東北老工業基地金融創新體系研究

張麗琨王秀珍

（1、吉林農業大學經濟管理學院；2、吉林大學財務處 吉林 長春 130118）

金融業的發展水平通常與一個地區經濟發展水平成正相關性，這一點已被許多學者所認同，建設良好的金融環境是構建和諧社會、全面落實科學發展觀的必然要求和具體體現，自然也是解決經濟發展的關鍵所在。黨的十六大明確提出了振興老東北工業基地的重大舉措，這為東北地區經濟的發展創造了良好的宏觀政策支持，在這種環境下，東北地區如何抓住契機，深刻認識區域金融發展對區域經濟增長的作用，有效改變金融落后的現狀，以金融的優先發展來帶動振興戰略的實施，顯得尤為重要。

一、東北老工業基地金融發展現狀分析

（一）金融業總體規模不大，發展較為緩慢 東北老工業基地區銀行金融機構規模較小，2008年末東北地區銀行業金融機構數量占全國數量的比重、從業人員占全國數量的比重、資產總額占全國的比重分別為10%、12%和8%；2009年末為9%、11%和7%，在全國四大地區中東北地區最為落后。東北三省銀行金融資產與上海相比相差甚遠；從金融機構存貸款余額上看，東北三省存款余額與上海相當，如表（1）所示。金融機構總體規模較小，吸收存貸款的能力較低。

（二）金融貢獻率較低，資產質量差 近年來東北地區金融業發展較快，金融業增加值逐年提高，但與全國平均水平及經濟發達省份相比，實力明顯不強，對經濟發展的支撐力度不夠。東北三省每年金融增加值的合計數才是上海的50%左右，金融業的貢獻率，即金融業增加值占GDP的比重，近似為全國平均水平的50%，就連東北地區發展較好的遼寧，金融業貢獻率也尚未達到國家平均水平，2009年黑、吉、遼三省金融貢獻率分別為2.62%、2.5%、3.72%，低于全國平均水平5.21%，與經濟發達地區上海12.20%相比更是相差甚遠，名次上黑、吉、遼排名分別為23、29、20，在全國處于中下游甚至是下游水平。從金融對經濟增長的貢獻率來看，東北三省的金融業對經濟增長貢獻率較低，黑、吉、遼三省各省金融業對經濟增長貢獻率均低于全國2008、2009年的平均值5.24%和10.82%見表（2）。可見東北三省金融對經濟發展的支撐力度較差，金融業的貢獻率較低。金融資產的質量是金融主體行為優劣的核心指標，反映了金融機構成長和發展的物質基礎，這里用不良貸款比率，來衡量金融資產質量的高低。從不良貸款率看，東北三省的不良貸款率雖然有下降的趨勢，從2007年的17.96%下降到2008年10.35%，如表（3）所示，但從全國整體金融發展情況看，東北地區不良貸款率位居全國首位，不良貸款化解速度緩慢，清收難度較大，潛在的金融運行風險較大，金融業抗風險的能力較差。存在上述問題的原因與東北老工業基地金融機制不健全，國有老工業企業多，歷史包袱重，資金浪費使用效率低有關，東北老工業基地金融主體不健康，運行效率較低，急需進行金融主體的改革。

表1 2007-2009年銀行金融機構規模相關指標

表2 2007-2009年部分地區金融業增加值及其貢獻率

表3 2007-2008全國各地區銀行金融機構不良貸款情況

（三）融資渠道單一，資本市場發展緩慢 企業融資渠道可以分為內部融資和外部融資，我國的內部融資渠道比例一直較低30%左右，與美國內部融資比例65%相比相差較多，東北老工業基地的資本金比率（資本金總額/資本總額）近三年也都僅維持在全國平均水平，內部積累能力較差，過多使用外部融資方式，加大企業融資成本和財務風險，抗風險能力降低。外部融資渠道進一步可

