自然災(zāi)害\\巨災(zāi)保險與政府主導(dǎo)

摘要：近年來，中國各地頻頻發(fā)生地震、干旱、洪水等自然災(zāi)害，給人民群眾的生命和財產(chǎn)造成了損失，影響了社會經(jīng)濟的運行。巨災(zāi)保險作為一種有效轉(zhuǎn)移自然災(zāi)害風(fēng)險的市場手段，對分擔(dān)巨災(zāi)帶來的經(jīng)濟損失、穩(wěn)定社會經(jīng)濟發(fā)揮著重要的作用。而當(dāng)前中國巨災(zāi)保險體系的建設(shè)還離不開政府的主導(dǎo)推動，只有政府和保險公司緊密合作，加大巨災(zāi)險種的引進(jìn)創(chuàng)新，利用好再保險和巨災(zāi)保險基金等多樣化風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具，盡快構(gòu)建巨災(zāi)保險體系，才能有效保障中國經(jīng)濟繼續(xù)保持又好又快增長。

關(guān)鍵詞：巨災(zāi)；可保性；巨災(zāi)保險；政府主導(dǎo)

中圖分類號：F842.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-3890（2011）04-0005-06

一、自然災(zāi)害給經(jīng)濟社會造成重大傷害

中國幅員遼闊，地質(zhì)條件和氣候條件十分復(fù)雜，是世界上遭受自然災(zāi)害最嚴(yán)重的國家之一。隨著全球氣候變暖的影響加劇以及中國粗放式經(jīng)濟發(fā)展方式?jīng)]有得到根本改變，中國遭受重大自然災(zāi)害的風(fēng)險仍在積累。2010年中國的西南5省的旱災(zāi)導(dǎo)致5 000多萬人受災(zāi)，當(dāng)?shù)鼐用衩媾R飲用水?dāng)嘟^的威脅；2008年中國四川汶川大地震直接經(jīng)濟損失達(dá)8 451億元。近年來，中國各地頻發(fā)的自然災(zāi)害給當(dāng)?shù)厝嗣竦纳拓敭a(chǎn)造成了巨大的損失，嚴(yán)重影響到了中國社會經(jīng)濟的正常運行。自然巨災(zāi)主要有地震、洪水和臺風(fēng)等，根據(jù)瑞士再保險公司的研究報告指出，2009年全球發(fā)生了133起自然巨災(zāi)，災(zāi)害主要是臺風(fēng)和地震。2009年自然巨災(zāi)和人為災(zāi)難在全球造成620億美元的直接經(jīng)濟損失，近9 000人因自然災(zāi)害死亡或失蹤，其中保險公司遭受的自然災(zāi)害保險損失額約為220億美元。從圖1中可以看出，自1970年以來全球自然巨災(zāi)發(fā)生的數(shù)目有著不斷增長的趨勢，全球正在進(jìn)入一個災(zāi)難頻發(fā)期。

另外，根據(jù)慕尼黑再保險公司的統(tǒng)計，自1900年以來全球十大傷亡人數(shù)最多的地震災(zāi)害中，中國就占有四起（見表1）；而自1980年以來中國頻發(fā)的洪水災(zāi)害也造成了巨大的人員傷亡和經(jīng)濟損失（見表2）。

