企業核心盈余的探討

［摘要］ 會計盈余是企業在一定會計期間內的最終經營成果，它是市場經濟運作的最直接目的和推動力。企業要實現可持續發展，必須依靠自身的核心業務。因此在評價企業經營成果時應主要考核企業核心會計盈余。

［關鍵詞］ 會計盈余；核心盈余

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 19. 004

［中圖分類號］ F23 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673 - 0194（2011）19- 0008- 03

會計盈余（或利潤、收益、盈利）是企業在一定會計期間內的最終經營成果，它是市場經濟運作的最直接目的和推動力。改革開放以來，在我國宏觀和微觀的經濟管理中，企業的會計盈余信息的重要地位逐漸顯現。

一、企業會計盈余的分類

（一）美國會計學界對會計盈余的分類

美國的Ｒａｍａｋｒｉｓｈｎａｎ ＆ Ｔｈｏｍａｓ（１９９１）認為會計盈余的不同構成項目具有不同的持續性，他們將會計盈余按持續性分為3類： １.永久性會計盈余。這類性質的會計盈余預期會持續到公司未來的會計年度，即以后的年度還會產生相同數額的盈余，如企業的主營業務利潤。永久性會計盈余的未預期變動所產生的盈余反應系數（ＥＲＣ）等于１＋（１／ｋ），這里ｋ 表示資金成本率。

２.暫時性會計盈余。此類性質的會計盈余的持續性僅止于當前會計年度，即今年獲得的會計盈余在以后的年度不會再發生。暫時性會計盈余一般是一些一次性買賣所產生的，如企業處置固定資產所得到的利得或損失。暫時性會計盈余的未預期變動所產生的盈余反應系數（ＥＲＣ）等于１。

３.價格無關的會計盈余。此類性質的會計盈余是由企業的會計變更引起的，它既不會影響公司當前會計年度的經濟業績，也不會影響以后會計年度的經濟業績，如會計政策變更所產生的會計盈余的變動僅僅是一項紙上的變化。價格無關的會計盈余的未預期變動所產生的盈余反應系數（ＥＲＣ）等于０。

（二）２００６年我國頒布的《企業會計準則》對會計盈余的分類

新《企業會計準則》對于“利潤”進行了如下描述：利潤是指企業在一定會計期間的經營成果。利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等。可見，利潤金額取決于收入和費用、直接計入當期利潤的利得和損失金額的計量。

１.由企業日常活動產生的會計盈余，即收入減去費用后的凈額。收入是指企業在日常活動中形成的、會導致所有者權益增加的、與所有者投入資本無關的經濟利益的總流入。費用是指企業在日常活動中發生的、會導致所有者權益減少的、與向所有者分配利潤無關的經濟利益的總流出。其中“日常活動”，是指企業為完成其經營目標所從事的經常性活動以及與之相關的活動。

２.由企業非日常活動產生的會計盈余，即直接計入當期利潤的利得和損失。利得是指由企業非日常活動所形成的、會導致所有者權益增加的、與所有者投入資本無關的經濟利益的流入。損失是指由企業非日常活動所產生的、會導致所有者權益減少的、與向所有者分配利潤無關的經濟利益的流出。

（三）本文對會計盈余的分類

由于企業的某些業務具有重復性，企業的業務又分為經營性業務和非經營性業務，因此本文把會計報表（利潤表）的各種損益分成4大類：重復發生的經營性會計盈余、重復發生的非經營性會計盈余、偶然發生的經營性會計盈余和偶然發生的非經營性會計盈余。

１.重復發生的經營性會計盈余。該項目是由企業正常的生產經營活動產生的。所謂“正常的生產經營活動”就是指企業穩定、持續的經營業務，該業務具有重復性。這類項目包括：企業的主營業務利潤和企業穩定、持續提供的某項其他業務利潤等，如一家制造企業銷售自產產品所產生的主營業務利潤、持續提供專利技術出租所產生的其他業務利潤。

