碳金融的冷思考

　?。壅?要］當(dāng)全球變暖幾乎成為全世界的共識、碳金融成為世界金融的一種潮流時，我們國家也正趕在這條路上。但從“氣候門”事件爆發(fā)后，我們更需要謹(jǐn)慎地思考碳金融發(fā)展的源頭的真實(shí)性、碳金融工具的可靠性以及碳金融背后的政治博弈。堅定我們改善民生的根本方向、立足國情、探索具有中國特色的可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。
　　［關(guān)鍵詞］全球變暖；碳金融；碳幣
　?。壑袌D分類號］F205 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）15-0131-03
　　
　　從1977年的國際氣候大會開始，全球變暖等氣候問題逐漸走上國際會議的舞臺，與此同時得到科學(xué)界和經(jīng)濟(jì)界的廣泛關(guān)注。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，大氣環(huán)境容量是一種全球性的公共物品，其承載和自凈能力有限，各排放主體出于自身利益最大化的考慮，傾向于通過增加產(chǎn)量來提高收入，而不顧由此所增加的溫室氣體排放對大氣環(huán)境容量所造成的負(fù)面影響，任其發(fā)展，將最終導(dǎo)致大氣環(huán)境容量的崩潰，再現(xiàn)“公地悲劇”。
　　目前，將負(fù)外部效應(yīng)內(nèi)部化的經(jīng)濟(jì)理論主要有兩種，一是庇古稅，一是科斯的產(chǎn)權(quán)理論。庇古認(rèn)為企業(yè)的財務(wù)報表只納入私人成本，僅考慮自己的利潤最大化，忽略了自己產(chǎn)生的社會成本，使得市場不能有效配置資源，導(dǎo)致市場失靈。庇古建議政府通過對產(chǎn)生負(fù)經(jīng)濟(jì)外部性的企業(yè)征稅，增加企業(yè)所產(chǎn)生的私人成本直至等同于社會成本，將企業(yè)的負(fù)外部性內(nèi)部化。按照科斯的理論，當(dāng)大氣環(huán)境容量的產(chǎn)權(quán)明晰并可轉(zhuǎn)讓之后，排放者通過市場交易等方式來獲得其使用權(quán)，從而其稀缺性價格會通過市場機(jī)制反映出來。此時，排放者的私人邊際成本因?yàn)橐鸭由鲜褂么髿猸h(huán)境容量的邊際成本而等于社會邊際成本，溫室氣體排放的負(fù)外部性得以內(nèi)部化。在這一機(jī)制安排下，有實(shí)力實(shí)現(xiàn)低成本高效率減排的主體因可以通過出售多余減排單位來獲利，會更有動力進(jìn)行超額減排；而不具備實(shí)力的主體可以通過交易降低減排成本，從而促進(jìn)社會減排總成本的降低。因此，依照科斯產(chǎn)權(quán)理論所構(gòu)建的溫室氣體排放權(quán)交易是一種能夠低成本高效率地消除溫室氣體排放行為負(fù)外部性、促進(jìn)減排的選擇。
　　為了應(yīng)對基于政府間氣候變化委員會（IPCC）的評估報告的全球氣候變暖給人類經(jīng)濟(jì)和社會帶來的不利影響，1992年的聯(lián)合國環(huán)境發(fā)展大會通過了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》，并于1994年3月生效。另外，為使應(yīng)對氣候變化的行動更具有約束力和執(zhí)行力，1997年12月11日在日本京都召開的第三次締約方大會上，149個國家和地區(qū)的代表通過了具有量化目標(biāo)法律約束力的《京都議定書》。