中國自然災(zāi)害的多樣性、頻發(fā)性和危害性已經(jīng)引起眾多學(xué)者的關(guān)注。趙玉光（2000）論述了防災(zāi)減災(zāi)建設(shè)在中國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略中的重要地位，并提出了具體的防災(zāi)減災(zāi)措施。謝家智（2004）比較了國家災(zāi)害補償機制、市場風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制和分?jǐn)倷C制，以及政府和市場相結(jié)合的混合機制及特點，認(rèn)為中國應(yīng)該建立政府誘導(dǎo)型的自然災(zāi)害補償機制。史培軍等（2006）根據(jù)當(dāng)前各國及地區(qū)對自然災(zāi)害風(fēng)險管理的行政管理模式，以及區(qū)域自然災(zāi)害系統(tǒng)復(fù)雜性和鏈性的特征，提出建設(shè)區(qū)域自然災(zāi)害風(fēng)險的綜合行政管理體系。劉榮茂、邱敏（2007）分析了中國農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害的特點，提出了建立農(nóng)業(yè)政策性保險來應(yīng)對自然災(zāi)害風(fēng)險。鄭偉（2008）討論保險在地震等巨災(zāi)風(fēng)險管理中的角色，分析中國地震保險的歷史和現(xiàn)狀，并在國際地震保險典型模式比較基礎(chǔ)上，提出了中國地震保險制度構(gòu)建的框架規(guī)劃。王權(quán)典（2003）從立法角度強調(diào)法制建設(shè)在中國災(zāi)害防治中的重要作用。孫祁祥等（2004）分析了發(fā)達(dá)國家的巨災(zāi)保險體制，著重強調(diào)了大力培育再保險市場，從而加強中國的巨災(zāi)風(fēng)險管理。楊寶華（2005）認(rèn)為傳統(tǒng)的商業(yè)保險承保巨災(zāi)能力不足，再保險市場也無力為巨災(zāi)提供充分保障，因而在中國發(fā)行巨災(zāi)債券，將巨災(zāi)風(fēng)險向資本市場分散勢在必行。轉(zhuǎn)移自然巨災(zāi)風(fēng)險，分擔(dān)自然災(zāi)害給社會經(jīng)濟帶來的損失，需要盡快健全自然災(zāi)害風(fēng)險分擔(dān)機制。盡管中國政府一貫十分重視對自然災(zāi)害的救助，并頒布實施了《自然災(zāi)害救助條例》，但是由于中國還沒有建立起應(yīng)對自然災(zāi)害的保險制度，保險業(yè)在自然災(zāi)害管理中的地位和作用不明確，影響了保險在自然災(zāi)害管理中“減震器”作用的發(fā)揮。巨災(zāi)保險作為一種有效轉(zhuǎn)移自然災(zāi)害風(fēng)險的市場手段，對于緩解巨災(zāi)帶來的經(jīng)濟損失、穩(wěn)定社會經(jīng)濟應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其重要作用。

二、自然災(zāi)害風(fēng)險的可保性及政府介入

（一）自然災(zāi)害風(fēng)險的可保性

在商業(yè)保險市場上，一般來說可保風(fēng)險需要滿足以下條件：存在眾多獨立同分布的風(fēng)險單位，保費應(yīng)該經(jīng)濟可行，損失應(yīng)該是偶然的，損失的時間、金額和類型應(yīng)該容易確定。但對于自然巨災(zāi)風(fēng)險來說，它顯然并不符合可保風(fēng)險的原則。對于保險公司來說，一般是通過將統(tǒng)計上相互獨立的風(fēng)險單位匯聚成一個大集合來分散風(fēng)險。但對自然災(zāi)害來說，風(fēng)險單位不是相互獨立而是相關(guān)的，這與保險分散風(fēng)險基礎(chǔ)理論“大數(shù)定律”相矛盾，集合中的所有風(fēng)險單位就都有可能因為一項自然巨災(zāi)而遭受損失，所以風(fēng)險單位之間進(jìn)行風(fēng)險分散的效果就會大大削弱。同時，巨災(zāi)風(fēng)險可以在短時間內(nèi)猛烈地沖擊保險公司和保險市場，會引發(fā)連鎖理賠反應(yīng)，這也與保險業(yè)務(wù)普遍具有的長期性特點相矛盾。因此，自然巨災(zāi)的發(fā)生可以輕易打破保險公司的常規(guī)經(jīng)營，導(dǎo)致保險公司發(fā)生巨大損失，甚至破產(chǎn)。另外，由于自然災(zāi)害發(fā)生具有局部性特點，面臨某種自然災(zāi)害時，各地區(qū)的脆弱性不同，可以分為高風(fēng)險區(qū)域和低風(fēng)險區(qū)域。由于易受災(zāi)地區(qū)面臨潛在的自然災(zāi)害風(fēng)險更容易發(fā)生災(zāi)害造成損失，所以處于易受災(zāi)區(qū)域以外其他地區(qū)的公眾就不愿意與處于高風(fēng)險區(qū)域的公眾共同分擔(dān)損失。因而，對于自然災(zāi)害所帶來的巨災(zāi)風(fēng)險，一般保險公司都不愿意進(jìn)行承保。