２.重復發生的非經營性會計盈余。該項目具有非經營性特征，而且其重復發生具有一定頻率。這類項目包括長期股權投資和長期債權投資等長期投資所獲得的投資收益等，如該制造企業長期持有的股票（或股份）和債券（或債權）所獲得的穩定的收益（股利或利息）。

３.偶然發生的經營性會計盈余。該項目與經營活動相關但卻不經常發生或者其發生不可預見。這類項目包括：企業偶然提供的其他業務利潤等，如該制造企業偶爾出售不需用的原材料所產生的其他業務利潤。

４.偶然發生的非經營性會計盈余。該項目不在正常的經營范圍內，而且不重復發生。這類項目包括：企業的短期投資損益、營業外收入和營業外支出等，如制造企業在資本市場進行投機、出售機器設備等行為所產生的利潤。

二、企業核心會計盈余的確認

企業要實現生存、發展和獲利，必須依靠自身的核心業務，因此在評價企業經營成果時應主要考核企業核心業務所創造的利潤。核心業務是體現企業核心競爭力的業務，該業務最主要的特征是具有持續性和重復性，一般情況下它對外部經營環境的敏感性較低，而主要依賴于企業自身的核心競爭力。核心盈余就是企業核心業務所產生的經營成果。

（一）對美國會計學界的會計盈余分類中企業核心會計盈余的確認

美國會計學界將會計盈余按持續性分為3類：永久性會計盈余、暫時性會計盈余、價格無關的會計盈余。由于永久性會計盈余具有持續性，而暫時性會計盈余、價格無關的會計盈余不具有持續性，因此這3類會計盈余中永久性會計盈余可以視為企業核心會計盈余。

（二）對２００６年《企業會計準則》劃分的利潤中企業核心會計盈余的確認

２００６年我國頒布的《企業會計準則》規定，將利潤（會計盈余）分為3個層次：營業利潤、利潤總額和凈利潤。其中“營業利潤”是指由企業日常活動形成的利潤；“利潤總額”是指由企業所有活動（包括日常活動和非日常活動）形成的利潤；“凈利潤”是指企業繳納企業所得稅后形成的利潤。由于“利潤總額”中包含了非日常活動產生的會計盈余，而“營業利潤”只由日常活動形成，因此“營業利潤”可以視為企業核心會計盈余。

（三）本文對企業核心盈余的確認

雖然永久性會計盈余和營業利潤可以視為企業核心會計盈余，但并不真正滿足企業核心會計盈余的定義，即不是由企業核心業務所創造的會計盈余。由于企業核心業務的重復性，因此核心盈余由企業重復發生的經營性會計盈余和重復發生的非經營性會計盈余組成，主要包括企業具有核心經營能力的主營業務、轉讓企業擁有的具有壟斷性的特權和技術等無形資產使用權的業務以及體現企業戰略的長期投資活動等所產生的會計盈余。核心盈余是企業盈余總額中最穩定、持久的部分，它在數量上等于核心業務收入與相關成本、費用的差額。

依據本文對會計盈余的分類，并結合２００６年《企業會計準則》的規定，下面具體闡述企業“核心盈余”所包括的項目。

１.主營業務利潤：即“主營業務收入”與“主營業務成本”的差額，它是企業經營活動中主營業務所產生的盈余，屬于重復發生的經營性會計盈余，因此主營業務利潤是核心盈余的重要組成部分。如汽車制造企業銷售自產汽車而獲得的主營業務利潤屬于核心盈余。

２.其他業務利潤：即“其他業務收入”與“其他業務成本”的差額，它是企業經營主營業務以外的其他業務活動所產生的盈余。如果企業的某項“其他業務”是穩定、持續發生的，那么該項“其他業務”所產生的盈余屬于重復發生的經營性會計盈余，它是核心盈余的組成部分。如果企業的某項“其他業務”是偶然發生的，那么該項“其他業務”所產生的盈余不能構成核心盈余。如汽車制造企業長期提供汽車的租賃、維修等服務所獲得的其他業務利潤以及企業轉讓自身無形資產的使用權而獲得的利潤（如企業收取的特許權使用費）均屬于核心盈余；而汽車制造企業偶然出售原材料而獲得的利潤則不屬于核心盈余。

