廣東為寶鋼湛江項(xiàng)目讓路

　　一邊倒的新重組方案似乎讓寶鋼湛江鋼鐵項(xiàng)目獲批更進(jìn)一步，寶鋼集團(tuán)已然將皮球踢到了發(fā)改委一邊，但在行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的背景下，發(fā)改委發(fā)放牌照的壓力不小。寶鋼集團(tuán)能否首個(gè)踐行大型港口型鋼廠模式，尚存變數(shù)。
　　
　　在先重組還是先補(bǔ)償這個(gè)兩難問題上，寶鋼集團(tuán)和廣東方面找到了解決方案。8月22日，寶鋼集團(tuán)分別和廣東省國(guó)資委和廣州市國(guó)資委達(dá)成協(xié)議，新的重組方案出爐。
　　新方案是廣東省國(guó)資委和廣州市國(guó)資委退出廣東鋼鐵集團(tuán)（下稱“廣鋼集團(tuán)”），后者成為寶鋼集團(tuán)的全資子公司，廣東省國(guó)資委將其所持韶鋼集團(tuán)51%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)予寶鋼集團(tuán)。
　　此方案是2008年寶鋼整合韶鋼集團(tuán)和廣鋼集團(tuán)成立廣東鋼鐵集團(tuán)告吹后，寶鋼集團(tuán)和廣東省方面拿出的新方案。
　　廣東鋼鐵集團(tuán)是在2008年掛牌成立的，其中寶鋼集團(tuán)以現(xiàn)金方式出資286.88億元，持股比例為80％；廣東省國(guó)資委、廣州市國(guó)資委分別以韶鋼集團(tuán)、廣鋼集團(tuán)的國(guó)有凈資產(chǎn)出資71.72億元，合計(jì)持股比例為20％。成立此公司主要是為了推進(jìn)湛江鋼鐵項(xiàng)目。湛江鋼鐵項(xiàng)目是在2008年3月17日經(jīng)國(guó)務(wù)院同意開展項(xiàng)目前期工作的，國(guó)家發(fā)改委同時(shí)要求，寶鋼兼并重組韶鋼集團(tuán)和廣鋼集團(tuán)，由寶鋼控股成立一家新公司廣東鋼鐵集團(tuán)。
　　一位業(yè)內(nèi)人士分析，新方案最大的意義在于換得發(fā)改委對(duì)于湛江鋼鐵項(xiàng)目的批文，由于方案中對(duì)于雙方的分歧只字未提，意味著各方打算將分歧暫時(shí)擱置，留待今后放到臺(tái)面下解決，由于分歧尚未解決，寶鋼集團(tuán)想要低成本重組韶鋼集團(tuán)和廣鋼集團(tuán)尚有難處。
　　此前，寶鋼集團(tuán)高管曾公開表達(dá)想在2011年底前拿到湛江鋼鐵項(xiàng)目的批文。
　　目前，寶鋼集團(tuán)已在湛江鋼鐵項(xiàng)目投資超過(guò)40億元，基本用于土地拆遷和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
　　
　　寶鋼獨(dú)角戲
　　新的重組方案使得湛江鋼鐵項(xiàng)目完全成為寶鋼集團(tuán)的獨(dú)角戲。
　　8月22日，寶鋼集團(tuán)和廣東省國(guó)資委簽訂了《關(guān)于廣東鋼鐵集團(tuán)有限公司減少注冊(cè)資本、變更股權(quán)結(jié)構(gòu)之協(xié)議》及《關(guān)于重組廣東省韶關(guān)鋼鐵集團(tuán)有限公司之框架協(xié)議》，上述兩協(xié)議約定：廣東省國(guó)資委以單方減資的方式退出廣東鋼鐵集團(tuán)有限公司，廣東省國(guó)資委不再以韶鋼集團(tuán)的資產(chǎn)出資入股廣東鋼鐵集團(tuán)有限公司，廣東鋼鐵集團(tuán)減資為寶鋼全資子公司；廣東省國(guó)資委將韶鋼集團(tuán)51%股權(quán)以無(wú)償劃轉(zhuǎn)的方式劃至寶鋼集團(tuán)，廣東省國(guó)資委仍持有韶鋼集團(tuán)49%股權(quán)。