由于信息不對稱，自然災(zāi)害的可保性還存在道德風(fēng)險和逆向選擇的問題。如果投保人投保后能夠通過采取某種行為來增加其預(yù)期賠款，就容易產(chǎn)生道德風(fēng)險問題。保險人通常會在保險合同中規(guī)定免賠額與共保等條款，來規(guī)避道德風(fēng)險。但由于監(jiān)督成本很高，保險人就會制定相當(dāng)高的免賠額或高額的保險費，這樣又會降低公眾投保的意愿。風(fēng)險厭惡者通過巨災(zāi)保險把不確定的損失可能轉(zhuǎn)嫁給保險公司而實現(xiàn)期望效用的增加。但是，由于自然巨災(zāi)保險的賠付率非常低，如果保單價格超過風(fēng)險保費與損失的期望值之和，理性的風(fēng)險厭惡者就不會購買保險。在需求方面，中國的自然災(zāi)害高風(fēng)險區(qū)域中，除了企業(yè)之外，生活著大量中低收入者，收入的微薄、對政府救助的依賴以及參保意識薄弱，使得他們對巨災(zāi)保險的購買需求十分有限。

（二）政府的角色定位

一般來說，自然災(zāi)害風(fēng)險屬于基本風(fēng)險，以及巨災(zāi)保險供求兩虧的局面，需要政府的介入，進(jìn)一步凸顯了國家和政府在巨災(zāi)風(fēng)險管理中的作用。自然巨災(zāi)保險的準(zhǔn)公共產(chǎn)品的性質(zhì)，必然要求政府來主導(dǎo)以及相關(guān)部門的合作，例如數(shù)據(jù)共享、相關(guān)立法等，否則單憑保險業(yè)自身的力量，難以推進(jìn)其發(fā)展。但是，政府介入的原則應(yīng)該是社會福利的最大化。社會福利是指消費者剩余和生產(chǎn)者（保險人）剩余之和。由于巨災(zāi)保險的準(zhǔn)公共產(chǎn)品性質(zhì)會造成市場失靈，僅靠市場手段是行不通的，會引起整體社會福利的減少，需要政府的積極干預(yù)才能解決。減輕風(fēng)險需要政府和市場兩方面共同發(fā)揮作用。

圖2顯示了保險市場中自然巨災(zāi)保險初始的供需均衡狀況，此時投保人由于受支付能力的約束和對政府救助的依賴，對巨災(zāi)保險的需求較低。保險人也因為保險成本較高和缺乏政府政策支持，對巨災(zāi)保險的供給也較少。此時巨災(zāi)保險的供給曲線S1和需求曲線D1相交于點M，社會福利為消費者剩余和生產(chǎn)者剩余之和OPM。當(dāng)政府介入自然災(zāi)害保險市場之后（如圖3），自然巨災(zāi)保險供給曲線由于受政府給予保險公司減免稅賦等政策扶持影響，從S1移到S2；需求曲線也由于政府給予的保費補貼等措施而從D1移到D2。這時供給曲線與需求曲線相交于點N，社會的總福利也增加至OPN。從圖3中我們可以看出，自然巨災(zāi)保險市場的干預(yù)有利于整個社會福利水平的提高，從而也說明了政府的干預(yù)是有效率的。

巨災(zāi)保險制度的建立需要一套科學(xué)精確的風(fēng)險地圖，這同樣需要政府組織各個部門和保險公司緊密合作進(jìn)行繪制。另外區(qū)域之間自然災(zāi)害風(fēng)險的潛在不一致性也是需要政府介入巨災(zāi)保險市場的重要原因。雖然巨災(zāi)保險具有很強的調(diào)動和整合社會資源的能力，是強調(diào)市場發(fā)揮作用，但是政府這只“看得見的手”在推動巨災(zāi)風(fēng)險分散轉(zhuǎn)移方面，仍然發(fā)揮著重要的作用。國外開展巨災(zāi)保險的經(jīng)驗顯示，巨災(zāi)保險的發(fā)展離不開政府的推動，即使像美國這樣市場經(jīng)濟發(fā)達(dá)的國家，對地震、水災(zāi)、風(fēng)災(zāi)這樣的保險也由政府來做，政府通過強制保險、補貼費率等措施鼓勵居民購買巨災(zāi)保險。因而，中國在當(dāng)前國情下應(yīng)建立政府主導(dǎo)下的商業(yè)保險公司主體運行的巨災(zāi)保險機制，政府給予保險公司適度的政策性補貼和政策支持，同時政府應(yīng)該成立專門的巨災(zāi)風(fēng)險管理機構(gòu)，幫助保險公司和各政府部門間進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)。

