中小企業內部控制狀況與財務風險的相關性研究——基于廣東順德中小企業的調查數據

李丹

（順德職業技術學院經濟管理學院廣東順德 528300）

中小企業內部控制狀況與財務風險的相關性研究
——基于廣東順德中小企業的調查數據

李丹

（順德職業技術學院經濟管理學院廣東順德 528300）

本文通過問卷調查取得實證數據，采用因子分析法對問卷中評價內部控制的信息進行提煉，從控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控方面計算出因子得分及綜合得分，并將綜合得分作為衡量企業內部控制優劣程度的替代變量，再運用相關分析技術，論證內部控制的優劣與企業財務風險的相關性。提出完善中小企業內部控制制度、有效防范財務風險的建議。

內部控制財務風險中小企業

2008年世界性的金融危機給中國眾多的中小企業帶來了巨大的沖擊，來源于其自身管理及相應的風險控制不容忽視。許多中小企業沒有建立有效的內部控制制度，管理者的財務風險意識薄弱，這在不同程度上影響了中小企業的經濟效益和長遠發展。目前我國在內部控制領域及財務風險管理體系的建立上已經取得了不少研究成果，而以實證方法研究兩者關系的較少，本文擬通過問卷調查獲取數據，采用因子分析法計算企業內部控制的綜合得分，并運用相關分析技術，論證內部控制的優劣與企業財務風險的相關性，從而證明加強內部控制措施，有助于改善財務狀況，使中小企業在金融風暴中具有更強的抗風險能力。

一、研究設計

（一）樣本選擇和問卷設計廣東順德是中小企業集聚的地方之一，本文選擇對順德100家中小企業的內部控制制度建設與實施情況進行問卷調查，調查樣本涵蓋不同行業、類型的中小企業，共回收有效問卷83份。這83家樣本企業所需的數據來源于本文調查中獲取的2009年樣本企業的報表和相關財務資料。

（二）變量選?。?）內部控制狀況的觀測變量。問卷內容主要參照COSO報告對內部控制的定義及五要素的劃分：控制環境、風險評估、信息系統與溝通、控制活動和對控制的監督，共設置了30個內部控制觀測變量，要求被調查對象結合本企業實際情況在“已實施”、“基本實施”、“未實施”3個選項中選擇。本文將調查結果按以下方法進行量化：選擇“已實施”計1分，“基本實施”計0.5分，“未實施”計0分，這樣就可以對調查的83家中小企業分別給出各觀測變量的量化數值，并用于下一步的因子分析。（2）財務風險的觀測變量。本文選擇財務風險預警的常用指標，如流動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率和權益乘數，與內部控制綜合得分F這一變量進行相關分析，若兩者相關性顯著，表明完善順德中小企業內部控制機制，加強內部會計控制力度，有利于提高防范財務風險能力，有效應對金融危機。所需的研究變量設定如下：第一，變現能力比率：流動比率＝年末流動資產總額／年末流動負債總額；第二，資產運營能力比率：應收賬款周轉率=銷售收入凈額/應收賬款平均余額；應收賬款平均余額=（應收賬款期末余額+應收賬款期初余額）/2；第三，存貨周轉率=銷售成本/存貨平均余額；存貨平均余額=（存貨期末余額+存貨期初余額）/2；第四，負債比率：權益乘數=年末總資產／年末所有者權益；第五，盈利能力比率：以“凈資產收益率（ROE）”作為企業盈利能力的替代指標。ROE=凈利潤／所有者權益平均余額；所有者權益平均余額=（所有者權益期末余額+所有者權益期初余額）/2。

二、實證結果分析

（一）描述性統計全體被調查企業30個控制觀測變量的平均分為0.47；分五要素計算的平均得分如（表1）所示。本次調查中，全體被調查企業所有觀測變量的平均分0.471分，這意味著從總體來看，被調查企業大部分“未實施”所調查的控制點，“已實施”和“基本實施”的比例較小。這個結果說明順德大部分中小企業缺乏內部控制意識，尚未建立相應的內部控制，內部控制建設與實施狀況都比較薄弱。如（表1）所示，對內部控制實施情況按要素對比時，實施最好的是“控制活動”要素；其次是“控制環境”要素；最差的是“對控制的監督”要素，“信息系統與溝通”要素、“風險評估”要素分別位列倒數第二和第三名。

