淺議企業財務管理中的稅收籌劃

[摘 要]在全面稅收約束的市場競爭環境中，企業能否實現既定的財務管理目標，受納稅成本的制約，企業經營者必須充分考慮納稅成本與企業收益的此消彼長關系。本文分析了企業財務管理中進行稅收籌劃的意義，進而對稅收籌劃在企業財務管理中的應用和稅收籌劃應注意的問題進行探討。

[關鍵詞]財務管理 稅收籌劃

企業財務管理的目標是企業價值最大化。企業能否實現既定的財務管理目標，受內部管理決策和外部理財環境兩方面的制約。稅收法規是企業理財環境中的重要組成部分。在全面稅收約束的市場競爭環境中，企業能否實現既定的財務管理目標，受納稅成本的制約，企業經營者必須充分考慮納稅成本與企業收益的此消彼長關系，所以稅收籌劃應該成為現代企業財務管理的一個重要組成部分。

一、企業財務管理中進行稅收籌劃的意義

財務管理就是關于資金的籌集，投放和分配的管理工作，其主要內容是融資決策、投資決策和收益分配決策，而在這一系列決策當中都受到稅收因素的影響，因此稅收籌劃是財務管理中極其重要的一個環節。企業只有把這項工作做好，才能實現企業價值的最大化。企業在財務管理活動中進行的稅收籌劃是現實中的需求，有其重大的意義。

1.有利于提高企業財務管理水平，增強企業的競爭力。稅收籌劃作為企業理財的一個重要領域，是圍繞資金運動展開的，目的就是使企業整體利益最大化。首先，企業在進行各項財務決策之前，進行細致合理的稅收籌劃有利于規范其行為，制定出正確的決策，使整個企業的經營、投資行為合理、合法，財務活動健康有序的運行，經營活動實現良性的循環。其次，籌劃活動有利于促使企業精打細算、節約支出、減少浪費，從而提高企業經營管理水平和企業的經濟效益。再次，稅收法規、政策在一定時期內有其一定的適用性、相對的規范性和嚴密性。企業要達到合法“節稅”的目的，必須依靠加強自身的經營管理、財務核算和財務管理。只有如此，才能使籌劃的方案得到最好的實現。因此，開展稅收籌劃也有利于規范企業會計核算的行為，加強財務核算尤其是成本核算和財務管理。

2.有助于企業財務管理目標的實現。企業是以營利為目標的組織，企業增加利潤的方式有兩種：一是提高效益；二是減輕稅負。在投資一定的情況下，前者是有限的。企業稅收籌劃正是在減輕稅負、追求稅后利潤的動機下產生的。通過企業成功的稅收籌劃，可以在投資一定的情況下，為企業帶來“節稅”的效果，更好地實現財務管理目的。在稅收籌劃下的企業進行有效結構重組，能促進企業迅速走上規模經營之路，規模經營往往是實現利潤最大化，也就是企業財務管理最終目標的有效途徑。此外，稅收籌劃，有助于企業在資金調度上受益，無形中增加了企業的資金來源，使企業資金調度更加靈活。

二、稅收籌劃在企業財務管理中的應用

1.企業籌資中的稅收籌劃。企業經營所需資金，無論來源于何種籌資渠道，都存在資金成本。而企業的籌資目標是以較低的成本和風險取得較多的資金。所以，企業在進行籌資決策時，應對各種不同的籌資渠道進行分析。企業籌資渠道一般有：國家撥入、金融市場信貸資金、企業自我積累、企業間拆借、企業內部集資、發行股票或債券籌資、商業信用、租賃等形式。從納稅角度看，這些籌資渠道產生的稅收后果有顯著差異，對籌資渠道的正確選擇，可以有效地幫助企業減輕稅負。通常情況，企業自我積累籌資的稅收負擔重于向金融機構貸款所承受的稅收負擔，企業之間互相拆借籌資所承受的稅收負擔要重于企業內部籌資所承受的稅收負擔。

(1)權益籌資和負債籌資的選擇。稅法規定股息支付不作為費用列支，只能在企業稅后利潤中分配，不具有抵稅作用，而利息支出則可作為費用列支，允許企業在計算應稅所得時予以扣除，可使企業少交一部分所得稅。因此，當企業負債籌資比重增大，利息節稅的收益增加；特別是當負債籌資的資本成本低于權益資本成本時，由于財務杠桿作用，可以增加所有者權益，從而使企業資產價值增加，實現企業價值最大化。但這并不是說企業負債籌資越多越好，要以保持合理的資本結構，降低投資風險和企業全部籌資成本最小、企業價值最大為前提，合理地利用負債籌資節稅。否則，企業資產負債率過高，財務風險增大，當超過企業的承受能力時，有可能使企業陷人財務危機甚至破產倒閉。因此，必須正確把握和處理負債籌資的度。