表5 2007-2009年東北老工業基地實際外資利用數額及比例

（四）實際外資利用程度較低 近年來我國利用外資的程度和數額都在不斷增加，東北三省在近三年來，實際利用外資的數額也呈上升趨勢，但是東北老工業基地實際利用外資的數額占全國的比重，2007至2009年只有9.5%、10.5%、11.9%，在全國四大地區中仍然處于落后地位。另外需要指出的是，老工業基地的數據是以黑龍江、吉林、遼寧三省的數據計算的，在東三省外資利用中，其中遼寧省的實際外資利用數量就占近70%，而其他兩省的數額則很少。至2009年末，東北地區的外資銀行大部分集中在遼寧省，機構數量為17家，資產總額為183億元人民幣；而上海的外資銀行為84家，資產總額為3 908.7億元人民幣，東三省發展最好的遼寧省也與上海差距甚遠，利用外資率低將較大程度的阻礙東北地區經濟的發展。

二、東北老工業基地金融支持重要性分析

（一）金融創新是東北經濟一體化進程的客觀需求 要解決東北地區能源開發不足，技術設備落后等緊迫局面，重要的是大力發展內外各種橫向經濟聯系，把東北老工業基地調整改造與推進經濟一體化緊密相連，優化資源配置，實現東北經濟一體化進程和共贏。而作為資金配置和調度手段的金融業正好迎合了經濟一體化發展的需求，在區域經濟開發中充分發揮杠桿作用，深化金融體制改革，增強金融活力，提高金融監管水平，實現各區域金融中心的優勢互補，促進資金跨區域自由流動與優化配置，積極推動區域產權交易市場和要素市場發展，才能提升東北整體金融業的競爭實力和水平，適應東北經濟一體化對金融業發展的要求。

（二）金融創新有利于改善東北投資環境，吸引大量外來資本 我國沿海地區迅速崛起的經驗告訴我們，開放引資將帶來經濟總量的擴張，而經濟的擴張又會吸引大量資本的流入，實現資本的積累和良性循環。解決東北地區資金短缺的現狀，不能光靠擴大內資，畢竟一個地區的內生資源是有限的，應該積極加快東北的金融業的基礎設施建設，培育和發展優勢產業，改善投資環境并且通過自身優勢產業吸引外資投入，帶動相關資源的流入，從而為東北經濟的進一步發展創造條件，帶動東北地區經濟在更高層次上得到充分合理的配置，有利于緩解東北振興中的資金供需矛盾。按照國家制定的金融對外開放法規，吸引外資金融機構設立分支機構或投資入股東北金融機構，繼續鼓勵金融機構在東北地區發展邊貿結算業務，東北地區商業銀行要不斷改善內部管理與對外經營，支持金融業對外開放，支持涉外經濟發展，為東北營造良好的投資環境。

（三）金融創新措施有利于規避金融風險，實現企業理性發展 東北地區長期處于舊的投資體制下，國有企業包袱較重，運行效率較差，很多國有企業為了扭轉困境，盲目投資項目進行銀行貸款，資產負債率居高不下，企業虧損和破產現象屢見不鮮，導致東北地區銀行不良資產增加，金融業資信評估體系凸現問題，給金融業潛伏了巨大的金融風險，這無形中對經濟的發展也造成嚴重威脅。通過對東北振興的金融支持研究，將有利于防范和化解金融風險，增強金融發展的后勁，實現金融業的可持續發展，同時也規避了東北地區很多國有企業盲目投資和盲目信貸而引發企業破產的風險，有利于東北地區企業的理性發展和可持續發展。

