2011年中國(guó)新能源行業(yè)發(fā)展分析報(bào)告

摘要新能源又稱(chēng)非常規(guī)能源，是指?jìng)鹘y(tǒng)能源之外的各種能源形式，也指剛開(kāi)始開(kāi)發(fā)利用或正在積極研究，有待于推廣的能源，如太陽(yáng)能、地?zé)崮?、風(fēng)能、海洋能、核能等。在目前全球流動(dòng)性依舊、能源價(jià)格攀高的背景下，國(guó)內(nèi)針對(duì)新能源發(fā)展積極制定了一系列產(chǎn)業(yè)政策，特別在2010年出臺(tái)了“十二五能源規(guī)劃”、“新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃”、“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃”等，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)的大型商業(yè)化開(kāi)端。2011年作為“十二五計(jì)劃”的開(kāi)端，新能源行業(yè)在技術(shù)及產(chǎn)能擴(kuò)充上有望實(shí)現(xiàn)新的邁進(jìn)。

關(guān)鍵詞 新能源 十二五計(jì)劃 產(chǎn)業(yè)政策

中圖分類(lèi)號(hào)：F407.22文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

Analysis Report China's New Energy Industry Development in 2011

QIAN Wenguo[1]， YU Lingling[2]

([1]Chinese Academy of Sciences， Shanghai Higher Research Institute， Shanghai 201203;

[2]Guojia Technology Transfer CO.Ltd.of CAS， Shanghai 200031)

AbstractUnder the current background of global liquidity remains and energy prices plummet， new energy development in domestic actively formulated a series of industrial policies， the country has actively formulated a series of industrial policy new energy development， especially for the policy of \"Twelfth Five-year Plan\"，\"New Energy Industry Development Planning\"， \"Strategic Emerging Industry Planning\" and so on， it marks the large commercial beginning of domestic new energy industry， 2011 as a beginning of\"Twelfth Five-year Plan\"， new energy industry is expected to get a new developmentin technology and the output expansiond.

Key wordsnew energy; \"Twelfth Five-year Plan\"; \"industrial policy\"

1 新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景：全球流動(dòng)性依舊、能源價(jià)格欲攀高

2010年11月初，美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）經(jīng)過(guò)兩天的激烈討論，最終推出了總額為6000億美元的QE2。這6000億美元的總額略超預(yù)期，其實(shí)施步驟為逐月推進(jìn)，即截止于2011年6月，每月大約回購(gòu)750億美元國(guó)債。這次會(huì)議重申了美國(guó)將在今后“較長(zhǎng)時(shí)間”維持低利率和低通脹，并將未來(lái)到期的資產(chǎn)（每月約350億美元）繼續(xù)用于流動(dòng)性的釋放，這一舉措表明美聯(lián)儲(chǔ)已將“促進(jìn)就業(yè)”與“維持物價(jià)穩(wěn)定”擺放于同等重要的地位。

美元走弱，直接影響到的就是全球大宗商品，原油、天然氣、煤炭等一次性能源的價(jià)格也必然水漲船高。特別是在美元指數(shù)處于上漲或下跌的趨勢(shì)通道上，原油商品的金融屬性大于商品屬性，價(jià)格走勢(shì)受美元指數(shù)的影響甚于基本供求平衡的影響。2011年，在全球主要經(jīng)濟(jì)體（尤其是新興經(jīng)濟(jì)體）原油需求持續(xù)復(fù)蘇的背景下，結(jié)合之前對(duì)美元弱勢(shì)的判斷，我們認(rèn)為全球能源價(jià)格會(huì)繼續(xù)勇攀高峰，WTI及布倫特油價(jià)“破百”指日可待。與油價(jià)一起飆升的還將有煤炭和天然氣價(jià)格，三者一起構(gòu)成了傳統(tǒng)能源的消費(fèi)主力。

傳統(tǒng)能源價(jià)格節(jié)節(jié)攀高，加之旺盛的總消費(fèi)刺激，其替代品必將受到追捧。新能源在經(jīng)歷了前幾年的技術(shù)積累和經(jīng)驗(yàn)沉淀后，安裝、運(yùn)營(yíng)成本已顯著下降，此時(shí)傳統(tǒng)能源價(jià)格的上漲也就變相降低了新能源的發(fā)電成本，為其大力擴(kuò)張鋪平道路，而2011年也非常有可能成為這一過(guò)程的起始年份。