３.投資收益：即企業投資活動所產生的盈余，分為短期投資收益和長期投資收益。長期投資分為長期股權投資和長期債權投資。長期股權投資按投資企業對被投資企業的影響程度劃分為控制、共同控制、重大影響和不具有控制、共同控制或重大影響。當投資企業對被投資企業具有控制、共同控制或重大影響時，此類長期股權投資體現了投資企業的長期對外投資戰略；由于長期債權投資的收益具有較強的穩定性和持久性，可見此類長期投資收益屬于核心盈余的組成部分。短期投資收益和不具有控制、共同控制或重大影響的長期股權投資收益由于既不體現企業的投資戰略，收益又不穩定持續，因此此類收益不屬于核心盈余。

４.銷售費用、管理費用和財務費用：銷售費用核算企業銷售商品和材料、提供勞務的過程中發生的各種費用；管理費用核算企業組織和管理企業生產經營所發生的管理費用；財務費用核算企業為籌集生產經營所需資金等而發生的籌資費用。該三大費用合并稱為“期間費用”，屬于重復發生的經營性會計盈余，是核心盈余的抵減項。

５.營業稅金及附加：核算企業經營活動發生的營業稅、消費稅、城市維護建設稅、資源稅和教育費附加等相關稅費，屬于重復發生的經營性會計盈余，是核心盈余的抵減項。

６.資產減值損失：核算企業計提各項資產減值準備所形成的損失。資產減值損失屬于偶然發生的非經營性會計盈余，不屬于核心盈余。

７.公允價值變動損益：核算企業交易性金融資產、交易性金融負債，以及采用公允價值模式計量的投資房地產、衍生工具、套期保值業務等公允價值變動形成的應計入當期損益的利得或損失。公允價值變動損益屬于偶然發生的非經營性會計盈余，不屬于核心盈余。

８.營業外收入、營業外支出：核算企業處置非流動資產、進行非貨幣性資產交換、債務重組和捐贈等活動所產生的盈余。營業外收支屬于偶然發生的非經營性會計盈余，不屬于核心盈余。

綜上所述，企業核心盈余的計算公式如下：

核心盈余

＝ 核心業務收入 － 與核心業務相關的成本、費用

＝ 主營業務利潤 ＋ 其他業務利潤（穩定、持續獲得的其他業務利潤）＋ 投資收益（控制、共同控制、重大影響的長期股權投資收益和長期債權投資收益）－（銷售費用＋管理費用＋財務費用）－營業稅金及附加。

可見，企業核心盈余相對于永久性會計盈余、營業利潤，可以更加客觀、公允地評價企業的經營成果和可持續發展能力。

主要參考文獻

［１］Ram T S Ｒａｍａｋｒｉｓｈｎａｎ， Ｊ Ｋ Ｔｈｏｍａｓ． Ｖａｌｕａｔｉｏｎ ｏｆ Pｅｒｍａｎｅｎｔ ，Ｔｒａｎｓｉｔｏｒｙ ａｎｄ Ｐｒｉｃｅ－ｉｒｒｅｌｅｖａｎｔ Ｃｏｍｐｏｎｅｎｔ ｏｆ Ｒｅｐｏｒｔｅｄ Ｅａｒｎｉｎｇｓ ［Ｊ］．Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ Ａｕｄｉｔｉｎｇ ａｎｄ Ｆｉｎａｎｃｅ，１９９８，１３（３）.

［２］中華人民共和國財政部．企業會計準則［Ｓ］．２００６.

［３］中華人民共和國財政部．企業會計準則：應用指南［Ｓ］.２００６.

［４］程小可．公司盈余質量評價與實證分析［Ｍ］．北京：清華大學出版社，２００４.

［５］畢鵬翾．上市公司盈余質量評價研究［Ｄ］．廈門：華僑大學，２００６.