　　而此前本已缺少談判籌碼的廣鋼集團(tuán)更是全然不在寶鋼集團(tuán)并購(gòu)的名單中，僅以優(yōu)先安置廣鋼集團(tuán)員工作為安慰。
　　這一安排并不讓市場(chǎng)感到意外，因?yàn)閷氫摷瘓F(tuán)擁有資金、技術(shù)和管理方面的經(jīng)驗(yàn)，完全可以獨(dú)立運(yùn)作湛江鋼鐵項(xiàng)目。
　　在2011年5月，寶鋼集團(tuán)獨(dú)資成立的寶鋼湛江鋼鐵有限公司（下稱“寶鋼湛江鋼鐵”），承擔(dān)湛江鋼鐵項(xiàng)目的推進(jìn)工作。
　　而早在寶鋼湛江鋼鐵成立之前，寶鋼集團(tuán)方面已經(jīng)在湛江港完成了包括土地拆遷、土地平整、打樁、物流公司建設(shè)和球團(tuán)公司建設(shè)等幾乎全部的前期工作，只待發(fā)改委批文一下，開始生產(chǎn)車間建設(shè)和投產(chǎn)。
　　按照新的重組方案，廣東鋼鐵集團(tuán)地位尷尬。前期由于礙于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策有關(guān)新建產(chǎn)能必須先淘汰落后產(chǎn)能的鐵律，拉郎配式的將韶鋼集團(tuán)和廣鋼集團(tuán)納入重組范疇。
　　不過(guò)，由于湛江鋼鐵項(xiàng)目遲遲未能獲批，寶鋼對(duì)廣東兩家鋼鐵企業(yè)的實(shí)質(zhì)性重組也一直進(jìn)展緩慢。直到現(xiàn)在，廣東鋼鐵集團(tuán)整合廣鋼和韶鋼都還沒有進(jìn)行資產(chǎn)交割。此前一度由三方定期參與召開的月度會(huì)議，如今也已經(jīng)基本取消。
　　興業(yè)證券分析師認(rèn)為，影子公司廣東鋼鐵集團(tuán)將逐漸退出舞臺(tái)。廣東鋼鐵集團(tuán)成立有兩個(gè)目的:一是以集團(tuán)為平臺(tái)申請(qǐng)建設(shè)湛江千萬(wàn)噸級(jí)鋼鐵項(xiàng)目；二是作為平臺(tái)重組廣東鋼鐵行業(yè)。然而由于金融危機(jī)后政府對(duì)鋼鐵新增產(chǎn)能管控嚴(yán)厲，湛江項(xiàng)目難以順利審批并全面推進(jìn)，同時(shí)對(duì)廣東省內(nèi)廣州鋼鐵集團(tuán)的重組成本較高，因此廣東鋼鐵集團(tuán)的兩個(gè)平臺(tái)作用成效不大。
　　此前，早在2008年廣東鋼鐵集團(tuán)成立之時(shí)，韶鋼集團(tuán)就將其在湛江鋼鐵項(xiàng)目的人員全部撤離。
　　“寶鋼集團(tuán)的絕對(duì)控股讓韶鋼集團(tuán)興趣索然，人員撤出是正常的舉動(dòng)，而廣鋼集團(tuán)本來(lái)在湛江鋼鐵項(xiàng)目中的位置就比較尷尬，一直熱情都不高。”一位接近廣鋼集團(tuán)和韶鋼集團(tuán)的人士解釋?！肮厩捌谠谡拷瓥|海島進(jìn)行項(xiàng)目運(yùn)作的工作人員已經(jīng)撤回，投入到韶關(guān)公司本部的改擴(kuò)建工作?！?