三、東北老工業基地全面振興的創新對策

（一）改善農村金融，加大支持“三農”力度 東北區域作為中國重要的糧食主產區，農業產值比重較高，農業對經濟的發展起著重要的作用，而農村勞動力很難和資本相結合是制約農村經濟發展的因素之一，如何結合東北地區農業生產特點，合理安排支農資金投放進度，成為金融支持東北地區發展的重大舉措。一是進一步完善農村金融基礎設施建設，推動農村資金互助組織、村鎮銀行等新型農村金融組織健康發展，試圖建立分層次的農村金融組織體系；二是加大對縣域投資項目的信貸投入，重點支持道路、管網、電廠等基礎設施建設，滿足縣域工業集中區建設信貸需求，積極引導農村金融機構增加農業信貸規模，重點支持農業技術創新和應用，以及農業產業化龍頭企業的信貸支持力度，以生豬、肉牛、奶牛、家禽等生產為重點，加大對畜牧業的信貸支持力度；三是積極推進農村金融產品和服務方式創新，大力發展農村小額信用貸款、聯保貸款，進一步開展“公司＋農戶”、“信貸＋保險”、“政策性銀行+農民專業合作社+農戶”、“訂單+保單+農戶”等經營摸式的新信貸業務；四是充分利用國家政策向中小企業和三農傾斜的時機，爭取中小企業集合債權或集合票據的試點，積極向交易商會爭取發行農業產業化龍頭企業集合票據，既滿足企業的資金需求，又整體突出了農業產業優勢。

（二）采取積極有效措施降低不良貸款率 大量不良貸款的存在不但導致金融機構虧損嚴重，而且使金融機構的信貸資金形成長期沉淀和無效占用，嚴重制約了金融機構的信貸投放能力，要充分發揮金融部門對振興東北老工業基地的作用，就應盡快解決政策性不良貸款這一歷史遺留問題。一是借鑒國外不良資產證券化的經驗作法，對不良資產進行打包折價出售，組建區域性專業不良資產處置機構集中處置不良資產，發展債權交易市場等；二是對因企業經營不善造成的不良貸款，要采取由各級政府制定相關政策，運用司法手段、還本減免利息、資產置換、兼并重組、具備“三有”條件的企業制定還本付息計劃后繼續給予信貸支持；三是對于因地方政府干預形成的“兩呆”貸款，建議省、市、縣三級政府建立處置不良貸款領導小組，按照企業隸屬關系，各級政府拿出部分財力核銷一塊，制定相關財政政策盤活一塊，通過資產重組和置換化解一塊等措施逐步化解；四是統一思想、統一認識，采取積極的態度和行動共同努力為東北老工業基地振興卸包袱，注重形成和完善新機制，有效控制新增不良貸款。

（三）因地制宜實施差別化區域金融政策 我國區域經濟發展的不均衡性決定了當前實行的高度統一的貨幣金融政策必然會加劇各區間貨幣資金配置的失衡，進而擴大區域經濟和金融發展的差距，因此，國家應因地制宜，實行差別化的區域金融政策為改善東北地區金融發展的環境，確保老工業基地振興的順利進行。一是降低東北老工業基地金融機構準入門檻，適當降低東北地區設立區域性商業銀行、非銀行金融機構在資本金、營運規模上的要求，促進東北老工業基地各類地區性金融機構的發展，實現金融機構的多元化，改善金融市場格局；二是在現行條件下降低中央銀行給東北地區商業銀行的再貸款率和再貼現率，對流入東北地區的投入資金給予利息補貼，通過降低投資成本來達到吸引區域外的資本目的，增加商業銀行的可用資金；三是實行傾斜的利率政策，進一步擴大東北地區貸款利率的浮動范圍，使利率水平更好地反映當地的實際經濟狀況，提高金融機構投放貸款的積極性；四是實行傾斜的信貸投向的政策，投向產業結構的調整和升級、資源枯竭型城市接續產業的發展，國家應規劃出振興東北的專項貸款，支持東北老工業基地大型項目開發；五是適當降低東北地區金融機構的存款準備金率，提高商業銀行體系的貨幣創造能力，進而實現資金配置區域結構的適度平衡，擴大東北地區可用資金的規模；六是針對東北地區各省市經濟發展的具體狀況，分層次、有彈性地制定出區域性的政策目標和政策措施，進一步完善政策性金融體系對國家開發銀行和農業發展銀行等政策性銀行在欠發達地區的投資提供一定的優惠政策，使欠發達地區逐步擺脫因缺少資金而導致的經濟發展的惡性循環。