(2)企業自我積累籌資和負債籌資的選擇。企業自我積累資金，屬于稅后資金，顯而易見，已經承擔了所得稅的負擔；同時，其資金成本是所占用資金的機會成本，也就是說，該部分資金的總成本是由兩部分構成的，非常高。而企業向金融機構的貸款，其利息計入當期損益，可以抵扣當期利潤，其稅收收益非常明顯。

(3)融資租賃的利用。融資租賃是現代融資的一種重要方式，企業在管理通過融資租賃獲得的資產時，視為自有資產，計提折舊。一方面企業不需要籌集大量資金就可使用資產，同時，計提的折舊又有抵扣當期利潤的功能，可相應減少應納所得稅額。

2.投資中的稅收籌劃。企業進行投資決策的過程中，需要考慮企業投資對企業稅收負擔的影響及對企業稅后收益的影響，因此企業進行投資決策時必須進行相應的稅收籌劃。投資決策主要涉及投資方式、投資行業、投資地點的選擇。由于各行業各地區的稅收政策不同，使得企業最終所獲得的投資收益有所差異。

(1)投資方式的稅收籌劃。如果企業想擴大投資，是建廠房買設備好，還是收購一家近幾年賬面虧損的企業好?這里有一筆稅收負擔的賬要算。由于收購虧損企業后，兩家企業可以合并財務報表，用虧損企業的賬面虧損來沖抵本企業的盈利，有利于降低所得稅負擔。當然，這種做法并非沒有風險，它需基于企業在限定的時間內有充分獲利能力的前提假設，否則，一切損失便將完全由企業負擔。

(2)投資行業選擇的稅收籌劃。企業進行投資決策所關心的是企業投資所獲得的所得稅后凈收益。因此企業在進行投資，如果有多種投資方案，就必須具體衡量、綜合考慮稅收負擔和投資風險。在我國，現行稅收制度中關于所得在不同行業之間稅收負擔的差別比較明顯。企業所得稅對企業投資決策的影響最為明顯，稅法對不同的行業給予不同的所得稅優惠政策，因此企業在進行投資時，要根據稅收政策認真選擇投資行業。為引導企業投資方向，調整產業結構，刺激經濟增長，國家對不同行業的投資實施不同的稅收優惠，而企業就可以利用這種優惠進行投資，以減輕稅收負擔提高投資收益。

(3)投資地點選擇的稅務籌劃。我國稅收法規根據各個地區發展的不平衡，對在不同地區的投資行為給予不同程度的稅收優惠政策。企業在進行投資時，應充分利用不同地區稅制的差別，選擇稅收負擔較輕的地區進行投資，從而擴大投資收益。如果欲進行跨國投資，還應考慮有關國家同時實行稅收居民管轄權和收入來源地管轄權而導致對同一項所得的雙重征稅，以進行投資國別或地區的選擇。

3.經營過程中的稅收籌劃。企業以不同的方式籌集資金，并按照科學的方法投入企業后，其經營活動進入營運周轉階段，這一階段集中了企業的主要經濟活動。企業要根據稅法規定，運用有利于企業的稅務處理，避重就輕，避有就無，避早就晚，以期減少稅收額外負擔。所謂稅收額外負擔，是指按照稅法規定應當予以征稅，但卻可以避免的稅收負擔，主要包括下列內容：

(1)與會計核算有關的稅收額外負擔。稅收規定，納稅人兼營增值稅（或營業稅）應稅項目適用不同稅率的，應當單獨核算其銷售額，未單獨核算的，一律從高適用稅率，納稅人兼營貨物銷售和營業稅應稅勞務，應當分別核算，分別計算增值稅與營業稅，未分別核算的，一并征收增值稅，也體現稅負從高原則，對納稅人賬簿混亂或成本資料、收入憑證、費用憑證殘缺不全，難以查賬的，稅務機關有權核定其應納稅額。而稅務機關核定的稅款往往比實際應納的稅額要高。

(2)與納稅申報有關的稅收額外負擔。主要包括：企業實際發生的財產損失，未報經主管稅務機關批準的不得稅前扣除；納稅人納稅年度內應計未計扣除項目，包括各類應計未計費用，應提未提折舊等作為權益放棄，不得轉移以后年度補扣，稅務機關查增的應納稅所得額，不得作為公益救濟性捐贈扣除的基數，稅務機關查補的所得稅不得作為投資抵免的稅款，但要作為計算抵免的基數，對符合條件的減免稅要在規定的期限內報批，逾期申請，視同權益放棄，稅務機關不再受理等。