三、中國巨災(zāi)保險市場的培育發(fā)展

（一）推進(jìn)巨災(zāi)保險的險種引進(jìn)與創(chuàng)新

由于受到經(jīng)營管理、產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)設(shè)計以及償付能力限制等因素制約，中國巨災(zāi)保險呈現(xiàn)出產(chǎn)品少、保障面窄、保障程度低、發(fā)展尚不充分等特點。中國保險公司應(yīng)加強國際交流與合作，積極引進(jìn)國外成功的經(jīng)驗。從單個險種的引進(jìn)，到根據(jù)中國實際情況進(jìn)行創(chuàng)新應(yīng)用，從實踐中積累經(jīng)驗，從而逐步推動中國巨災(zāi)保險險種的發(fā)展。以農(nóng)業(yè)保險為例，農(nóng)業(yè)保險是一個與巨災(zāi)風(fēng)險聯(lián)系緊密的險種，中國是農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)的發(fā)展影響著中國經(jīng)濟社會的平穩(wěn)發(fā)展，暴雨、雪災(zāi)、干旱等各類自然災(zāi)害對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的影響是很大的。中國目前實施的政策性農(nóng)業(yè)保險，已經(jīng)取得了很大的成效，對農(nóng)戶風(fēng)險防范起到了積極的作用。但傳統(tǒng)的政策性農(nóng)業(yè)保險也存在一些問題：一是存在信息不對稱、監(jiān)管困難下的道德風(fēng)險和逆向選擇問題；二是核災(zāi)定損帶來的較高經(jīng)營管理成本問題；另外還有農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險分散和費率厘定的問題。為了解決這些問題，更好地促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險的發(fā)展，中國應(yīng)借鑒當(dāng)前國際社會上出現(xiàn)的創(chuàng)新性風(fēng)險管理工具，大力推行天氣指數(shù)保險。

天氣指數(shù)保險是一種將傳統(tǒng)保險權(quán)益和金融期權(quán)加以組合的新型保險產(chǎn)品，它是指把一個或幾個氣候條件（例如降雨量、氣溫等）對農(nóng)作物的損害程度指數(shù)化，在保險合同規(guī)定的區(qū)域農(nóng)作物生產(chǎn)階段中，當(dāng)實際氣候條件達(dá)到一定水平時，保險合同將被激活，保險人將根據(jù)實際天氣指數(shù)對被保險人給予相應(yīng)的賠付。政策性農(nóng)業(yè)保險的順利發(fā)展需要政府進(jìn)行高額的補貼，而中國是一個發(fā)展中國家，國家財政支付能力有限。天氣指數(shù)保險則可以有效地解決傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險的弊端，能克服信息不對稱問題，有利于控制逆向選擇與道德風(fēng)險；降低了查勘定損的成本；有利于農(nóng)業(yè)保險費率的科學(xué)厘定；有利于保險產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、證券化，易于再保險等優(yōu)點。盡管天氣指數(shù)保險有諸多優(yōu)勢，但天氣指數(shù)保險也不是完美的，要成功地運營農(nóng)業(yè)天氣指數(shù)保險，需要有效地控制基差風(fēng)險?；铒L(fēng)險指實際損失與指數(shù)保險合約中所選指數(shù)之間的低相關(guān)性。由于天氣指數(shù)保險最終的賠付依據(jù)所選的地區(qū)天氣指數(shù)進(jìn)行，因此保戶可能遭受了損失卻沒有得到賠付，也可能沒有遭受損失但卻得到了賠付。

在中國，天氣指數(shù)保險等新險種的開展離不開政府的引導(dǎo)和扶持，需要政府在政策、法律、資金、技術(shù)等多方面給予大力支持，為巨災(zāi)保險的險種引進(jìn)與創(chuàng)新運用創(chuàng)造良好的環(huán)境。

（二）巨災(zāi)保險的分區(qū)域分險種的非均衡發(fā)展

中國巨災(zāi)保險的發(fā)展應(yīng)該以單個類型風(fēng)險的巨災(zāi)保險為突破點，分區(qū)域分險種非均衡發(fā)展，走先單個類型風(fēng)險保險再綜合性保險、先部分區(qū)域試點再全國性推行的發(fā)展路徑。

