“e保通”收益\\成本及風險控制的探討

【摘要】中小企業融資難已成為一個橫亙在我國經濟發展面前的戰略性難題。本文通過對敦煌網“e保通”產品收益、成本及風險控制的探討后發現“e保通”產品作為一種創新較好的解決了中小企業與商業銀行信息不對稱的矛盾，對于解決目前我國中小企業貸款難提供了一個新的參考。

【關鍵詞】“e保通”收益成本風險控制

一、引言

2010年6月30日，中國建設銀行與敦煌網簽署了戰略合作協議，聯手推出面向中小企業用的小額網絡信貸新產品“e保通”，該產品特點是敦煌網平臺的賣家，無須實物抵押、無須第三方擔保，只要在敦煌網具有誠實經營的記錄就可以憑借其積累的信譽而向建行申請貸款。若申請通過審核，則在申請貸款額度有效期（一年）內，賣家可以隨時查詢自己的交易賬單并發起融資支用申請。

二、“e保通”產品的成本收益分析

作為區別于傳統貸款而言的成本主要包括兩個方面。

（1）追償成本。“e保通”所面對是我國中小企業向外國企業出口的交易環境。因為其存在發貨前買家先行付款，交易完成后銀行自動扣款的機制，因此，它不存在在交易順利完成下得追償成本，但如果由于貨物質量、規格等一系列問題所導致的交易無法完成時，就會存在向中小企業追償的成本。

（2）呆壞賬成本。商業銀行針對中小企業的貸款存在著較大的風險，一個重要的原因在于中小企業相較于國有企業較易形成呆壞賬而難以沖銷的情形。因此，采取無擔保，無抵押的“e貸通”產品存在著一定的違約風險，在發生違約前所提取的壞賬準備而產生利息的機會成本以及實際發生違約時所形成的呆壞賬應視為該項貸款的成本。

作為收益而言，建行在“e保通”這項產品中主要存在兩方面的收益。

（1）綜合業務收入。“e保通”向貸款賣家收取所貸款項平均低于1.2%的綜合業務收入，其中包括授信額度的1%的“e保通”額度管理費，收款方式為一次收取，一年有限；應收賬款管理費0.3%，以訂單金額為基數；貸款利息為人民銀行現行6個月貸款利率上浮20%收取，以訂單金額為基準，最長周期不超過60天。

（2）潛在客戶增長。開通“e保通”的客戶都需在建設銀行開立人民幣和美元賬戶。因此，出于業務的方便，很多原本不是建設銀行的中小企業可能會將自己的主要的收支賬戶更換為建行，這樣就吸引了一批數量龐大的中小客戶群體，為以后致力于開發中小企業業務的建設銀行提供了穩定熟悉的客源。此外，由于中小企業的資金在建設銀行的體系內進行運轉，對于建行的在中小企業貸款過程中的風險控制也具有很大的前瞻預測性。

三、“e保通”產品的風險控制

“e保通”產品的貸款模式具有以下三個特點，首先，其貸款對象是從事產品生產加工的中小企業，因此其財務報表的透明度及可信性相較于優質的中大型企業較低；其次，在其貸款過程中不需要抵押品或第三方擔保，這種貸款方式意味著商業銀行在貸款過程中的風險相較于一般貸款方式更大，因此，也就意味著其貸款決策中對于軟信息的收集要求更高；最后，其貸款的授信額度的選擇是基于賣家在敦煌網的誠信記錄及交易訂單所作出的，隨著賣家交易金額的擴大，交易信譽的提高，建行給予賣家的授信額度也就越高。基于以上的三點，“e保通”產品設計滿足于Berger和Udell(2002)將貸款分成四類后所對應的關系型貸款所應具備的三個條件即：金融機構信息私有性；信息的收集長期性；注重獲得長期回報。

在國外，關系型貸款雖然已成為中小企業外部資金的一個十分重要的來源。但在實踐中，關系型貸款也暴露出一些問題。首先，關系型貸款成功運用的因素之一，是“軟信息”對“硬信息”的一定程度上的替代。其次，關系型融資中關系銀行擁有企業專有信息，而這種信息是外部銀行無法了解的。最后，傳統的關系型貸款普遍采取一戶一審制。中小企業由于其自身無抵押，抗風險弱的特點，導致商業銀行不愿意設置低門檻給予企業予以貸款。

出于傳統關系型貸款的局限，“e保通”產品通過具體條款的設置予以了改進。首先，“e保通”所依據的信息不僅參考了諸如銀行過往信貸記錄之類的傳統關系型貸款所要求的軟信息，而且更依據了傳統關系型貸款所不具備的敦煌網交易記錄的信息，由于敦煌網只做海外買家的策略使得常見的狂刷信譽值的作弊行為得不償失。其次，“e保通”產品采用核準一次，使用一年的辦法。一方面通過賣家可以將所具備的信息即交易平臺信息的公開化，化解了商業銀行通過“綁架”方式制約中小企業這種傳統關系型貸款模式所產生的局限，另外以貸款一年一簽的方式，提升了建設銀行在“e保通”產品中所扮演的貸款者的效率。最后，“e保通”產品通過敦煌網的所有的交易信息能很容易的將貸款予以分類，可以通過類似于信貸工廠的模式實行規模化、專業化、標準化和流程化運行，從而達到降低成本，分散貸款風險的目的。

四、結論

“e保通”是針對中小企業融資的一種特殊的貸款產品，其基于的信息時敦煌網所提供的交易訂單以及過往信用的信息，這種信息的真實可靠性相較于以往交易型貸款和傳統的關系型貸款都有所提高，此外由于其通過一系列條款的設置，規避了貸款綁架，退貨風險，提高了風險分散的程度。可以說，“e保通”是一種對賣家，賣家，敦煌網平臺三方都有利的產品，因此在交易型B2B交易平臺值得推廣。

參考文獻

[1]陳鍵.銀企關系與信資可獲得性、貸款成本[ J ].財貿經濟，2008 (1).

[2]郭玥.淺析中小企業貸款的風險控制[J].中國商貿，2011(21).

作者簡介：吳將政（1987-），男，漢族，浙江溫州人，就讀于西南財經大學金融學院，研究方向：公司金融、行為金融。

（責任編輯：劉晶晶）