　　
　　獲得批文尚存變數(shù)
　　按照新重組協(xié)議，寶鋼集團(tuán)似乎已經(jīng)用自己的方式實(shí)現(xiàn)當(dāng)初發(fā)改委要求的重組韶鋼集團(tuán)和廣鋼集團(tuán)的目標(biāo)。
　　但正如記者接觸的多位廣東鋼鐵業(yè)人士認(rèn)為的，湛江鋼鐵項(xiàng)目遲遲未能獲得批文的原因是鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)環(huán)境。
　　中鋼協(xié)8月初公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年生產(chǎn)粗鋼35054.30萬(wàn)噸，同比增加3066.20萬(wàn)噸，增長(zhǎng)9.6%；生產(chǎn)生鐵32457.80萬(wàn)噸， 增加2522.30萬(wàn)噸，增長(zhǎng)8.40%：生產(chǎn)鋼材43740.90萬(wàn)噸（含重復(fù)材），增加4958.40萬(wàn)噸，增長(zhǎng)12.80%。上半年全國(guó)平均日產(chǎn)粗鋼193.67萬(wàn)噸，相當(dāng)于年產(chǎn)7.06億噸水平；6月份日產(chǎn)水平達(dá)最高，相當(dāng)于年產(chǎn)粗鋼7.29億噸水平。
　　與此同時(shí)，鋼鐵業(yè)投資熱情依然高漲。黑色礦山投資仍高于冶煉及壓延。1-6月，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)（不含礦山）完成投資額1662.7億元，同比增長(zhǎng)14.8%，比1-5月份增加7.7個(gè)百分點(diǎn)，主要是6月份投資額增加較多。
　　產(chǎn)能過(guò)剩給企業(yè)帶來(lái)的直接結(jié)果就是庫(kù)存量大幅增長(zhǎng)。
　　按照中鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù)，2011年上半年雖然累計(jì)粗鋼表觀消費(fèi)量33348.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.56%，二季度消費(fèi)增長(zhǎng)明顯提高。但由于年初市場(chǎng)預(yù)期過(guò)高，1月、2月份鋼材庫(kù)存大幅上升，其中2月份達(dá)到最高，3月份以后隨著市場(chǎng)啟動(dòng)、國(guó)家貨幣政策調(diào)整等影響，庫(kù)存出現(xiàn)逐月下降態(tài)勢(shì)，但大部分品種仍高于年初水平。
　　企業(yè)盈利受到極大威脅。2011年8月22日晚間鞍鋼股份（000898.SZ）發(fā)布的半年報(bào)顯示，受制于成本上升，公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.2億元，同比減少92%。
　　值得注意的是，在鞍鋼股份之前，馬鋼股份（600808.SH）、柳鋼股份（601003.SH）、沙鋼股份（002075.SZ）等鋼鐵企業(yè)的上半年盈利均出現(xiàn)下滑。其中馬鋼股份凈利潤(rùn)同比下降超過(guò)70%、柳鋼股份凈利潤(rùn)下降近40%、沙鋼股份凈利潤(rùn)同比下降超過(guò)37%。
　　從2004年起國(guó)務(wù)院就開始了對(duì)鋼鐵行業(yè)的宏觀調(diào)控。2004年3月國(guó)家發(fā)改委宣布，原則上不再新批鋼鐵企業(yè)；當(dāng)年5月，國(guó)家發(fā)改委推出《當(dāng)前部分行業(yè)制止低水平重復(fù)建設(shè)目錄》，其中就包括鋼鐵行業(yè)。