（二）因子分析通過問卷調查，對83家中小企業的30個內部控制觀測變量進行打分賦值，從而對調研結果進行量化，接著采用統計學中的因子分析技術，借助SPSS對調研數據進行分析處理，運行結果如下：第一，由（表2）可知，前五個因子所解釋的方差占總方差的86.236%，因此提取這五個因子就可以解釋原始數據的大部分信息。第二，（表3）顯示，因子F1在變量18、19、20、21、22、23、24、25、26上有絕對值較大的載荷系數，對照已設置的30個內部控制觀測變量，可知這幾個變量屬于企業“控制活動”方面的要素。主因子F1對初始變量的方差貢獻達23.595%，是衡量內部控制優劣程度的主要方面。第三，因子F2在變量7、9、10、11上（如表5）有絕對值較大的載荷系數，而這幾個變量屬于企業“風險評估”方面的要素；第四，因子F3在變量1、2、4、5、6上（如表6）有絕對值較大的載荷系數，主要反映了企業“控制環境”方面的要素；第五，因子F4在變量27、28、29、30上（如表7）有絕對值較大的載荷系數，主要反映了企業“對控制監督”方面的要素。第六，因子F5在變量12、13、14、16、17上（如表8）有絕對值較大的載荷系數，主要反映了企業“信息系統與溝通”方面的要素。由以上分析可知，利用因子分析法的數據綜合和提煉功能，用五個因子來綜合存在于30個內部控制變量中的信息，而這5個因子恰好反映了內部控制五個方面的要素（控制活動、風險評估、控制環境、對控制監督、信息系統與溝通）。根據因子得分系數和原始變量的標準化值可以計算出被調查的中小企業五個因子的得分數F1、F2、F3、F4和F5。最后，對83家順德中小企業的內部控制優劣程度進行綜合評分并排序。以旋轉后五個因子的方差貢獻率為權數計算綜合得分，計算公式為：F=0.23959 F1+0.1781F2+0.17651F3+0.14381F4+0.128F5，最終可以得到所有樣本企業的綜合得分排名。由于在設置單項指標時均考慮到了取值的同向性，即內部控制做的越好，則指標取值越大，因此綜合得分越高，表示該公司內部控制制度建設與實施情況越完善。將本步計算得到的綜合得分F作為內部控制優劣程度的替代指標，進入下一步驟的相關分析。

表1 內部控制實施情況

表2 因子解釋原有變量總方差的情況

表4 控制活動要素變量

表5 風險評估要素變量

表6 控制環境要素變量

表7 對控制監督要素變量

表8 信息系統與溝通要素變量

表9 Spearman非參數檢驗結果

（三）相關分析為了研究企業內部控制的優劣與財務風險的相關性，利用SPSS提供的Spearman方法對因子綜合得分F與以上選取的財務指標進行相關分析。由（表9）可知，流動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈資產收益率（ROE）與因子綜合得分F之間具有顯著正相關性，權益乘數則與因子總得分具有顯著負相關性，除流動比率在11%的水平上顯著以外，其余變量均在5%或者更低的1%水平上顯著。這表明內部控制建設與實施情況越好的企業，通常財務狀況也越良好，即盈利能力較強、資產管理效率較高、流動性較好、負債比率較低，從而整個企業的抗風險能力也較強。通過相關分析，證明了加強內部控制措施，有助于改善財務狀況，提高經濟效益，使中小企業在金融風暴中具有更強的抗風險能力。

三、結論與建議

（一）結論通過調查分析和實證研究，本文得到以下結論：目前很多中小企業對內部控制制度規范的了解程度還不夠深入，內部控制制度尚不健全并且執行效果不理想，導致企業抗風險能力較差，阻礙了其長遠發展。內部控制優劣程度對于財務風險具有一定影響，因而為了提高中小企業防范財務風險的能力，在日益加劇的競爭中可持續發展，加強和完善企業內部控制勢在必行。