圖1國(guó)際原油價(jià)格與美元指數(shù)的強(qiáng)相關(guān)對(duì)比

圖2煤炭、天然氣價(jià)格與美元指數(shù)的強(qiáng)相關(guān)對(duì)比

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

2 新能源產(chǎn)業(yè)政策概覽

傳統(tǒng)能源具有不可再生性，污染也較為嚴(yán)重。近年來(lái)，新能源產(chǎn)業(yè)（以光伏、風(fēng)能、核能為主）受到追捧，主要開(kāi)發(fā)途徑是將其轉(zhuǎn)化為電能，再通過(guò)智能電網(wǎng)傳輸至終端需求端。雖然前景廣闊，但當(dāng)前的新能源發(fā)電成本仍然較高（或風(fēng)險(xiǎn)較大），離完全商業(yè)化尚有很長(zhǎng)距離，政策扶持和成本下降是新能源產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的決定因素。

從美國(guó)、歐洲的能源政策發(fā)展來(lái)看，新能源發(fā)展是大勢(shì)所趨。通過(guò)提高本國(guó)市場(chǎng)需求而大力扶持國(guó)內(nèi)的新能源產(chǎn)業(yè)是主要途徑，上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼和一次性安裝補(bǔ)貼是使用最廣泛的手段。美國(guó)、中國(guó)市場(chǎng)的潛力巨大，尚待開(kāi)發(fā)，2011年也許會(huì)試探性地迎來(lái)小股熱潮。

表1美國(guó)能源政策發(fā)展歷程

表2中國(guó)新能源政策演進(jìn)過(guò)程

3 太陽(yáng)能：市場(chǎng)需求強(qiáng)力拉動(dòng)

3.1 裝機(jī)速度明顯加快

太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)是利用太陽(yáng)電池半導(dǎo)體材料的光伏效應(yīng)，將太陽(yáng)光輻射能直接轉(zhuǎn)換為電能的一種新型發(fā)電系統(tǒng)。主要有多晶硅光伏和薄膜太陽(yáng)能電池兩種，其中前者的成本更高，但具有轉(zhuǎn)化率優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)上占有率更高。

圖3全球及主要國(guó)家光伏裝機(jī)容量（累計(jì)值）單位：MW

圖4全球及主要國(guó)家光伏裝機(jī)容量（年度值）單位：MW

數(shù)據(jù)來(lái)源：IEA 、EPIA、SolarBuzz

從全球光伏裝機(jī)容量的發(fā)展來(lái)看，基本上可以分為兩個(gè)階段，即是2007年之前的積累階段和2007年之后的爆發(fā)階段。第一階段（積累），光伏轉(zhuǎn)化效率較低，安裝成本較高，加之政府的扶持力度不足（特別是在并網(wǎng)發(fā)電的收購(gòu)力度和價(jià)格方面），光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展較為緩慢，占所有能源的比重極低。第二階段（爆發(fā)），2008年后的多晶硅價(jià)格跳水和蓬勃發(fā)展的新能源產(chǎn)業(yè)使得光伏組件價(jià)格直線(xiàn)下降，極大地促進(jìn)了下游需求。

全球光伏裝機(jī)中，歐洲一枝獨(dú)秀，這也與歐洲一貫重視新能源開(kāi)發(fā)有關(guān)。2010年，在德國(guó)將于三季度消減補(bǔ)貼消息的刺激下，市場(chǎng)裝機(jī)容量呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)其全年度裝機(jī)約為7000MW；2011年可能會(huì)略有下滑，但總量仍十分可觀(guān)。從上網(wǎng)電價(jià)和光照資源角度來(lái)看，歐洲未來(lái)三年最大裝機(jī)量地區(qū)將為德國(guó)、意大利和西班牙，其次為捷克、葡萄牙和法國(guó)。

奧巴馬政府極力推行新能源產(chǎn)業(yè)，而光伏正是其推行的重點(diǎn)。美國(guó)參議院能源委員會(huì)于7月通過(guò)太陽(yáng)能“千萬(wàn)屋頂計(jì)劃”，實(shí)施年份為2012-2021年，總安裝容量將達(dá)到30-50GW，其中工程項(xiàng)目?jī)敉度氲?0%為財(cái)政補(bǔ)貼。按此標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，美國(guó)光伏市場(chǎng)未來(lái)十年的年投資額將達(dá)到5億美元左右。