　　2006年6月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)出《關(guān)于控制鋼鐵工業(yè)總量淘汰落后加快結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》，該通知列出了淘汰落后生產(chǎn)能力的時(shí)間表：2007年前重點(diǎn)淘汰200立方米及以下高爐、20噸及以下轉(zhuǎn)爐和電爐的落后能力；2010年前淘汰300立方米及以下高爐等其他落后裝備的能力，“十一五”期間，淘汰約1億噸落后煉鐵生產(chǎn)能力。
　　在這樣的產(chǎn)業(yè)背景下，發(fā)改委很難新批產(chǎn)能。
　　
　　湛江項(xiàng)目主導(dǎo)權(quán)更迭
　　湛江鋼鐵項(xiàng)目從1998年被寶鋼集團(tuán)看中，后因海水淡化成本過(guò)高等原因最終選擇放棄。
　　該方案擱置數(shù)年后，于2003年重啟，2003年，韶鋼集團(tuán)開始介入湛江鋼鐵項(xiàng)目，并在當(dāng)年11月有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，湛江市政府與韶鋼集團(tuán)先后簽署了項(xiàng)目合作意向書、合作框架協(xié)議。
　　按照韶鋼集團(tuán)的規(guī)劃，湛江鋼鐵項(xiàng)目最初產(chǎn)能僅定為300萬(wàn)噸，至后來(lái)提升到500萬(wàn)噸，雖然與目前上千萬(wàn)噸相去甚遠(yuǎn)，但對(duì)于韶鋼集團(tuán)來(lái)說(shuō)已是不小的決心。2003年，韶鋼集團(tuán)的主要資產(chǎn)韶鋼松山的鋼產(chǎn)量是280多萬(wàn)噸，300萬(wàn)噸相當(dāng)于再造一個(gè)韶鋼集團(tuán)。
　　
　　韶鋼集團(tuán)進(jìn)入湛江鋼鐵項(xiàng)目后，首批進(jìn)行的工作也正是圍繞著原材料展開。韶鋼集團(tuán)一位管理人士介紹，在2003年與湛江市政府簽署協(xié)議后，韶鋼集團(tuán)即派工作人員前往湛江東海島，進(jìn)行物流、投料場(chǎng)、燒結(jié)廠的建設(shè)。
　　“韶鋼集團(tuán)先后從總部抽調(diào)近200人前往湛江，成立項(xiàng)目專項(xiàng)工作組，開展相關(guān)前期工作，在完成土地的‘三通一平’之后，開始相關(guān)廠房的建設(shè)規(guī)劃。”
　　該人士表示，由于最初確定的產(chǎn)能是300萬(wàn)噸，后提高到500萬(wàn)噸，需要的資金量大致在200億元至300億元，而韶鋼集團(tuán)的注冊(cè)資本金僅為8.9億元，其主要子公司韶鋼松山2003年的總資產(chǎn)也僅為80億元，凈資產(chǎn)43億元，韶鋼集團(tuán)無(wú)力獨(dú)自承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)。
　　當(dāng)時(shí)的一種解決方案是由廣東省的窗口企業(yè)粵海投資控股集團(tuán)有限公司(下稱“粵海投資”)提供資金，韶鋼集團(tuán)負(fù)責(zé)具體運(yùn)作。但是該方案未得到廣東省政府和國(guó)家發(fā)改委的同意，一種較流行的說(shuō)法是：湛江港靠近軍事基地，國(guó)家出于軍事安全的考慮，沒有批準(zhǔn)該項(xiàng)目的建設(shè)。
　　在韶鋼集團(tuán)方面看來(lái)，與粵海投資的組合，能夠解決項(xiàng)目的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和資金兩大難題，是最優(yōu)的選擇，除了軍事安全的考慮，應(yīng)該說(shuō)已是萬(wàn)事俱備了。
