后日本承接歐美產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，憑地理優(yōu)勢和政府扶植政策，經(jīng)濟迅速恢復發(fā)展。整合利用優(yōu)勢資源，獲得穩(wěn)定原材料、零部件供應同時規(guī)避與美歐貿(mào)易摩擦，通過第三國出口，繞過對日本本地的出口限制。

根據(jù)小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)擴張”理論，對外直接投資應從本國邊際產(chǎn)業(yè)開始，并依次進行，通過各自比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)和交換，擴大雙方貿(mào)易，使各自的比較優(yōu)勢得到進一步增強和鞏固。

日本在東亞等國的投資，主體是在日本國內(nèi)已失去比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，如紡織、服裝、初級產(chǎn)品，通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和降低成本，從而維持并擴大了市場。

（二）生產(chǎn)折衷理論的當代發(fā)展

隨日本產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級和國家競爭優(yōu)勢增強，其出口引起貿(mào)易摩擦的不斷升級；而不斷完善的國內(nèi)市場難以吸收新的產(chǎn)能，日本企業(yè)急需突破國境，開辟新市場。

日本區(qū)位優(yōu)勢如下：

高素質(zhì)勞動力形成的高效人力資本，巨大市場規(guī)模及高消費水平，便利完善的基礎設施及相關及支持性產(chǎn)業(yè)和發(fā)達的融資市場，還有自由的制度環(huán)境等。

此外，隨歐盟東擴、北美自由貿(mào)易區(qū)發(fā)展，部分東歐欠發(fā)達國家及拉美國家的加入，使勞動力、原材料成本高昂等不利區(qū)位因素得以調(diào)節(jié)。既可以充分利用整個區(qū)域市場，又能有效降低成本，使投資企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化，促進優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展成長。

二、日本對外投資模式對我國啟示

（一）當前中國經(jīng)濟發(fā)展面臨的問題

近年，中國國際收支特別是對美歐的連年順差，“中國制造”在國際上屢遭制裁，這一切使我們意識到，對外直接投資應被作為促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化，消費結構調(diào)整；提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，獲得更大消費市場以消耗過剩生產(chǎn)能力及保護國內(nèi)資源的有效途徑。另一方面，金融危機造成美元對人民幣的持續(xù)貶值，而美元資產(chǎn)在我國外匯儲備中占有很大比重，對外直接投資既可保值又可獲得投資收益，人民幣升值則降低了投資成本，為我國對外直接投資創(chuàng)造了有利條件。

（二）基于2009年我國對外直接投資數(shù)據(jù)的實證分析

下面對我國對外直接投資區(qū)位選擇進行分析，根據(jù)邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論，選擇東道國人均收入作為一個解釋變量，根據(jù)生產(chǎn)折衷理論和內(nèi)部化理論，引入東道國實際GDP代表市場規(guī)模。本期對外直接投資將受之前對外直接投資影響，引入上年末投資存量和投資存量的平方。

設置模型：FDI09=β1+β2FDI08+β3 FDIS +β4FDIS2+β5GNI+β6 RGDP，

運用OLS法估計模型，模型估計結果：

fdi09= - 4497.35948+ 14.6664fdis+ 0.00004fdis2+0.7061gni- 0.3834rgdp

T統(tǒng)計（-0.9429）（8.0093）（3.7289）（3.5288）（-0.1199）

P值（0.3477）（0.0000）（0.0003）（0.0006）（0.9048）

r2=0.983 R2=0.9824(R2表調(diào)整后)F=1692.515

D.W. = 1.950121

說明我國對東道國直接投資流量隨存量而增加，但當投資存量過度增加，將不能再吸引對外直接投資流入，與東道國人均收入即勞動力成本成反比，這與我國對外直接投資流向變化小和為降低生產(chǎn)成本而投資于亞非、拉美等發(fā)展中國家的現(xiàn)狀相符。

（三）政策建議和發(fā)展方向

1.以邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級

通過對東南亞、拉美、非洲等地的投資，可以有效降低成本，從而在價格上形成競爭優(yōu)勢；而要實現(xiàn)“中國制造”向“中國創(chuàng)造”的轉(zhuǎn)變，釋放技術含量落后產(chǎn)業(yè)，同時，將這些產(chǎn)業(yè)的海外投資收益匯回國內(nèi)，以支持重點扶植的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展成長，促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整，從而形成以高附加值、高新技術新興產(chǎn)業(yè)為核心、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造優(yōu)化的新產(chǎn)業(yè)格局。

2.通過對發(fā)達國家投資獲得反向技術外溢

應以有競爭優(yōu)勢的大企業(yè)為核心、帶動中小企業(yè)向歐美發(fā)達國家進行反向投資，企業(yè)文化氛圍以及國內(nèi)應試教育對創(chuàng)造性思維的抑制短期難以改變，而通過對外直接投資對發(fā)達國家反向投資，可接近RD資源，通過模仿效應、競爭效應、員工流動效應獲得反向技術外溢，并在企業(yè)內(nèi)部傳遞、轉(zhuǎn)移、擴散、消化、吸收，提高我國技術研發(fā)能力、培養(yǎng)創(chuàng)新型人才，實現(xiàn)“中國制造”向“中國創(chuàng)造”的轉(zhuǎn)變。

3.實體經(jīng)濟發(fā)展同時保證金融資產(chǎn)安全

要通過向發(fā)達國家的對外直接投資，獲得當?shù)氐母呦M市場，從而有效解決我國的產(chǎn)能過剩問題，使企業(yè)得以發(fā)展壯大，提高盈利能力。通過投資收益匯回國內(nèi)，提高居民消費能力。而且，對發(fā)達國家的直接投資將引進其先進的消費理念和消費模式，引導國內(nèi)消費者對高新技術產(chǎn)品的需求，強烈的國內(nèi)需求將有效支持高新技術制造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有力防止“空心化”的形成。將大部分資本投資于實體經(jīng)濟，可有力遏制資產(chǎn)泡沫形成，從而保證生產(chǎn)發(fā)展和資產(chǎn)安全。

結語

美元持續(xù)走軟，經(jīng)濟復蘇緩慢；歐盟陷入主權債務危機，急需外資支持；日本經(jīng)濟長期蕭條，增長乏力，都為中國對外直接投資提供了絕佳時機。我們要牢牢把握這個時機，既有效利用外資，更要“走出去”，進行對外直接投資，實現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化升級，闖出中國自己的品牌，在國際分工價值鏈上，努力走向高端環(huán)節(jié)。

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