物資公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建研究

【摘要】物資公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警具有重要的價值，可以綜合運用模糊綜合評價與人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型來構(gòu)建預(yù)警模型，并注重定性分析與定量分析的結(jié)合，注重參與預(yù)警分析主體的選擇和預(yù)警過程的控制，注重預(yù)警結(jié)果的運用。

【關(guān)鍵詞】物資公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，信用交易已經(jīng)成為不可或缺的經(jīng)濟手段，企業(yè)處于一種信用交易的鏈條中，其生產(chǎn)經(jīng)營所面臨的財務(wù)風(fēng)險不斷加大，包括物資公司在內(nèi)的企業(yè)如何對財務(wù)風(fēng)險進行有效的預(yù)警便成為一個尤為重要的問題。

一、物資公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的內(nèi)涵與作用

物資公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，是指根據(jù)物資公司的財務(wù)特征，通過科學(xué)的預(yù)測方法對企業(yè)財務(wù)可能面臨的的風(fēng)險進行分析，并提前發(fā)出警告，幫助企業(yè)提前采取應(yīng)對措施，有效的化解或者降低風(fēng)險，促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

建立和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，一方面，可以有效的保障物資公司財務(wù)安全，通過構(gòu)建全面、可操作的指標體系，運用科學(xué)的方法對物資公司的財務(wù)狀況進行監(jiān)測，并及時的做出評價，可以有效的挖掘出企業(yè)財務(wù)方面可能存在的安全隱患，從而有利于企業(yè)及時采取應(yīng)對措施，提高了財務(wù)安全性。另一方面，可以有效的促進企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特別是各項戰(zhàn)略的順利實施。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動特別是戰(zhàn)略性的活動必須有財務(wù)支持，而財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系則可以幫助物資公司合理的安排各項資金，一定程度上提高資金的保障水平。

二、物資公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系設(shè)計

參考裴玉（2006）等研究所提出的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標，本文認為，財務(wù)風(fēng)險所包含的不應(yīng)該局限于財務(wù)領(lǐng)域，還包括企業(yè)的籌資能力、市場信譽等內(nèi)容，因此，可以從財務(wù)指標與非財務(wù)指標兩個角度來設(shè)計預(yù)警指標體系。

（一）財務(wù)指標

財務(wù)指標主要包括償債能力（包括短期償債能力和長期償債能力）、運營能力、獲利能力、發(fā)展能力四大類的指標，在具體的運用當中，根據(jù)物資公司的實際情況，需要將這些指標進一步細化，并根據(jù)公司數(shù)據(jù)的可獲得性等進行處理，以便保證預(yù)警指標體系的正常觀測。當然，對于個別短期數(shù)據(jù)難以收集但又非常重要的指標，可以采取季度、半年度的方式來進行觀測，這樣就可以構(gòu)建一個相對完善的指標體系。

（二）非財務(wù)指標

非財務(wù)指標既包括物資公司內(nèi)部管理指標，也包括公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)系的評價指標，其中內(nèi)部管理指標主要反映物資公司的管理狀況，可以從內(nèi)部決策的程序是否科學(xué)、內(nèi)部控制體系是否完善、物資公司領(lǐng)導(dǎo)者的領(lǐng)導(dǎo)水平等方面來考察，與關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系主要用于反映物資公司在可能遭受財務(wù)風(fēng)險時，關(guān)聯(lián)企業(yè)遵守合約的可能性。

由于非財務(wù)指標多為一些定性的指標，在進行預(yù)警時需要有效的轉(zhuǎn)化為定量的指標，在具體的實施過程中，可以借用評語集{1，2，3，4，5}={差，較差，一般，較好，好}來對上述指標進行評價，以此來進行量化。

三、物資公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的構(gòu)建

物資公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，看可以借鑒管理評分法等定性分析方法，也可以借鑒Z得分模型、PLM模型、Logit回歸模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等定量分析方法，考慮到便于操作以及定性指標定量化處理的需求，可以通過模糊綜合評價法與人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評價法進行集成，具體的預(yù)警過程如下。

