“拆彈”銀行理財

金成（化名）是一家股份制銀行的理財客戶經理，快到年底了依然忙得不亦樂乎：“今年一整年都是客戶主動打電話咨詢我，讓我幫他們配置資產，也不多，大都10萬、20萬的，有時候沒有期限合適的產品，他們還表示非常不滿。”

客戶如同患上了“理財強迫癥”，銀行理財產品借此踏著跟斗云引領了一整年的爆炸式增長，負責理財產品的部門也成了銀行內部的新寵。

“理財產品現在是銀行的必需品，哪家銀行沒有，出去都不好意思跟同業打招呼。”金成開玩笑道。

根據統計，至2011年第三季度，新發行的銀行理財產品共計14743款，發行規模估計達13.35萬億元，而2010年全年為7.05萬億。

股市樓市低迷，市場渴望合適的投資渠道，收益完勝存款的銀行理財產品備受親睞；而流動性空前緊張，銀行通過理財產品也極大解決了資金饑渴。

然而，迅速膨脹的理財產品規模讓風險敞口越來越大，許多曾經被掩蓋的問題逐漸浮出水面，外界對銀行理財的質疑聲和擔憂也越來越多。

短期理財產品是否暗藏高息攬儲飲鴆止渴？“資金-資產池”模式是否規避信貸額度控制的“第二信貸部”？收益率屢被推高是否會陷入龐氏騙局？不公開的定價機制下客戶收益是否有失公允？不透明的信息披露是否綁架了銀行信用？

重重疑云把銀行理財推至風口浪尖，行業內外的關注與日俱增，監管層的要求越來越細致，呼吁銀行理財回歸資產管理的本質成為各方共同訴求。

不透明的資金池

銀行理財產品2006年初興起時，產品投資標的很單一，基本上是債券或者本外幣的結構性存款，以及一部分信托產品，銀行將這些標的包裝成產品來募集資金，投資期限、收益也完全按照投資標的進行設計和測算。……