縱觀(guān)全球，2011年全球光伏裝機(jī)仍將較為樂(lè)觀(guān)。接下來(lái)的五年將會(huì)成為光伏快速發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，歐、美、中三足鼎立局面有望形成。

3.2 多晶硅產(chǎn)能擴(kuò)充明顯，謹(jǐn)防過(guò)剩

2009年，全球前十大廠(chǎng)商的多晶硅產(chǎn)能約為11萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)2010年將超過(guò)13萬(wàn)噸/年。由于危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和下游需求的刺激，中國(guó)的大量中小多晶硅生產(chǎn)商產(chǎn)能得到擴(kuò)充，產(chǎn)量增長(zhǎng)將更加明顯。

表3全球前十大光伏廠(chǎng)商產(chǎn)能擴(kuò)充情況

數(shù)據(jù)來(lái)源： SolarBuzz、公司報(bào)告

3.3 組件成本下降明顯

表4光伏組件成本價(jià)格估算

數(shù)據(jù)來(lái)源： SolarBuzz

近年來(lái)，“技術(shù)進(jìn)步”對(duì)生產(chǎn)力的推動(dòng)效果在多晶硅產(chǎn)業(yè)上體現(xiàn)地淋漓盡致。多晶硅在07年達(dá)到頂峰的470美元后持續(xù)下降，2010年初約為50美元/公斤。雖后期在德國(guó)的旺盛需求刺激下有所升高，但終究只是短期影響。中國(guó)企業(yè)曾于2007年計(jì)劃大規(guī)模擴(kuò)充多晶硅產(chǎn)能，后因“產(chǎn)能過(guò)?！焙汀敖鹑谖C(jī)”而擱置；2010年初多企業(yè)再次宣布擴(kuò)充產(chǎn)能。隨著全球產(chǎn)能擴(kuò)充，多晶硅價(jià)格有望進(jìn)一步下跌。

綜上所述，鑒于下游需求轉(zhuǎn)暖和組件價(jià)格下降，我們對(duì)未來(lái)幾年的光伏市場(chǎng)持樂(lè)觀(guān)態(tài)度，特別是擁有上游多晶硅生產(chǎn)能力的一體化光伏企業(yè)有較好的成長(zhǎng)空間。

4 核能：國(guó)內(nèi)核電進(jìn)入快速發(fā)展通道，迎來(lái)第二輪建設(shè)高潮

從國(guó)內(nèi)電力總消費(fèi)需求來(lái)看，近年來(lái)的電能消耗呈指數(shù)級(jí)上升。雖然國(guó)家在持續(xù)推進(jìn)“節(jié)能減排”，單位能耗不斷下降，但高速增長(zhǎng)的GDP及不斷提高的生活質(zhì)量仍將要求較高的電力能源供應(yīng)，預(yù)計(jì)未來(lái)5年的年均電力供應(yīng)增速約為8%-12%。在2011-2020年的新興能源十年發(fā)展規(guī)劃中，國(guó)家將累計(jì)增加直接投資5萬(wàn)億元。為達(dá)成2020年非化石能源消費(fèi)占比15%的目標(biāo)，國(guó)家也必須大力發(fā)展新型能源，而目前最具發(fā)展?jié)摿Φ募礊楹穗?，因此預(yù)計(jì)2020年核電規(guī)模至少達(dá)到7500萬(wàn)千瓦以上。

核電的經(jīng)濟(jì)效益良好，尤其是在目前上網(wǎng)電價(jià)不斷上漲的背景下。目前在運(yùn)營(yíng)核電站共有11個(gè)，收益率均較高，優(yōu)于火力電站。我國(guó)第一座商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的大亞灣核電站，僅用15年就回收了全部投資。

