基金銷售又見規(guī)模戰(zhàn)

　　
　　每逢年關(guān)，都是基金公司為規(guī)模疲于應(yīng)戰(zhàn)的時(shí)候，而今年行情的低迷，讓基金公司無心于此，欲賣出260億的工銀瑞信做法就顯得比較另類。
　　
　　12月6日，富國基金公布了其新發(fā)產(chǎn)品——“富國產(chǎn)業(yè)債基”的募集額，金額只有2.78億元。作為國內(nèi)固定投資最具實(shí)力之一的富國基金，這一數(shù)字還是令人感到吃驚。
　　“這次發(fā)行主要是機(jī)構(gòu)認(rèn)購較多，散戶認(rèn)購較少。”富國基金內(nèi)部人士向記者透露。散戶主要由銀行客戶構(gòu)成，而托管行工商銀行（601398.SH），為中國最大的零售銀行，在富國產(chǎn)業(yè)債基銷售卻未發(fā)揮出色。
　　據(jù)富國基金人士透露，該只基金主要投資企業(yè)債，托管行和主代銷行為工商銀行，由于設(shè)置了提前贖回承擔(dān)較高贖回費(fèi)，導(dǎo)致散戶的認(rèn)購意愿不足。
　　據(jù)該人士透露，為了更好地把握信用債的投資機(jī)會(huì)，富國基金提前結(jié)束了募集期，很快會(huì)開放日常申購與贖回。
　　固定收益類投資一直是富國基金引以為傲的強(qiáng)項(xiàng)，在明星債券基金經(jīng)理饒剛的帶領(lǐng)下，該公司固定收益投資在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中頗具聲名。
　　同樣在固定收益類投資頗具實(shí)力的工銀瑞信，卻有一個(gè)“天降餡餅”般的機(jī)會(huì)，工銀瑞信的大股東工商銀行在年底之前擬加大對(duì)其扶持力度。
　　在固定投資領(lǐng)域，富國基金和工銀瑞信堪稱“雙雄”，不同的是有大股東支持的工銀瑞信規(guī)模擴(kuò)張?jiān)诩涌臁?br/>　　據(jù)一位與工行銷售渠道熟悉的某上海基金公司人士透露，作為托管行的工商銀行作用一般，造成了“富國產(chǎn)業(yè)債基”銷售低迷，該行主要精力放在了工銀瑞信的新基金發(fā)行上。
　　據(jù)他介紹，年末，從工商銀行總行至各地分行，給予工銀瑞信基金銷售上巨大的支持，其中包括60億元額度的一只保本產(chǎn)品，另外其貨幣市場(chǎng)基金還將擴(kuò)大200億元。截至9月30日，工銀瑞信貨幣市場(chǎng)基金的規(guī)模為30.77億元，增加200億元對(duì)工銀瑞信而言意義重大。
　　從規(guī)模上看，截至9月30日，工銀瑞信管理的資產(chǎn)568億元，如果再加上260億元，則工銀瑞信將對(duì)排在它之前的三位——666億元的銀華基金、675億元的華安基金、713億元的富國基金產(chǎn)生沖擊，一躍成為行業(yè)的第六名。
　　這一幕似乎是2008年底和2009年底情形的重現(xiàn)。2008年四季度憑借貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模增長近300億元，工銀瑞信管理資產(chǎn)的規(guī)模排名行業(yè)第六，但在次年一季度規(guī)模排名掉至第十五名。
　　2009年底，工銀瑞信一度提出在四季度銷售700億元的貨幣市場(chǎng)基金，但最終并沒有完成。
　　據(jù)知情人士透露，為了完成今年銷售60億元保本基金和200億元貨幣市場(chǎng)基金的任務(wù)，工行個(gè)人金融銷售渠道也在動(dòng)員，不排除分行拿出激勵(lì)來鼓勵(lì)員工銷售。
　　此外，工商銀行也減少了所托管的債券基金的銷售。
　　目前，托管于工商銀行的“博時(shí)天頤債券基金”、“融通四級(jí)添利債券基金”，獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的時(shí)間均早于工銀瑞信保本基金，但一直沒有在工商銀行找到發(fā)行檔期。
　　不過，記者未找到工商銀行相關(guān)部門給予證實(shí)。工銀瑞信相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“股東支持肯定會(huì)有，不過，目前保本基金的銷售并不多。”工銀瑞信保本基金已經(jīng)銷售近兩周，按照該基金的契約，產(chǎn)品募集的上限為80億元。
　　年底，又到了基金公司總經(jīng)理接受董事會(huì)考核的日子，這時(shí)，各種充規(guī)模的招數(shù)均使用出來，以謀求更大的資產(chǎn)規(guī)模。
　　其中之一就是一次性獎(jiǎng)勵(lì)。據(jù)市場(chǎng)人士透露，總部在北京的一家基金公司，最近在銷售一只債券型基金，甚至給予銷售機(jī)構(gòu)的千分之二、千分之三的一次性費(fèi)用，該公司的新產(chǎn)品募集獲得良好的效果，比一般的產(chǎn)品更受歡迎。
　　不過，這種方式容易造成贖回率非常高，并不見得是好事。以工銀瑞信基金為例，2010年7月，工銀瑞信曾募集了一只債券基金，達(dá)到140億元，創(chuàng)下債券基金的募集紀(jì)錄，而目前，該基金規(guī)模大約在20億元，一年多時(shí)間縮水近120億元。