10月貸款高增長:曇花一現?

　　據媒體報道，11月前20天四大行新增貸款為1000億元，與10月近6000億元新增貸款的高增長形成鮮明對比。
　　銀行貸款的基礎在于存款。但今年下半年，金融機構存款增長非常艱難。
　　據東方證券統計，今年1月、7月和10月出現過三次存款負增長情況，雖然第三季度人民幣貸款投放了1.51萬億元，但存款增量僅有7668億元。10月人民幣存款繼續環比下降2010億元，其中不包括財政存款的一般性存款環比減少6200億元。
　　“進入第三季度上市銀行整體存款近乎零增長，16家上市銀行單季度存款增量只有區區674.17億元，若扣除深發展并表平安銀行的數額，則為-1362.59億元，這在歷史上從未發生過。考慮到當季度信貸投放了9082.43億元后，則情形更加蹊蹺。”東方證券銀行業分析師金麟表示。
　　錢都去了哪里？
　　有人士分析，少于其他國有大型銀行的營業網點和理財產品投放不足，是造成中小銀行存款吸收不利的主因。
　　央行11月21日公布的數據顯示，10月末中國外匯占款余額較9月末下降248.92億元。這是2008年1月以來近四年間，外匯占款余額首次出現負增長。
　　監管人士指出，市場流動性減少與近期認為人民幣將不再穩步升值，轉而相對美元出現貶值的言論有關。
　　“這造成兩方面的影響。第一，大量國內出口企業將外匯（主要是美元）留在香港，不急于回流國內兌換人民幣，導致這段時間香港地區美元存款大幅增長；第二，由于人民幣升值預期減弱，進入中國境內的熱錢也大幅減少。”他分析說。
　　中金公司指出，從11月前半月的信貸投放實際情況來看并不理想，不到10月6000億元貸款增量的1/3，10月貸款反彈可能只是曇花一現，這也意味著全年達到7.5萬億元的信貸目標難度加大。
　　“銀行貸款投放減少，對存款的需求也會減少，銀行不可能自我增加負債壓力。而外匯占款減少只是一個國際環境變化下的背景，不會大幅影響中國市場流動性。”有學者表示。
　　根據記者綜合采訪結果，銀行存款降低主要有兩個原因。第一，由于通脹率高于一般存款利率，使得資金不愿存在銀行中貶值。理財產品高增長就是一個佐證；第二，大量資金被捆綁在企業的生產鏈條上，由于流動性減少，導致資金無法正常回流銀行。三角債、大型國企票據期限大幅增長就是證明。
　　一個反常的現象是，今年以來，相比較而言，其實是大企業融資困難。“現在整體金融環境比以前已好太多，雖然今年銀行新增貸款占社會融資總量的比重將從80%降至50%。但是整個小微信貸投放占到銀行業整體信貸投放27%以上，這在之前是完全不可想象的。例如民生銀行今年小微貸款將占到新增貸款的52%。”民生銀行某分行副行長坦言。
　　相對于大企業的信貸需求，中小企業的需求量較少，這也是導致銀行信貸投放下降的原因。
　　2011年年中，江浙部分地區相繼出現企業倒閉潮，引爆了關于中國銀行業如何為中小企業經營貸款投放和服務的大討論。
　　危機過后，有銀行業者表示，無法為進入企業主自身并不熟悉產業進而導致資金鏈緊張的企業提供更多的貸款。
　　隨后，監管部門不斷下發通知要求銀行加大對中小、小微企業的貸款投放力度，并力圖通過批準銀行發行小企業金融債的方式來緩解中小、小微企業融資難的局面。
　　有股份制銀行分行行長表示：“社會直接融資增加和外匯占款減少，導致存款下降，結果是可貸資金減少。在此情況下，貸存比指標不改變，只調整存款準備金率不能改變銀行可貸資金。最近推出的小微貸款金融債券不納入貸存比計算范圍，這是有效的措施之一。”
　　在不少基層銀行員工看來，現在大家總在強調中小企業融資難，其實已經容易多了。之所以難，在于此前大家并未把小微企業放到如此高度來看待，或者沒有真正了解小微企業自身的真實情況。