中國自然災(zāi)害的空間分布與自然和社會經(jīng)濟環(huán)境的區(qū)域差異緊密相關(guān)，就宏觀分布而言，暴雨、洪澇災(zāi)害主要分布在廣闊的東部季風(fēng)區(qū)，集中在七大江河中下游流域；干旱主要分布在西北、黃土高原和華北；森林火災(zāi)主要分布在東北和西南林區(qū)；地震主要分布在西南、西北和華北的活動構(gòu)造帶上；臺風(fēng)、風(fēng)暴潮多發(fā)生在東南沿海地區(qū)。因而，可以根據(jù)自然災(zāi)害的區(qū)域特征，先分區(qū)域進(jìn)行特定險種的研發(fā)開展，還可根據(jù)各區(qū)域的風(fēng)險級別差異，實施不同的巨災(zāi)保險費率。另外，為了有利于巨災(zāi)風(fēng)險在空間上的分散，應(yīng)大量吸引風(fēng)險承擔(dān)者，進(jìn)行風(fēng)險匯聚。例如洪水保險應(yīng)盡可能涵蓋七大江河中下游流域的洪水風(fēng)險區(qū)，雖然對其中某一區(qū)域來說，洪水發(fā)生時可能有大面積的損失，但對于整個大區(qū)域內(nèi)的眾多單位而言，在短時期內(nèi)同時發(fā)生巨災(zāi)損失的概率卻比較低。

另外，中國巨災(zāi)保險的發(fā)展要做好城鄉(xiāng)區(qū)分。中國的農(nóng)村與城市由于自然條件、社會經(jīng)濟條件、減災(zāi)能力等有較顯著差異，具有相對不同的脆弱性，因而在兩者間重點開展的巨災(zāi)保險險種應(yīng)有所不同。城市所處的地勢大多低洼平坦，人口高度密集，社會財產(chǎn)密度大，經(jīng)濟發(fā)達(dá)，第二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，防災(zāi)基礎(chǔ)比較雄厚。但同時也由于人口數(shù)量多，財產(chǎn)價值高，所以一旦發(fā)生自然災(zāi)害造成的損失也是十分巨大。尤其是中國多數(shù)城市還不能有效地抵御地震等巨災(zāi)，所以在城市應(yīng)重點先推行居民住宅地震保險，保障居民財產(chǎn)安全，逐步推進(jìn)巨災(zāi)保險發(fā)展。農(nóng)村相對于城市經(jīng)濟發(fā)展水平不高，主要以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主，抗災(zāi)能力低。因而應(yīng)繼續(xù)加強農(nóng)業(yè)政策性保險發(fā)展，大力推行天氣指數(shù)保險，用農(nóng)業(yè)保險覆蓋包括農(nóng)作物、禽畜、地震、洪水等巨災(zāi)，進(jìn)行農(nóng)業(yè)保險項目試點，待經(jīng)驗逐步積累再深入推進(jìn)，循序漸進(jìn)、有選擇、有重點地推進(jìn)農(nóng)業(yè)保險。

四、政府主導(dǎo)下中國自然巨災(zāi)保險體系的構(gòu)建

自然災(zāi)害造成的損失是巨大的，中國傳統(tǒng)的政府行政性救助體制不僅給政府帶來了沉重的財政負(fù)擔(dān)，而且也擠占了用于社會其他方面建設(shè)發(fā)展的資金，并且這種傳統(tǒng)的救濟體制還容易使民眾對政府產(chǎn)生依賴心理，從而降低了自身主動防災(zāi)減災(zāi)的積極性。因此，我們需要改變這種傳統(tǒng)的救災(zāi)體制，必須建立巨災(zāi)保險制度，更多地運用市場手段來分散風(fēng)險共擔(dān)損失。

（一）推動自然災(zāi)害風(fēng)險分擔(dān)手段多樣化

對保險公司而言，巨災(zāi)保險作為具有正外部性的準(zhǔn)公共產(chǎn)品，而保險公司的承保能力有限，需要借助多樣化的風(fēng)險分擔(dān)工具來轉(zhuǎn)移超額風(fēng)險，完善巨災(zāi)保險體系。