議定書規(guī)定，2008—2012年，所有發(fā)達(dá)國家排放的二氧化碳等6種溫室氣體的數(shù)量，要在1990年水平的基礎(chǔ)上減少5.2％?！毒┒甲h定書》設(shè)立了三種借助“市場”運(yùn)行的“遵約機(jī)制”:排放交易（ET）、聯(lián)合履行機(jī)制（JI）和清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）。這三種機(jī)制的目的，就是試圖把碳排放額度作為一種商品在各國間交易轉(zhuǎn)讓，剩余的碳排放額度是交易的對象。它使得溫室氣體減排量可以像金融產(chǎn)品一樣進(jìn)行交易，從而催生了全球碳市場。碳金融就是在這樣的背景下產(chǎn)生的，它是旨在減少溫室氣體排放從而應(yīng)對氣候變化的市場機(jī)制和金融方法的統(tǒng)稱，包括銀行“綠色信貸”、低碳項目直接投融資、溫室氣體排放權(quán)及衍生品的創(chuàng)制和交易、相關(guān)金融中介服務(wù)等金融制度安排和金融交易活動。
　　當(dāng)全球變暖幾乎成為全世界的共識、碳金融成為世界金融的一種潮流時，我們國家也正趕在這條路上。但從“氣候門”事件爆發(fā)后，我們更需要謹(jǐn)慎地思考碳金融發(fā)展的源頭的真實(shí)性、碳金融工具的可靠性以及碳金融背后的政治博弈。本文將從以下幾個方面進(jìn)一步對碳金融發(fā)展進(jìn)行探討。
　　1 碳金融發(fā)展基礎(chǔ)的真實(shí)性
　　基于政府間氣候變化委員會（IPCC）關(guān)于全球氣候變暖的評估報告，全球每個角落都在為迎接一場大自然向人類的挑戰(zhàn)而疲于奔走，然而人們似乎從未質(zhì)疑過這媒體廣泛宣傳的所謂人類浩劫。就在哥本哈根會議前一周，幾位頂級科學(xué)家之間的電郵往來被曝光，揭開了這場有史以來最大的“全球變暖”科學(xué)欺詐丑聞：被抓住的人是供職于英國東安吉里亞大學(xué)的氣候研究所（CRU）的科學(xué)家。無法辯駁的事情真相是聯(lián)合國“政府間氣候變化專門委員會”（IPCC）的頂級科學(xué)家們刻意偽造數(shù)據(jù)和制造科學(xué)欺詐的行為!他們就是拿著經(jīng)過修改后的數(shù)據(jù)，大言不慚地宣布，人類駕駛汽車和燃燒煤炭排放的二氧化碳，正在造成巨大的氣候?yàn)?zāi)難!
　　郎咸平曾撰文批評前美國副總統(tǒng)戈爾在紀(jì)錄片《難以忽視的真相》中對數(shù)據(jù)圖形的錯誤解讀。如下頁圖所示，戈爾由此圖得出的結(jié)論是，二氧化碳與全球氣溫曲線形狀吻合，正是二氧化碳推高了全球氣溫的上揚(yáng)。但他的結(jié)論與圖中柱狀部分的800年所反映的事實(shí)是矛盾的。在這800年期間，二氧化碳濃度在上升，而氣溫是在下降的，氣溫先達(dá)到了峰值后二氧化碳濃度的峰值才出現(xiàn)。這就恰好說明，正是氣溫的變化使得二氧化碳發(fā)生了同向變化，是氣溫上升決定了二氧化碳的上升，而非二氧化碳濃度的升高而致使全球氣溫上揚(yáng)。
　　24萬年前全球氣溫與二氧化碳關(guān)系圖
　　澳大利亞地質(zhì)學(xué)家伊安?普利莫爾這樣說過，二氧化碳是植物不可缺少的養(yǎng)料，而且氣候變化是持續(xù)的自然過程，在很大程度上由太陽活動決定，人類活動的影響不大。