前兩年，我國(guó)密集新建、擴(kuò)建核電站，猶如大型商業(yè)化前的試水?！笆濉币?guī)劃表明將“積極研發(fā)”核電技術(shù)。江西彭澤、湖南桃花、湖北咸寧大畈也隨后宣布其內(nèi)地核電站項(xiàng)目的獲批建立。當(dāng)前在建核電項(xiàng)目數(shù)量眾多，預(yù)計(jì)2013年將有11900MW規(guī)模完工，其他年份的完工量也均超出5000MW，從時(shí)間上看，2011年也將是核電施工最為忙碌的時(shí)刻，各種核心、輔助設(shè)備將集中安置。從這些趨于完工的核電項(xiàng)目也可以看出國(guó)內(nèi)在建項(xiàng)目趨于大型化，例如6000MW的陽(yáng)江核電站、6000MW的寧德核電站一期、4000MW的紅沿河核電站一期等。

在建籌建核電項(xiàng)目遍及10個(gè)省市，但以廣東、福建、湖南等南方用電大省為主，北方僅有遼寧、吉林兩省，這也與北方擁有眾多成本較低的煤電企業(yè)有關(guān)。所有核電項(xiàng)目中，廣東共有4.3萬(wàn)MW（占比31%），福建1.95萬(wàn)MW（占比14%），遼寧1.4萬(wàn)MW（占比10%）。

因此，國(guó)內(nèi)核電極具前景，有望從2011年開(kāi)始掀起新一輪建設(shè)規(guī)劃高潮。

圖5中國(guó)及全球年度裝機(jī)容量

數(shù)據(jù)來(lái)源：BP新能源、EUROBSERV’ER

由于風(fēng)能的組裝成本近年來(lái)下降明顯，加之政府的大力扶持，全球范圍內(nèi)掀起了裝機(jī)高潮。各大洲的累計(jì)裝機(jī)容量方面，亞歐美平分秋色，其中亞洲以中國(guó)（20%）、印度（8%）為主體，歐洲以德國(guó)（20%）、西班牙（14%）為主體，北美以美國(guó)（27%）為主體。從當(dāng)前各國(guó)對(duì)風(fēng)電的發(fā)展態(tài)度和2010年度的裝機(jī)速度來(lái)看，預(yù)計(jì)2011年末中國(guó)的累計(jì)裝機(jī)容量將達(dá)到45000MW，榮登世界第一，美國(guó)市場(chǎng)的總裝機(jī)將下降至24%，德國(guó)、西班牙、英國(guó)、意大利等國(guó)的裝機(jī)速度略微下降，總裝機(jī)份額也略有下降。也就是說(shuō)，未來(lái)短期內(nèi)的各國(guó)風(fēng)電裝機(jī)速度將會(huì)明顯下降，但裝機(jī)容量的絕對(duì)值仍將保持較高水平。

發(fā)電成本方面，陸上風(fēng)電目前已下降至商業(yè)化水平，07年國(guó)內(nèi)平均上網(wǎng)電價(jià)為0.62元/度，08年為0.54元/度，09年為0.55元/度。鑒于此，風(fēng)電也被譽(yù)為“最現(xiàn)實(shí)的可持續(xù)能源（Renewable Energy）”，但當(dāng)前的發(fā)展卻遭遇諸多瓶頸。首先，當(dāng)前快速發(fā)展的主要是陸上風(fēng)電，而陸上的優(yōu)質(zhì)風(fēng)場(chǎng)已被開(kāi)發(fā)殆盡，剩余風(fēng)能資源較差，主要表現(xiàn)為風(fēng)力較小、速度較慢且不夠穩(wěn)定，發(fā)電時(shí)間短，環(huán)境脆弱等。其次，主要風(fēng)電輸出地遠(yuǎn)離消費(fèi)區(qū)，且產(chǎn)出與消費(fèi)的時(shí)間不一致，不利輸送和儲(chǔ)存。另外，風(fēng)電的不穩(wěn)定性也給當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)的調(diào)峰和安全帶來(lái)了巨大考驗(yàn)。據(jù)調(diào)查，當(dāng)風(fēng)電等不穩(wěn)定電量達(dá)到電網(wǎng)總輸電量的10%時(shí)，電網(wǎng)調(diào)峰將會(huì)十分困難，可能出現(xiàn)系統(tǒng)性的不穩(wěn)定；當(dāng)達(dá)到20%時(shí)，電網(wǎng)將面臨嚴(yán)重的危機(jī)。具體到國(guó)內(nèi)的風(fēng)電運(yùn)營(yíng)，主要輸出地（甘肅內(nèi)蒙新疆等地）的煤炭產(chǎn)量十分豐富，煤電成本又相對(duì)便宜，因此設(shè)備利用率整體偏低，僅為15%-20%，遠(yuǎn)低于北美地區(qū)的25%-30%。