設(shè)立政府巨災(zāi)保險基金。中國巨災(zāi)保險基金的設(shè)立可以適當(dāng)借鑒土耳其巨災(zāi)保險基金的經(jīng)驗，由政府和保險公司聯(lián)合設(shè)立巨災(zāi)保險基金，巨災(zāi)保險基金實現(xiàn)專項管理。基金的資金來源可由幾部分構(gòu)成：保險公司出售巨災(zāi)保單的保費收入占主要部分；中央和地方每年從財政預(yù)算中提出一定比例資金注入到巨災(zāi)保險基金中；社會捐贈的一部分，巨災(zāi)保險基金在市場投資中獲得的收益等。巨災(zāi)保險基金的管理、投資、運作由專門成立的巨災(zāi)保險基金核心機構(gòu)負(fù)責(zé)。巨災(zāi)保單由國內(nèi)的商業(yè)保險公司出售，然后商業(yè)保險公司以分保的形式將保單所有風(fēng)險轉(zhuǎn)移給巨災(zāi)保險基金，巨災(zāi)保險基金再把其中大部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移到國際再保險公司，巨災(zāi)保險基金在運作過程中獲得的利潤也用于充實該基金。巨災(zāi)保險基金應(yīng)根據(jù)區(qū)域的風(fēng)險差異性，制定不同水平的費率級別。政府在巨災(zāi)保險基金中應(yīng)處于主導(dǎo)地位，除了提供資金外，還應(yīng)在有關(guān)基金運作制度的制定、運作機制的安排、基金運用稅收的減免及基金監(jiān)管等方面提供支持。

加強國際合作，發(fā)展巨災(zāi)再保險。巨災(zāi)再保險是一種傳統(tǒng)、有效的巨災(zāi)風(fēng)險分散機制，又被稱為“保險的保險”，是指原保險人在原保險合同的基礎(chǔ)上，通過簽訂分保合同將巨災(zāi)風(fēng)險分散給其他的保險人。通過再保險，可以將大數(shù)法則運用到更加廣泛的區(qū)域內(nèi)，在全球范圍內(nèi)分散風(fēng)險，使在局部區(qū)域內(nèi)不可保的風(fēng)險成為可保風(fēng)險或準(zhǔn)可保風(fēng)險，從而有利于提升承保能力。再保險公司還可以提供風(fēng)險管理技術(shù)和服務(wù)。中國巨災(zāi)的高風(fēng)險和高賠償額，需要充分運用國內(nèi)、國際兩個再保險市場，不但分保給國內(nèi)再保險公司，還需加強與國際再保險公司的合作。中國保監(jiān)會發(fā)布的《再保險業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，也鼓勵國內(nèi)外再保險公司積極為農(nóng)業(yè)保險和地震、臺風(fēng)、洪水等巨災(zāi)保險提供再保險服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，目前所有國外再保險公司在境內(nèi)再保險市場占比總和僅為10%，其余90%均為中資公司所有，其中中國再保險集團市場份額占到了約80%。④加強和國外再保險公司的合作，充分利用其資金技術(shù)和經(jīng)營管理的優(yōu)勢，增強國內(nèi)保險市場的巨災(zāi)風(fēng)險承保能力。另外，應(yīng)在引進(jìn)國外再保險公司的同時，培育國內(nèi)再保險市場，健全再保險中介組織，活躍再保險市場。

