企業社會資本研究述評與展望*

孫萬欣 陳金龍

（華僑大學工商管理學院 福建 泉州 362021）

企業社會資本研究述評與展望*

孫萬欣 陳金龍

（華僑大學工商管理學院 福建 泉州 362021）

在新興轉軌的中國制度背景下，從社會資本的角度，去解析企業內外部的經濟現象，日益顯示出較強的解釋力。從社會資本到企業社會資本，從企業社會資本的內涵界定到量化測度，再到企業社會資本的實證效應，本文通過對企業社會資本研究脈絡文獻的展現與述評，為進一步研究拓展該領域提供參考。

企業社會資本 研究 述評

表1 企業社會資本界定

社會資本研究始于社會學領域，然后延伸到政治學、經濟學和管理學領域，在社會學、政治學、經濟學領域對社會資本的研究側重于宏觀理論分析與解釋，而在管理學領域側重于微觀實證分析與應用。研究延續了源于西方社會學的基礎理論，但更適合據以分析中國新興加轉軌制度背景下的關系型社會實踐。因此，企業社會資本在中國當前諸多企業領域的解釋力方面成為研究熱點。

一、企業社會資本界定和測量

（一）企業社會資本界定Burt（1992）首次將社會資本由社會學中的個人層面擴展到企業層面，指出社會資本是其內部之間和內外部之間的關系。Leenders、Gabbay（1999）首次真正提出企業社會資本概念，“是有形的和虛擬的資源集合，這些資源歸結到企業經營者，并通過這一企業經營者的社會關系，促進企業目標的實現。”Nahapiet和Ghoshal（1998）的相關研究具有影響力，指出社會資本是一種資源，是由社會關系網絡演化出來的信任與合作，其內容包括結構、認知和關系，即三維度說（Tsai&Ghoshal，1998；韋影，2005；周小虎，2006）。相繼有不同學者從各個角度對企業社會資本進行界定，如表（1）所示，但其本質均強調聯系、聯系的物質載體與精神載體，以及由此引申形成的資源或能力。企業社會資本的界定源于社會資本的界定，并隨著社會網絡分析方法和社會資本的演變，而不斷完善其自身的內涵，具體如圖（1）所示。

（二）企業社會資本測量 如何對企業社會資本進行測度，到目前為止仍然是一個科學研究的難題。學界對企業社會資本的測度基本上延續了社會資本測度的方法，其中主要的是社會網絡分析方法，有代表性的觀點如表（2）所示。由于企業社會資本自身的特性，決定了對其量化的難度。隨著對其研究的深入以及信息化手段的增強，測量的方法和量表的設計逐漸趨于科學和完善。

二、企業社會資本效應

（一）企業社會資本與公司治理 公司治理的重要內容之一是利益相關者關系治理，由此，企業社會資本與公司治理有著天然的聯系。將兩者結合起來，企業社會資本既是一項重要的資源，也是有效的治理機制，良好的“關系治理”，可以有效地減少代理沖突，降低交易費用（周小虎，2004，2006）。當前中國公司治理的主要目標之一便是保護中小股東的利益。從企業社會資本視角，協調和處理好公司與中小股東的關系，可以顯著提升公司治理水平（王前鋒等，2009）。關系投資已經成為公司治理機制設計的重要參數變量。

（二）企業社會資本與企業融資 企業社會資本有助于資本市場功能的改善（Coleman，1990）。在融資時，社會資本作為資源或能力，能夠部分充當抵押品的效用（Impavido，2002）。社會資本的區域分布差異，顯示出區域金融功能的差異（Guiso，2004）。企業社會資本對中小企業獲得融資意義重大（Woolcock M．，1998），社會資本對提高中小企業融資能力有促進作用（張飛，2009）。在社會關系網絡中的銀企關系是信貸因變量的顯著解釋變量（Chakravarty，1999）。在扁平的中小信貸嘴直機構中，銀企關系型融資顯著（Berger,Udell，2002）。銀企關系越好，企業債務期限結構短期化明顯，融資期限結構彈性大（沈藝峰等，2009）。