　　但業(yè)界還是對(duì)于韶鋼集團(tuán)運(yùn)作如此大的項(xiàng)目沒有信心。鋼鐵設(shè)計(jì)院的一位人士質(zhì)疑韶鋼集團(tuán)方面的能力：韶鋼集團(tuán)是內(nèi)陸型鋼鐵企業(yè)，雖然大量礦石依賴外購(gòu)，但公司的規(guī)模尚屬中型。而像湛江鋼鐵項(xiàng)目，需要成熟的管理經(jīng)驗(yàn)和人員配備，以及縝密的流程控制，這并非看起來(lái)那樣容易。
　　韶鋼集團(tuán)方面經(jīng)驗(yàn)的不足，也正是廣東省政府擔(dān)心的問題。據(jù)稱，廣東省政府認(rèn)為，湛江鋼鐵項(xiàng)目規(guī)模龐大，需要尋找一個(gè)有運(yùn)作港口鋼鐵基地經(jīng)驗(yàn)的大型鋼鐵企業(yè)進(jìn)行合作，而粵海投資是做貿(mào)易出身，沒有運(yùn)作鋼鐵企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，駕馭如此大規(guī)模的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)太大。
　　大致在2004年廣東省決定引入寶鋼集團(tuán)。按照原計(jì)劃，湛江鋼鐵項(xiàng)目由寶鋼集團(tuán)持股51%，韶鋼集團(tuán)和廣鋼集團(tuán)合計(jì)持股49%。這與位于廣西防城港超千萬(wàn)噸鋼鐵項(xiàng)目中，武漢鋼鐵集團(tuán)和柳州鋼鐵集團(tuán)的持股結(jié)構(gòu)相似。
　　2006年5月22日，寶鋼集團(tuán)、韶鋼集團(tuán)在廣州與湛江市政府簽約，成立合資公司運(yùn)作該項(xiàng)目，合資公司注冊(cè)資本為200億元，注冊(cè)地為廣州市，項(xiàng)目總投資1400億元，總產(chǎn)能將達(dá)到2000萬(wàn)噸，其中首期投資700億元，產(chǎn)能為1000萬(wàn)噸高檔板材，主要面向汽車和消費(fèi)電子所需。
　　2007年12月，由寶鋼集團(tuán)、韶鋼集團(tuán)、湛江港集團(tuán)三方共同投資建設(shè)的湛江龍騰物流球團(tuán)項(xiàng)目，在東海島鋼鐵項(xiàng)目規(guī)劃區(qū)內(nèi)開工建設(shè)。由此，湛江鋼鐵項(xiàng)目邁出了實(shí)質(zhì)性的第一步。
　　2008年6月，最終股權(quán)結(jié)構(gòu)揭曉，寶鋼集團(tuán)如愿以償獲得80%股權(quán)，大大超越此前51%的比例。
　　按照新的湛江鋼鐵項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃，建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)鐵920萬(wàn)噸、鋼1000萬(wàn)噸、鋼材940萬(wàn)噸，計(jì)劃投資690億元，預(yù)計(jì)2011年底建成投產(chǎn)，產(chǎn)品主要為中國(guó)目前需要大量進(jìn)口的高檔鋼鐵產(chǎn)品。
　　
　　韶鋼謎底
　　韶鋼集團(tuán)經(jīng)歷了從2003年作為湛江鋼鐵項(xiàng)目的主導(dǎo)者，到2004年項(xiàng)目引入寶鋼集團(tuán)，再到2006年確定其投資人地位，最終2007年寶鋼集團(tuán)全面介入，韶鋼集團(tuán)的人員則全部撤出的過(guò)程。至2011年8月將其控股權(quán)行政劃轉(zhuǎn)給寶鋼集團(tuán)，政府行政干預(yù)起到了決定性的作用。
　　但韶鋼松山（000717.SZ）的董事長(zhǎng)余子全的話似乎讓市場(chǎng)看到寶鋼集團(tuán)要想拿下韶鋼集團(tuán)并非易事。韶鋼松山是韶鋼集團(tuán)的子公司，是集團(tuán)鋼鐵資產(chǎn)的主要載體，后者持有前者36.27%的股權(quán)。
　　余子全透露，目前寶鋼集團(tuán)對(duì)于公司的重組僅停留在集團(tuán)層面，并沒有涉及上市公司的重組。
