我國評級行業監管體系存在的問題及對策

摘 要]信用評級作為現代市場經濟中社會信用體系的重要組成部分，具有準公共產品特性及內在的利益沖突，因此，僅靠自律及市場機制難以保證評級機構的獨立性及評級質量。本文借鑒歐盟做法，分析了目前我國評級業監管中存在的問題，就構建中國特色的評級業監管體系提出對策建議。

[關鍵詞]信用評級 監管 風險 評級質量

我國信用評級機構產生于上個世紀80年代末。進入21世紀以后，伴隨著信貸市場風險管理要求的提高和多層次資本市場的建立健全，信用評級作為現代市場經濟中社會信用體系的重要組成部分，在輔助市場監管、維護市場經濟秩序、促進市場健康發展、提高市場經濟效率以及促進企業間經濟信用交易等方面扮演的角色越來越重要。因此，加強對信用評級行業的有效監管，對于維護我國金融安全，促進社會主義市場經濟健康發展具有重要的現實意義。

一、我國評級行業監管體系存在的主要問題

1.信用評級法律法規建設滯后，難以有效約束評級機構執業行為

我國對于信用評級的管理規定散見于各部委的相關部門規章、辦法中，缺乏系統性，法律效力不高、內容不夠完善，適用范圍有限，難以對信用評級業形成有效的法律約束。2006年，中國人民銀行發布的《信用評級管理指導意見》，對評級機構的業務許可、工作制度、信用評級程序、利益沖突防范等作了較為詳細的規定，但其作為人民銀行內部的規范性文件，缺乏法定的約束力。2007年，中國證監會頒布的《證券市場資信評級業務管理暫行辦法》，是我國目前直接規范信用評級行業的法律規范中最為細致的一部規范性文件，但其效力層次不高，適用范圍相對有限，難以對評級機構行為形成有效約束。

2.缺乏穩定統一的評級機構資質認可機制，難以有效提升評級機構的公信力

主要表現在，對評級機構的資格認可條件缺乏明確、統一規定，造成多頭認可。目前，國家發改委和中國人民銀行對于評級機構的資質認可尚未出臺明確標準。中國證監會發布的《證券市場資信評級業務管理暫行辦法》，對評級機構從事證券市場評級業務的資質認可條件雖然進行了明確規定，但與國外的資質認可條件相比，該規定中并未體現信用評級機構的評級結果是否被主要使用者廣泛認可這一核心因素。評級業務資質認可標準的不統一，不利于提高信用評級機構的評級質量，也不能有效地提升評級機構的公信力。

3.缺乏有效的監管措施和手段

一是缺乏對評級機構執業質量的檢驗機制，僅人民銀行借助專家組對評級質量進行定性評審，科學性不強，效率低下。二是相關法規規定對監管機構的措施和手段未作明確，評級機構的違規行為難以得到法律約束。2009年人民銀行組織分支機構對所在地進行過備案的評級機構開展了現場檢查，檢查中發現了評級機構存在著未按評級規范要求執業、評級檔案保管不善等諸多問題，但由于缺乏法律規定，僅能要求其進行整改，難以進行處罰。

4.缺乏行業自律機制，難以達到規范的行業自律監管

信用評級機構的行業自律至關重要，為此，許多國家都成立了行業協會，這些行業協會在各國的信用體系建設過程中發揮了重大作用。2008年9月，中國人民銀行協調5家評級機構共同發起成立了國內第一家信用評級行業協會——深圳市信用評級協會，但由于協會成立時間較短、區域性較強，其規模和影響尚不能充分發揮行業協會作用。加之我國信用評級行業自律機制尚未形成，行業內的交流、人員的培訓、行業執業技術標準和執業規范的制訂等都有待題上議事日程，因此，評級行業難以實現有效的自律和監管。

二、加強我國評級行業監管的對策

1.加快征信立法建設，奠定信用評級行監管的法制基礎

信用評級監管法規是規范我國信用評級市場秩序的當務之急。為此要盡快頒布《征信管理條例》，并在《征信管理條例》的指導下，盡快出臺《信用評級機構管理辦法》。主要內容應包括信用評級業的統一監管協調主體、評級機構的市場準入及“監管認可”條件、評級執業行為規范、利益沖突監管和信息披露與保密等方面的規定，為評級機構規范執業提供法律標準，為監管機構加強監管提供法律依據。

2.統一評級機構市場準入條件，建立有效的評級機構認可機制和淘汰機制

通過立法建立規范、透明、統一的評級機構準入及認可制度，包括評級機構認可標準、認可程序、評級過程的責任、認可資格的動態管理等相關內容。同時借鑒國際經驗，通過認可制度限制評級機構數量，并應用違約綠燈監管指標對認可后的評級機構進行考核，實行優勝劣汰的競爭機制，確保外部信用評級的獨立、客觀、公正。

3.強化對評級機構的執業及規避利益沖突的管理

一是要細化關于規避利益沖突的管理規定，明晰評級機構執業中可能影響獨立性的各個環節，督促評級機構建立規范有效的內部控制程序，通過組織結構設置、業務流程、人員任用和業績考核、建立防火墻制度等防范評級利益沖突。二是對評級機構的執業行為進行干預。通過完善相關管理辦法對人員資質、評級依據信息的質量、評級程序、評級的方法體系的完善等作出明確的要求。三是明確信息披露規定，要求評級機構披露其使用的評級方法、程序、依據的資料來源、評級過程中無法掌握的重要風險以及評級活動的歷史表現等。

4.推動組建行業協會，促進評級業強化自律管理

監管部門應盡快推動組建全國性信用評級行業協會，充分發揮行業自律的補充作用。協會應出臺行業自律管理辦法，明確執業人員的職業品德、執業能力及職業責任等要求；建立從業人員執業資格考試制度和后續教育制度，提高人員的專業素養及從業能力；加強國際交流合作，促進行業水平的提高。通過完善的自律規范體系，促使評級機構及人員充分履行對社會公眾、客戶及同行的責任，防范因不正當競爭等危害行業公信力的行為。