資料來源：根據文獻資料手工整理

表2 企業社會資本指標

（三）企業社會資本與技術創新 社會資本有利于聯結外部創新網絡，該機會影響創新績效（Cooke P.，Wills D．，1999）。通過對內、對外的資源整合，企業社會資本使得整體組織的吸收和轉化能力增強，從而帶動技術創新（Greve A.,Salaff J．，2001；韋影，2005）。Laurence Lock Lee等（2009）提出了整合的企業社會資本模型，即企業社會資本=財務穩健性+人力資本+內部資本+網絡中心性+吸收能力=財務穩健性+非結構性社會資本+結構性社會資本=財務穩健性+知識資本。同時，從網絡連結角度，提出“三E”（Exploration，Engagement，Exploitation）創新模型，并用此模型來解釋企業社會資本和企業創新的關系。企業社會資本有利于組織獲取資源，間接提升技術創新績效（張方華，2004）。其中，企業社會資本——組織學習方式——技術創新知識流動路徑，這三者存在著不同的對應關系（劉壽先，2008）。在中小企業其作用路徑表現為：認知性社會資本——結構化社會資本——技術創新績效（王霄、胡軍，2005）。對技術創新產生影響和貢獻的各社會網絡關系不同，根據關聯程度從大到小排序：企業內部社會資本，橫向社會資本，研發及供應鏈社會資本，最后是政企、企業與學校社會資本（王勇等，2009）。

（四）企業社會資本與企業績效 企業家社會資本或高管社會資本與企業業績之間具有正向關系（邊燕杰、丘海雄，2000；賀遠瓊等，2008）。通過對社會資本進行細分發現，關系嵌入和資源嵌入對企業績效有直接的正的影響，而結構嵌入對企業績效沒有影響（BatBatjargal，2001）。Laurence Lock Lee等（2009）綜合運用社會網絡分析、文本分析、財務分析和多變量統計分析方法，將企業社會資本用五個變量去度量：人力資本、市場網絡中心度、技術吸收能力、內部資本（與企業的內部控制程序和運營相關的資本）、財務穩健性，以155家IT企業為樣本，研究發現人力資本、市場網絡中心度和財務穩健性對企業績效有顯著影響，R&D和內部資本投入在某種程度上削弱企業績效，相比財務績效穩健的公司，對財務績效較差的公司這種削弱作用更加明顯。

（五）企業社會資本與企業社會責任 社會資本和社會責任都涉及到組織主體相同的多方利益相關者，社會資本的形成和社會責任的承擔，對企業而言存在著密切的聯系。企業社會責任與社會資本正相關，在獲取社會資本時，各社會責任維度影響程度從大到小排序：公益慈善和顧客導向、員工發展和責任意識、環境保護（徐尚昆等，2009）。在顧客導向中，企業內部社會資本的全面提升，可以有效降低核心員工的離職意愿（周小虎等，2004）。

（六）企業社會資本與知識轉移 根據整理文獻發現，企業社會資本與技術創新，企業社會資本與知識轉移，這兩兩之間的分析邏輯相似。企業社會資本可以促進知識轉移效果的提升，已經得到了許多學者的實證（吳翠花等，2008；李志宏等，2009）。但在具體的作用路徑方面，如圖（2）所示，存在不同的作用路徑。企業社會資本的三維度與知識轉移的動機、機會與吸收能力三要素之間存在交叉和往復的循環作用（李燕華等，2007）。能力要素在結構維度與轉移效果之間的中介效應最為顯著，然而，調節效應則主要反映在機會要素在結構維度與轉移效果之間。（王三義等，2007）。

三、研究展望

（一）企業社會資本理論研究層面 第一，企業社會資本邊界界定的統一化。盡管在管理學領域更加強調應用和實踐，對這一概念界定的重要性并不突出，但對其后續研究以及機理分析的展開意義重大。第二，企業社會資本的量化困難重重。綜合現有文獻，對企業社會資本測量的措詞有測量、衡量、度量、計量等各不統一，可以看出不同學者對企業社會資本量化的認識不盡相同。企業社會資本測量的表層化，仍然是參照社會網絡分析的方法進行測量，企業社會資本測量指標的優化設計及其貨幣化計量尚待深入。第三，社會資本的信息披露。社會資本在經濟學意義上理解為資本的一種，在管理學領域能否作為企業的資本并等同其他無形資本？社會資本能否及如何在財務報告披露，以哪些形式披露。第四，研究情景問題。無論是企業社會資本的理論與實證研究都源于西方，中國學者在相關研究時大多借鑒了西方的研究視角，這是否適合中國的情景，是否具有普適性，或者企業社會資本的中國特色問題。提倡運用國際上普遍認可的方法，研究中國的問題，產生規律性的普適性認識，形成科學知識的積累。第五，社會關系網絡及社會資本對企業績效或行為的影響機理的研究不夠深入，導致目前的研究僅僅停留在實證研究上，由于替代變量和樣本的選擇不同，研究結論差異較大，缺乏嚴謹的理論支撐。第六，企業社會資本的生成和演化是動態的，現有相關研究多為靜態分析。運用動態博弈、合作博弈和演化博弈的方法去探討企業社會資本的內在演變機理，以及與企業生命周期協同演化的路徑，將是理論研究尚待深入的領域。