因此，陸上風(fēng)電遭遇如上的發(fā)展瓶頸，短期內(nèi)難以為繼此前的高增長(zhǎng)率，市場(chǎng)將進(jìn)入短期的沉默期。由于基數(shù)值較高，市場(chǎng)的絕對(duì)裝機(jī)容量估計(jì)仍會(huì)保持較高水平（中國(guó)市場(chǎng)尤為典型），行業(yè)的投資回報(bào)率仍會(huì)不低于社會(huì)平均利潤(rùn)率。

表62009年底中國(guó)市場(chǎng)上各風(fēng)機(jī)企業(yè)累計(jì)裝機(jī)容量（單位MW）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)、北極星

風(fēng)機(jī)市場(chǎng)占有率方面，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的前三強(qiáng)均為中國(guó)企業(yè)，分別為華銳風(fēng)電（21.9%）、金風(fēng)科技（20.7%）和東方電氣（12.9%），這也反映了國(guó)外企業(yè)的“水土不服”。Vestas、Gamesa、Suzlon、GE等國(guó)際巨頭的商場(chǎng)占有率并不高，不僅與其較高的市場(chǎng)價(jià)格有關(guān)（主要原因），還與其售后服務(wù)、市場(chǎng)公關(guān)有關(guān)。在前期風(fēng)電市場(chǎng)輝煌發(fā)展的同時(shí)也造就了大批中小風(fēng)電企業(yè)，其產(chǎn)品的技術(shù)等級(jí)相對(duì)不高，成本處于行業(yè)中上等，市場(chǎng)綜合精爭(zhēng)力較弱。在未來(lái)幾年的風(fēng)電沉默期中，將是技術(shù)快速發(fā)展、成本持續(xù)下降、行業(yè)初步整合的時(shí)刻，沒(méi)有雄厚技術(shù)儲(chǔ)備和實(shí)力股東背景的小型風(fēng)電將面臨著被兼并或重組的可能，這也為大型企業(yè)加快實(shí)施全國(guó)布局戰(zhàn)略提供了契機(jī)。

海上風(fēng)電被視為未來(lái)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的突破口，具有風(fēng)力強(qiáng)大、可發(fā)電時(shí)間長(zhǎng)、土地成本低（指占用淺海域的成本低）、臨近傳統(tǒng)消費(fèi)區(qū)等特點(diǎn)，但同時(shí)海風(fēng)的腐蝕性強(qiáng)，日常維護(hù)也更為不便，對(duì)技術(shù)和綜合成本的要求非常高。目前，國(guó)際上還沒(méi)有可供商業(yè)化的大功率海上專(zhuān)用風(fēng)機(jī)，各國(guó)也均從小規(guī)模風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)始探索。我國(guó)于2010年10月開(kāi)展了首輪100萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電特許權(quán)項(xiàng)目招標(biāo)，最終招標(biāo)結(jié)果為：0.62-0.74元/度，與此前市場(chǎng)一致預(yù)期的0.8-0.9元相去甚遠(yuǎn)。這個(gè)結(jié)果并未真實(shí)反映國(guó)內(nèi)的海風(fēng)發(fā)電成本，因?yàn)閺目偼顿Y23.65億元的10萬(wàn)千瓦上海東海大橋海上風(fēng)電示范項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)來(lái)看，其稅后平均上網(wǎng)電價(jià)為0.978元/度。而造成這種現(xiàn)象的主要原因很可能是各大電力央企集團(tuán)為提高可再生能源占其發(fā)電比重而進(jìn)行的“圈地競(jìng)爭(zhēng)”運(yùn)動(dòng)。綜上所述，高成本仍是其商業(yè)化途中的巨大障礙，且是最后障礙。改變現(xiàn)狀的最佳途徑就是技術(shù)進(jìn)步，擁有強(qiáng)大自主研發(fā)能力的龍頭企業(yè)會(huì)有較好的機(jī)會(huì)。

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