（四）積極推動融資結構調整，不斷擴大直接融資規模 金融風險過度集中于銀行，容易誘發系統性風險，發展直接融資、改善融資結構，可以緩解企業融資高度依賴銀行體系的局面，構建多層次的資本市場體系，拓寬企業上市渠道是我國金融業發展的一個重要任務。一是著力培育上市后備資源和推動企業上市融資，充分挖掘上市資源，明確重點培育企業，加強培育輔導，使更多的企業盡早具備上市條件，在項目安排和落實相關扶持政策措施等方面優先考慮完成上市輔導或已經申報發行的企業，促進后備資源中的大中型企業、高科技中小企業盡快在主板和中小板上市；二是支持鼓動產業龍頭上市公司通過資產置換、股權收購、債務重組等途徑，整合行業有效資源，提高技術等級，擴大市場規模，實現產業升級和跨越發展，實現低成本擴張和做大做強，推進上市公司重組和再融資；三是鼓勵和引導具備條件的企業，充分利用企業債、公司債、短期融資券和中期票據等債券融資工具，增加直接融資規模，探索開展中小企業集合債券、集合短期敲資券業務；四是鼓勵證券和信托公司業務創新，支持東北證券公司增資擴股、增設營業網點、開展融資融券等各類創新業務，深化信托投資公司改革，開展房地產信托投資基金、資產支持信托等直接融資型創新業務，積極拓展支持城市基礎設施建設、技術改造、股權投資、企業重組的信托計劃；五是要建設多層次資本市場體系，探索建立創業板、區域性小額資本市場，積極發展企業債券市場、長期票據市場、短期融資券和中期票據發行，加快發展創業投資和產業投資基金。

（五）加大金融體系改革，創建良好金融生態環境 營造良好的金融生態環境，能夠加大金融運行效率，東北三省應該完善金融制度建設，為金融業的運行提供良好的環境。一是加快社會信用體系建設，打造誠信東北，建立以地方政府為核心，人民銀行大力推動，商業銀行積極參與，相關部門密切配合的信用維護體系，加快建立統一的企業信用信息平臺和個人信用評估系統，充分利用人民銀行征信系統，逐步建立以信用征集、信用調查、信用評級、信用發布為主要內容的中小企業信用管理制度，構建企業守信受益、失信懲戒機制；二是完善對中小企業的擔保服務體系，加快建立政策性、商業性、行業性、互助性等多元化擔保體系，進一步完善擔保基金的籌集機制，拓寬資金來源渠道，支持東北中小企業信用再擔保公司壯大資本實力，與省內擔保機構開展授信再擔保、增信再擔保、聯保再擔保和異地互保再擔保等再擔保業務，增強各類擔保機構融資擔保能力，分散和控制信用擔保系統風險；三是改進和提高東北地方政府行政司法水平，加快建立權責明確、行為規范、監督有效、保障有力的行政執法體制，提高金融案件的結案率，加大處置銀行不良貸款的執行力度，切實維護銀行的合法權益。總之，東北地區只有具備很強的金融資源整合能力、調動能力才能更好的發揮自然資源優勢和傳統產業優勢，真正實現老工業基地的振興。

［1］杜莉：《東北老工業基地金融生態考評》，《經濟縱橫》2006年第14期。

［2］秦江波：《關于東北老工業基地金融振興的思考》，《商業研究》2008年第10期。

［3］杜莉：《構建振興東北老工業基地金融支持體系的實證研究》，《吉林大學社會科學學報》2009年。

［4］李文莉：《振興東北老工業基地的金融對策》，《商業經濟》2010年第7期。