（二）建議結合中小企業自身特點，本文提出以下幾點建議：第一，建立內部控制的持續監督機制。要確保內部控制制度被切實地執行且執行的效果良好，內部控制能夠隨時適應新情況等，內部控制就必須被持續監督，條件具備的中小企業應該單獨設置內部審計機構。條件不足的，對企業內部控制的監督可以通過對各項管理活動的合理分配力求達到預期效果。企業主要負責人和其他關鍵管理人員可以直接參與非正式的監督，此外還可以考慮聘請中介機構或企業以外的專家進行定期審計，行使內部審計的職能。針對中小企業的特點和規模，可以不專門設置一個內審部門，而是設置一個內審崗位，將企業的內部審計職能外包，聘請外部注冊會計師定期或需要時擔任內審職責，對企業內部控制的設計的合理性，執行的有效性做出評價，進行不斷的完善。第二，構建有效的信息交流與溝通體系。改善企業管理層與內部員工的關系，建立互信關系。企業管理層注重內部控制，尊重員工的心理需求，強調溝通和交流，便能形成強大的合力，促進整個企業健康、持續、快速發展；建立和完善企業的信息溝通渠道。這種渠道不僅是指信息由上向下的傳遞，還包括信息由下向上的傳達與反饋以及橫向的傳遞。所有人員都能從管理層獲得明確的信息，都認真對待自身的控制責任，同時，企業也要與顧客、供應商、監管者和股東等外部人員之間建立有效的溝通渠道；借助ERP系統建立良好的信息管理系統，及時準確地收集、處理企業的信息，并按規定的形式報送相關人員，如加強會計信息系統的應用；建立內部會計報告控制。企業建立健全內部會計報告制度，可以保證企業及時掌握各部門、各機構的會計信息，保證企業會計信息渠道暢通，有助于企業的經營決策和管理控制。第三，加強風險評估建設。提高企業內部控制效果的關鍵是進行良好的風險評估，一般包括風險的判斷、分析、管理、控制等環節。中小企業應該增強風險意識，建立應對變化的風險評估機制，并將其視為企業管理密不可分的組成部分，使之融入企業的日常運營之中，變被動為主動，減少風險的影響。條件允許的中小企業應設立專門的風險管理委員會，專門負責定期檢查、評估企業運行過程中的外部環境和經濟業務等的變化，即對內分析自身的優勢與劣勢、長處與短處，對外分析外界的機會和威脅，致力于實現內部控制目標，將企業的風險降至最低。同時企業還應建立財務預警系統，及早診斷出危險信號，并采取相應措施，將危機消滅在萌芽階段。第四，優化內部控制環境。優化控制環境，首先要提高管理者的內部控制意識。所有者和經營者的領導方式，決定一個企業管理的特點和企業文化，因此企業所有者和經營者要認識到實施內部控制的重要性與必要性，并自覺接受監督。其次，要建立良好的組織結構。組織結構的設計將直接影響到企業內部控制的效果。中小企業應根據自身特點，按照不同的管理幅度劃分不同的管理層次，設計不同的組織機構，做到簡單、高效、協調，確保控制目標的實現。第五，根據崗位選擇合格的人才，建立員工培訓機制，不斷培養適合自身的人才。中小企業要善于通過市場挑選能力突出、經驗豐富的人才為己所用，還要逐步建立適合自身特點的員工培訓體系，加強職業道德教育和技能技術教育，促進本企業各類人才的快速成長。此外，企業文化在營造內部控制環境中同樣具有舉足輕重的作用。企業應積極建設具有凝聚力的企業文化，創造有利的內部控制環境。

［1］李明輝：《論小企業內部控制：COSO的經驗及其對我國的啟示》，《中央財經大學學報》2007年第2期。

［2］薛薇：《SPSS統計分析方法及應用》，北京電子工業出版社2004年版。

李丹（1981-），女，四川富順人，順德職業技術學院經濟管理學院講師

（編輯 虹云）