（二）企業社會資本實證效應層面 第一，在研究內容上主要研究某一個單一社會關系網絡（如企業家社會關系、企業與銀行關系等）對公司治理、企業融資、技術創新、社會責任和知識轉移等的影響，缺乏研究各種社會關系網絡形成的綜合社會資本對各研究對象（公司治理、投融資等）的影響。第二，在方法上主要通過問卷調查方式來構建企業社會關系網絡指標，采用結構方程方法，雖然取得了一些成果，但大多問卷調查采用專家評分法，主觀性強，無法重復獲得實證數據，導致對研究結論與方法尚存爭議。第三，現有的研究都是以企業為分析對象，分析企業的內部關系和外部網絡形成的社會資本為主。如果將分析對象外移，對應企業集團，例如H（Holding-company）型企業集團的內部網絡，企業集團內部網絡對應的集團社會資本的形成機理與效應研究，對解決企業集團內部資本市場無效或內部網絡異化意義重大。除了上述領域之外，在企業社會資本與企業文化、企業人力資本、企業戰略、產業集群、企業兼并重組等關系實證，以及企業社會資本在國有與民營、大型企業與中小型企業中的比較實證等，同樣具有現實意義。

圖2 企業社會資本與知識轉移作用路徑

［1］邊燕杰、丘海雄：《企業的社會資本及功效》，《中國社會科學》2000年第2期。

［2］范燁、周生春：《企業社會資本:理論與實證研究述評》，《技術經濟》2008年第10期。

［3］賀遠瓊等：《環境不確定性、企業高層管理者社會資本與企業績效關系的實證研究》，《管理學報》2008年第3期。

［4］黃金華、徐俊：《試論企業社會資本及其優化策略》，《安徽理工大學學報》2003年第1期。

［5］李志宏、朱桃：《社會資本對個體間非正式知識轉移影響的實證研究》，《科學學與科學技術管理》2009年第9期。

［6］劉林平：《企業的社會資本:概念反思和測量途徑》，《社會學研究》2006年第2期。

［7］沈藝峰等：《嵌入性：企業社會資本和企業融資結構》，《經濟管理》2009年第5期。

［8］徐尚昆、楊汝岱：《中國企業社會責任及其對企業社會資本影響的實證研究》，《中國軟科學》2009年第11期。

［9］王勇、竇佳麗：《企業社會資本影響技術創新的實證分析》，《技術經濟》2009年第4期。

［10］王霄、胡軍：《社會資本結構與中小企業創新》，《管理世界》2005年第7期。

［11］韋影：《企業社會資本對技術創新績效的影響：基于吸收能力的視角》，《浙江大學博士學位論文》2005年。

［12］韋影：《企業社會資本的測量研究》，《科學學研究》2007年第3期。

［13］韋恩·貝克：《社會資本制勝》，上海交通大學出版社2002年版。

［14］吳翠花等：《聯盟網絡社會資本對知識轉移影響路徑研究》，《科學學研究》2008年第10期。

［15］張方華：《知識型企業的社會資本與技術創新績效的關系研究》，《浙江大學博士學位論文》2004年。

［16］張飛：《基于社會資本的中小企業集群融資研究》，《湖南大學碩士學位論文》2009年。

［17］張其仔：《社會資本與國有企業績效研究》，《當代財經》2000年第1期。

［18］張文江、陳傳明：《企業社會資本與企業家社會資本的貫通性研究》，《科學學與科學技術管理》2009年第2期。

［19］周小虎：《企業社會資本與戰略管理—基于網絡結構觀點的研究》，人民出版社2006年版。

［20］周小虎、陳傳明：《企業社會資本與持續競爭優勢》，《中國工業經濟》2004年第5期。

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孫萬欣（1974-），男，河南平頂山人，華僑大學工商管理學院博士研究生

陳金龍（1965-），男，福建龍海人，華僑大學工商管理學院教授、博士生導師

*本文系教育部人文社會科學研究項目“社會資本視角下的企業投融資行為研究”（項目編號：12YJA630012）的階段性成果

（編輯 梁 恒）