　　我國也有學(xué)者質(zhì)疑全球變暖的論斷，如汪建君就在中國科學(xué)院院刊發(fā)表過他的觀點(diǎn)，他指出：“由人類造成的碳排放每年最新的估計是8.6Gt，人類每年增加1%左右的碳排放。大氣含碳總量為780Gt，表層海洋含碳總量為1000Gt，植被土壤等含碳為2000Gt，地殼和深海含碳38000Gt。海洋和大氣每年交換90Gt碳，植被和大氣每年交換100Gt碳，海洋生物和海洋之間交換50Gt碳，表層海洋和深海及地殼交換碳40Gt。海洋和大氣每年交換的碳即相當(dāng)于人類活動產(chǎn)生的CO2的10倍左右?！蓖瑫r他又認(rèn)為：“CO2的重要性之一在于其可以吸收一定波段的紅外輻射，從而導(dǎo)致地球溫度上升，這是溫室氣體最為重要的特性。但H2O實(shí)際上才是空氣中最重要的溫室氣體，H2O的紅外吸收波段是CO2的3倍，空氣中水的含量是CO2的33倍左右，其溫室效應(yīng)是CO2的100倍。沙漠是水蒸氣溫室效應(yīng)的實(shí)例說明，由于沙漠上空水蒸氣含量極低，不能有效保留白天的熱量，晝夜溫差巨大?！币簿褪钦f，二氧化碳在大氣的比例不過是0.03%，同時由于人類活動釋放出來的二氧化碳僅是生態(tài)系統(tǒng)碳排放的極小部分，將全球變暖歸結(jié)于人類排放過多的二氧化碳實(shí)在是言過其實(shí)。
　　中國氣象局國家氣候中心研究員趙宗慈分析指出，聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會，即IPCC，在四次評估報告中都過分強(qiáng)調(diào)了人為因素，實(shí)際上，對于氣候的研究要考慮多種自然因素。趙宗慈認(rèn)為，人為因素僅會讓中國平均溫度上升0.5攝氏度，但自然因素卻將使得中國在2020—2030年之間的平均溫度下降0.8攝氏度，也就是說中國的氣候?qū)絹碓嚼?。而更多的科學(xué)家則認(rèn)為，影響地球氣候的因素比較復(fù)雜，目前斷言說地球正在變暖或變冷，都為時過早。
　　越來越多的反對聲音告訴我們，低碳問題存在著巨大爭議。隨著“氣候門”事件的爆發(fā)，聯(lián)合國IPCC的科學(xué)家私自篡改數(shù)據(jù)以迎合全球變暖的事實(shí)令全世界震驚。國內(nèi)的許多學(xué)者也相繼表示：全球變暖存在巨大爭議，低碳不等于環(huán)保!
　　2 碳幣的可行性
　　碳幣是指實(shí)際碳減排量高于所分配的碳減排指標(biāo)的“超額減排量”，基于《京都議會書》的三種機(jī)制，它能在國際市場上交易，這個超額減排量相當(dāng)于該國的一筆額外財富，也即發(fā)行了一種碳貨幣。顯然，碳幣跟分配到的碳減排指標(biāo)息息相關(guān)。誰在減排目標(biāo)的制定上擁有著更多的主動權(quán)，誰就在碳幣體系下?lián)碛兄嗟倪x擇權(quán)。廣大的發(fā)展中國家與不發(fā)達(dá)國家顯然處于弱勢。我國學(xué)者丁仲禮等人在《中國科學(xué)》發(fā)表的《國際溫室氣體減排方案評估及中國長期排放權(quán)討論》一文中對IPCC，UNDP和OECD等7個全球CO2減排方案做了模擬，其研究結(jié)果是：在分配2006—2050年各國排放權(quán)時，這些方案不但沒有考慮歷史上（1900—2005年）發(fā)達(dá)國家的人均累計排放量已是發(fā)展中國家7.54倍的事實(shí)，而且還為發(fā)達(dá)國家設(shè)計了比發(fā)展中國家大2.3～6.7倍的人均未來排放權(quán)，這將大大剝奪發(fā)展中國家的發(fā)展權(quán)益。
　　