　　此前，寶鋼集團(tuán)就在重組包鋼一役中已失敗告終，究其原因是因?yàn)闊o(wú)法與管理層達(dá)成共識(shí)。
　　韶鋼集團(tuán)位于粵北韶關(guān)，周圍有多條山脈，南依演山，北靠蓮花山，礦產(chǎn)資源蘊(yùn)藏量大，擁有礦床、礦點(diǎn)1200多處，是全國(guó)有名的“有色金屬”之鄉(xiāng)。現(xiàn)已發(fā)現(xiàn)的礦種有70多種，占廣東省的三分之二，其中鉛、銀、鋅的儲(chǔ)量分別居全國(guó)二、三位。
　　但是韶關(guān)的鐵礦石資源并不豐富，韶鋼集團(tuán)自有礦石儲(chǔ)量有限，隨著產(chǎn)能的擴(kuò)張，礦石供需矛盾日益突出。大寶山礦業(yè)是韶鋼集團(tuán)的全資子公司，擁有年產(chǎn)85萬(wàn)噸鐵礦的產(chǎn)能，除此之外，大頂鐵礦及分布在各縣、市的小鐵礦為韶鋼提供部分鐵礦。這遠(yuǎn)不能滿足公司對(duì)于鐵礦石的需求，只能通過(guò)外購(gòu)的形式解決。
　　1997年韶鋼松山上市時(shí)，當(dāng)年鋼產(chǎn)量是87.11萬(wàn)噸，至籌劃湛江鋼鐵項(xiàng)目的2003年，鋼產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到280多萬(wàn)噸，產(chǎn)能擴(kuò)張了2.3倍，大量外購(gòu)礦石不可避免，而介入湛江鋼鐵項(xiàng)目的初衷是解決原料外購(gòu)的難題。
　　
　　
　　湛江鋼鐵項(xiàng)目控制權(quán)更迭
　　
　　1978年
　　冶金部開始在廣東省布點(diǎn)規(guī)劃，并把湛江作為鋼鐵廠選址的主要對(duì)象。
　　1986年
　　廣東省計(jì)委主持召開廣東沿海大型鋼鐵廠建廠條件論證會(huì)。經(jīng)過(guò)比選認(rèn)為，湛江條件最優(yōu)，并用兩年時(shí)間做了預(yù)可行性研究報(bào)告。
　　1989年
　　廣東省政府正式向國(guó)務(wù)院呈報(bào)了建設(shè)湛江鋼鐵項(xiàng)目的建議書。
　　1992年
　　廣東省與寶鋼集團(tuán)雙方開始合作開展前期工作。廣東省政府專門批準(zhǔn)設(shè)立了東海島經(jīng)濟(jì)開發(fā)試驗(yàn)區(qū)，支持湛江鋼鐵項(xiàng)目在東海島落戶。
　　2003年11月
　　湛江市政府與韶鋼集團(tuán)先后簽署了合作意向書、合作的框架協(xié)議。
　　2004年11月
　　廣東省方面正式確定寶鋼集團(tuán)為湛江鋼鐵項(xiàng)目的主要投資者。之后，廣東省發(fā)改委、湛江市、寶鋼集團(tuán)、韶鋼集團(tuán)四方簽署了推進(jìn)湛江鋼鐵項(xiàng)目建設(shè)意向書。
　　2006年3月
　　寶鋼集團(tuán)與韶鋼集團(tuán)簽署了資產(chǎn)重組的框架協(xié)議和合資組建湛江鋼鐵項(xiàng)目合資公司的框架協(xié)議，標(biāo)志著湛江鋼鐵項(xiàng)目建設(shè)向前邁出了重要的一步。湛江鋼鐵項(xiàng)目籌建辦掛牌運(yùn)作。
　　2008年6月28日
　　廣東鋼鐵集團(tuán)正式掛牌，寶鋼集團(tuán)以現(xiàn)金出資持股80%，廣東省國(guó)資委和廣州市國(guó)資委分別以韶鋼集團(tuán)、廣鋼集團(tuán)國(guó)有凈資產(chǎn)出資，合計(jì)持股20%。
　　2011年5月
　　寶鋼集團(tuán)獨(dú)資成立寶鋼湛江鋼鐵有限公司，成為運(yùn)作湛江鋼鐵項(xiàng)目的主體。
　　2011年8月22日
　　廣東鋼鐵集團(tuán)成為寶鋼集團(tuán)的全資子公司，寶鋼集團(tuán)通過(guò)行政劃轉(zhuǎn)方式獲得韶鋼集團(tuán)51%股權(quán)。