新一輪歐盟金融監(jiān)管體制改革的實(shí)踐與啟示

【摘要】2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，美歐各國加強(qiáng)了對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的監(jiān)管和防范，歐盟推動了新一輪的歐盟金融監(jiān)管改革，旨在打破各成員國在金融監(jiān)管領(lǐng)域相互割據(jù)的局面，實(shí)現(xiàn)歐盟層面上的統(tǒng)一監(jiān)管。其核心內(nèi)容是建立歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險管理委員會（ESRC）和歐洲金融監(jiān)管者體系（ESFS），從宏觀和微觀兩個層面加強(qiáng)監(jiān)管。本文分析了歐盟金融監(jiān)管體制改革的主要動因、演進(jìn)過程和主要框架，并探討了新歐盟金融監(jiān)管體制的主要特點(diǎn)和對深化我國金融管理體制改革的啟示作用。

【關(guān)鍵詞】歐盟金融監(jiān)管體制改革實(shí)踐與啟示

一、歐盟金融監(jiān)管體制改革的動因與演進(jìn)

2008年，起源于美國的次貸危機(jī)演變?yōu)槿蛐越鹑谖C(jī)，金融危機(jī)充分暴露出了歐盟金融監(jiān)管各國條塊分割的弊端，由此造成的后果是歐盟對于在歐洲金融市場上不斷蔓延的風(fēng)險缺乏全面認(rèn)識，反應(yīng)遲鈍，等到危機(jī)爆發(fā)時，又各自為戰(zhàn)，幾乎沒有統(tǒng)一應(yīng)對的有效手段。因此，對歐盟金融監(jiān)管體制進(jìn)行改革，加強(qiáng)宏觀審慎性管理、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險、將危機(jī)遏制于萌芽階段成為金融危機(jī)后歐盟金融監(jiān)管體制改革的主要方向。2009年5月，歐盟委員會發(fā)布《歐洲金融監(jiān)管》草案，該草案就建立新的歐洲金融監(jiān)管體系提出了一個平衡、務(wù)實(shí)的設(shè)想。這一設(shè)想的核心是加強(qiáng)各國監(jiān)管者的合作和協(xié)調(diào)，包括建立新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)并首次建立一個歐洲層面的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)測整個金融體系的風(fēng)險。……