　　此外，碳幣不同于黃金和國家信用，它只是一種由部分國家制定出的規(guī)則而促成的交易，這種交易在未來的金融市場將被創(chuàng)造與衍生成更多的金融產(chǎn)品，而最終具有貨幣的職能。但是支撐碳幣的是由人為規(guī)定的碳排放目標(biāo)和在碳排放權(quán)交易中形成的“交易信用關(guān)系”。而碳排放目標(biāo)的制定和類似于《哥本哈根協(xié)議》之類的國際規(guī)則不可能代表所有國家的利益，因而這種信用關(guān)系帶有著比國家信用更多的不確定性和不平等性。如果這種碳排放權(quán)交易的信用關(guān)系充當(dāng)了信用貨幣的貨幣本位，那么它在給世界金融市場帶來更大風(fēng)險的同時，勢必也會給國際貨幣體系帶來更多的不確定性，使世界貨幣體系變得更加脆弱。
　　3 碳金融的政治意圖
　　2009年全球性的金融危機(jī)還沒有完全過去，它告訴了我們一個不爭的事實(shí)：金融工具是把雙刃劍，能促進(jìn)資產(chǎn)的流動，亦能加速風(fēng)險在全球的傳遞。在碳金融發(fā)展的源頭可能是個童話的基礎(chǔ)上，過分地迷信通過市場來解決全球變暖的問題似乎不是個謹(jǐn)慎之舉，令人擔(dān)心的是這可能從頭開始就是個陷阱——西方國家以低碳經(jīng)濟(jì)為手段，制定出代表發(fā)達(dá)國家利益的減排標(biāo)準(zhǔn)，并以此來維護(hù)他們在世界上的主導(dǎo)權(quán)和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，壓制新型工業(yè)化國家和發(fā)展中國家的崛起。
　　2009年12月的全球氣候會議哥本哈根會議上，中國政府做了承諾：到2020年時單位GDP碳排放將比2005年減少40%到45%。但是我們似乎掉進(jìn)了陷阱——為減排而減排的陷阱。近期網(wǎng)上熱議的兩個事件值得我們深思。一是河北安平縣為達(dá)節(jié)能減排的目標(biāo)拉閘限電。安平縣2010年節(jié)能指標(biāo)下降6.6%，但前六個月只完成0.9%的任務(wù)量。在市政府的指標(biāo)要求下，當(dāng)?shù)赜媱潖?010年9月3日開始，在全縣范圍內(nèi)對全縣分3批實(shí)施限電，每批限電22小時。這個措施不僅居民家受到影響，就連醫(yī)院和紅綠燈也遭停電。二是河南林州為完成節(jié)能減排任務(wù)停止供暖。在全年最寒冷的三九時節(jié)，河南省林州市停止了集中供暖，從2010年1月5日至12日，已經(jīng)停暖6天。林州市長熱線回復(fù)市民：今年冬天將為完成節(jié)能減排任務(wù)停止供暖。如果我們的減排承諾是通過犧牲民生兌現(xiàn)的，那么這種守信的意義何在呢？
　　當(dāng)然，環(huán)境問題與人們的生活息息相關(guān)，這些對碳交易與碳金融的冷思考并不是反對走低碳經(jīng)濟(jì)道路。只是想再次強(qiáng)調(diào)：任何經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的是為了民生，不是承諾，也不是國際壓力。立足于我國國情，治理我們的環(huán)境、調(diào)整我們的發(fā)展結(jié)構(gòu)，讓碳金融熱去吧!
　　
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　?。圩髡吆喗椋莶堂贩遥?984—），女，福建惠安人，集美大學(xué)財經(jīng)學(xué)院在讀碩士研究生，研究方向：金融理論與政策；謝綿陛（1968—），男，福建尤溪人，集美大學(xué)財經(jīng)學(xué)院副教授、碩士生導(dǎo)師，研究方向：金融市場微觀結(jié)構(gòu)。