對于經營過程中的稅收額外負擔，企業應通過采取加強財務核算，主動爭取低稅負核算形式，按規定履行各項報批手續，履行代扣代繳義務，認真做好納稅調整等項措施加以避免。

4.收益分配中的稅收籌劃

(1)股利分配的選擇。企業的股利分配形式一般有現金股利和股票股利兩種。根據稅法規定，股東取得現金股利須交個人所得稅，而取得股權收益卻不交稅。因此，企業要從發展前景和企業實際情況來籌劃好發放多少現金的股利，從而對企業和股東都有利。

（2)再投資的選擇。企業稅后利潤分配形成的資本積累，包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤，它們是企業內源融資的重要來源。若有再投資優惠，而企業又想擴大生產規模，則企業用稅后所得進行再投資而不用借入資金再投資，無疑可節約更多稅款。這是因為再投資的優惠通常大于借入資金的利息抵稅所得。

三、企業財務管理下的稅收籌劃應注意的問題

稅收籌劃涉及企業內部的投資、籌資、經營、分配等各項理財活動，還與政府、稅務機關以及相關組織有很密切的關系。因此，為充分發揮稅收籌劃在現代企業財務管理中的作用，促進現代企業財務管理目標的實現，企業在進行稅收籌劃時還要注意以下問題：

1.企業進行稅收籌劃，必須堅持經濟原則。企業進行稅收籌劃，最終目標是為了實現合法節稅增收，提高經濟效益。但企業在進行稅收籌劃和將籌劃付諸實施的過程中，又會發生種種成本，因而企業在進行稅收籌劃時，必須先對預期收入與成本進行對比，只有在預期收益大于其成本時，籌劃方案才能付諸實施，否則會得不償失。企業在進行稅收籌劃時，不能只注重某一納稅環節中個別稅種的稅負高低，而要著眼于整體稅負的輕重。應運用各種財務模型對各種稅收籌劃方法進行選擇和組合，以實現節稅與增收的綜合效果。

2.稅收籌劃要與現行政策法規的導向保持一致。準確掌握政策法規，深刻領會其精神實質，這是稅收籌劃的關鍵所在。日前我國稅收法律體系層次較多，除人大頒布的稅收法律及國務院制定的稅收法規相對穩定外，其他的稅收規章及規范性文件包括各種實施細則、暫行規定等變化頻繁，稍不注意所運用的稅收法規就可能過時，可能使得企業的稅收籌劃毫無意義，甚至起到反面作用。同時，企業的稅收籌劃也要與現行的稅收政策導向相適應。近幾年國家為完全稅制，促進經濟發展，運用稅收征收及減免稅等手段，促進我國的產權結構、技術結構，以及企業組織結構的優化與調整。企業要把握住這些政策，抓住有利時機進行稅收籌劃，以充分享受這些政策給與的優惠。

3.稅收籌劃應進行成本—效益分析。稅收籌劃的根本目標就是為了取得效益。但是，任何一項籌劃方案都有其兩面性，隨著某一項籌劃方案的實施，納稅人在取得部分稅收利益的同時，必然會為該籌劃方案的實施付出額外的費用，以及因為選擇該籌劃方案而放棄其他方案所損失的相應機會收益。當新發生的費用或損失小于取得的利益時，該項籌劃方案才是合理的；當費用或損失大于取得的利益時，該籌劃方案就是失敗方案。一項成功的稅收籌劃必然是多種稅收方案的優化選擇，必須綜合考慮。

4.籌劃應從總體上系統地進行考慮。稅收籌劃的最終目的是使企業實現其財務管理的目標即稅后利潤最大化，取得“節稅”的稅收利益。這表現在兩個方面：一是選擇低稅負，即降低稅收成本，提高資本回收率；二是延遲納稅。不管是哪一種，其結果都可以實現稅收支出的節約。要進一步考慮的是，作為企業財務管理的一個子系統，稅收籌劃應始終圍繞企業財務管理的總體目標來進行。企業進行稅收籌劃時，如不考慮企業財務管理的總體目標，只以稅負輕重作為選擇納稅方案的惟一標準，就可能會影響到財務管理總體目標的實現。

總之，稅收籌劃是一項全面、綜合的系統工程，企業在籌劃過程中應該充分考慮上述策略和問題，以使稅收籌劃真正成為提高企業財務管理水平和效益的助推器。

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