（一）構(gòu)建預(yù)警指標體系并對指標進行無量綱化處理

由于本文的各種指標都是正指標類，因此可以利用二次拋物偏大型分布來進行處理，以Xmax、Xmin分別表示某指標X的最大值和最小值，Xi表示實際值，則在Xi小于等于Xmin函數(shù)值為0，Xmax等于Xmin函數(shù)值為1，否則等于[(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）]2。

（二）構(gòu)建模糊綜合評價矩陣

對于經(jīng)過無量綱化處理的各項指標，可以采取線性遞增函數(shù)來表示模糊矩陣中的隸屬度，以rij表示因素i獲得第j（1＜j＜5）等級評價隸屬度，在這里，可以用線性遞增函數(shù)來更為精確的進行描述，當Xi小于等于Xmin隸屬度為0，Xmax等于Xmin隸屬度為1，否則等于(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）。這樣計算出來的rij就構(gòu)成了一個模糊矩陣。

（三）利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進行風(fēng)險預(yù)警

利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進行風(fēng)險預(yù)警，實際上是將上述評價的各種因素指標看作是輸出該指標最終評價值的非線性映射，因此，輸入值就是各指標的5個評價值，隱含神經(jīng)元也可以設(shè)為5個，輸出為[0，1]之間的代數(shù)值，得分越高表示財務(wù)越安全。當然，在具體的運算過程中，可以利用軟件編程如VB編程的方法來進行運算，這樣可以提高運算效率，防止出錯。

同時，在進行神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)運算之前，還需要財務(wù)專家等參與評價來構(gòu)建一個樣本集，這樣便于形成一個相對權(quán)威的樣本供神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)，便于下一步預(yù)警結(jié)果的計算。

四、完善物資公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的思考

完善物資公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，需要注重定性分析與定量分析的結(jié)合，注重參與預(yù)警分析主體的選擇和預(yù)警過程的控制，注重預(yù)警結(jié)果的運用。

（一）注重定性分析與定量分析的結(jié)合

首先，要注重定性分析，財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生不一定來自于物資公司內(nèi)部，還可能來自于宏觀環(huán)境的變化，因此，要高度重視從宏觀的角度，從公司制度的角度來分析各種可能引起財務(wù)風(fēng)險的因素，這樣才能更好的進行風(fēng)險預(yù)警。其次，要注重定量分析，要不斷的完善評價指標體系，不斷完善評價方法，提高預(yù)警的及時性與科學(xué)性。

（二）注重參與預(yù)警分析主體的選擇和預(yù)警過程的控制

首先，要注重預(yù)警分析主體的選擇，不僅要吸收財務(wù)部門工作人員參與到預(yù)警分析中，還要吸收物資公司高層管理人員、一定數(shù)量的財務(wù)管理專家參與到預(yù)警分析中來，避免分析結(jié)果的片面性。其次，要注重對預(yù)警過程進行控制，這包括對預(yù)警指標進行科學(xué)合理的解釋，為預(yù)警分析提供準確的原始數(shù)據(jù)等，以此來提供預(yù)警的準確性。

（三）注重預(yù)警結(jié)果的運用

推動財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，就是要為物資公司的決策提供參考。因此，要高度重視預(yù)警結(jié)果的運用，財務(wù)部門在進行預(yù)警分析的基礎(chǔ)上，要通過形成完整的預(yù)警分析報告，對未來可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進行分析，并提出相應(yīng)的對策建議，供公司決策參考。

參考文獻

[1]裴玉.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系分析[J].特區(qū)經(jīng)濟，2006（6）：340-341.

[2]杜棟，龐慶華，吳炎.現(xiàn)代綜合評價方法與案例精選[M].清華大學(xué)出版社，2008.

作者簡介：秦勇（1972-），男，漢，山東省東阿縣，長城鉆探物資公司，中級會計師，研究方向：工業(yè)會計。

（責任編輯：唐榮波）