逐步推動巨災(zāi)保險風(fēng)險證券化。由于自然災(zāi)害頻發(fā)，傳統(tǒng)的巨災(zāi)保險和再保險已經(jīng)不堪重負(fù)，巨災(zāi)保險風(fēng)險證券化應(yīng)運而生。巨災(zāi)風(fēng)險證券化，是將資本市場上每一個投資者當(dāng)成一家再保險單位，利用資本市場為數(shù)眾多的投資者來分散巨災(zāi)風(fēng)險。巨災(zāi)風(fēng)險證券化是解決商業(yè)保險賠付能力不足的有效手段，通過把保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移到資本市場，提高了保險公司和再保險公司的承保能力。目前資本市場分散巨災(zāi)風(fēng)險的主要方式有：巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期權(quán)、巨災(zāi)股票賣權(quán)、巨災(zāi)互換等。巨災(zāi)債券是目前中國討論最為熱烈的巨災(zāi)保險風(fēng)險證券化產(chǎn)品，國際上也使用得最為廣泛，其運行過程是保險公司將承保的巨災(zāi)風(fēng)險以不同的方式進(jìn)行組合歸類，通過特殊目的機構(gòu)發(fā)行巨災(zāi)債券，投資者通過購買債券來獲得風(fēng)險收益，如果在債券約定的時間內(nèi)沒發(fā)生巨災(zāi)損失或發(fā)生的巨災(zāi)損失小于一個確定數(shù)額，債券發(fā)行人須向投資者償還本金和支付較高的利息。反之，發(fā)行人則將發(fā)行巨災(zāi)債券所籌集的資金用于支付賠款，投資者可能會因此而失去部分甚至全部的本金和利息。巨災(zāi)風(fēng)險證券化需要以一個發(fā)達(dá)成熟的金融市場為前提，而目前中國金融市場發(fā)展還很不完善，巨災(zāi)風(fēng)險證券化運作還有相當(dāng)多的問題有待解決。為了解決這些問題，應(yīng)當(dāng)做好加快發(fā)展完善金融市場，健全法律法規(guī)，建立巨災(zāi)數(shù)據(jù)庫，完善資信評估機構(gòu)等工作。巨災(zāi)保險風(fēng)險證券化為中國巨災(zāi)風(fēng)險分擔(dān)提供了一個很好的發(fā)展方向，建設(shè)中國巨災(zāi)保險體系需要把保險市場與資本市場聯(lián)接起來，在不斷完善發(fā)展中國金融市場的前提下，逐步推進(jìn)巨災(zāi)風(fēng)險證券化發(fā)展。

（二）抓緊制定巨災(zāi)保險法規(guī)條例

巨災(zāi)保險體系的建立，離不開政府的立法保障。從國外巨災(zāi)保險立法來看，日本的《地震保險法》，美國的《國家洪水保險法》，法國的《自然災(zāi)害保險補償法》等都大大促進(jìn)了本國巨災(zāi)保險的發(fā)展。中國應(yīng)盡快制定《自然災(zāi)害保險法》、《地震保險法》和《農(nóng)業(yè)保險法》，立法明確巨災(zāi)保險的性質(zhì)、承保主體、巨災(zāi)保險的籌資管理運行、險種設(shè)計、保險人和投保人的權(quán)利義務(wù)、保額和費率厘定依據(jù)、理賠規(guī)則、補貼和稅收優(yōu)惠、再保險要求等內(nèi)容。通過巨災(zāi)保險立法促使巨災(zāi)風(fēng)險管理體系中的各個部門、各種職能的相互協(xié)調(diào)。

（三）加強巨災(zāi)保險的宣傳和扶持，建立巨災(zāi)數(shù)據(jù)庫

充分的參保率是保證保險能夠有效運行的關(guān)鍵，應(yīng)加強對巨災(zāi)保險的宣傳，提高民眾的自然災(zāi)害保險意識，使民眾認(rèn)識到巨災(zāi)帶來危害的嚴(yán)重性和巨災(zāi)保險在應(yīng)對巨災(zāi)中的重要作用，在發(fā)展經(jīng)濟增加收入的基礎(chǔ)上，努力使民眾對巨災(zāi)保險的潛在需求轉(zhuǎn)變?yōu)榫逓?zāi)保險有效需求。政府還應(yīng)對政策性巨災(zāi)保險項目予以財政和稅收優(yōu)惠扶持。同時，需要根據(jù)《巨災(zāi)保險數(shù)據(jù)采集規(guī)范》，加快相關(guān)部門共同研究采集，推動巨災(zāi)保險數(shù)據(jù)庫的建立，繪制巨災(zāi)風(fēng)險地圖，為巨災(zāi)保險模型的設(shè)計提供技術(shù)支撐。

在自然災(zāi)害面前，政府和市場需要各司其職，著重處理好政府的角色定位，按照“政府主導(dǎo)，市場運作”的原則，切實運用好巨災(zāi)保險和再保險等巨災(zāi)風(fēng)險分擔(dān)工具，盡快建立完善中國巨災(zāi)保險體系。現(xiàn)階段我們需要大力借鑒國際技術(shù)經(jīng)驗，大力開展主要針對農(nóng)業(yè)的天氣指數(shù)保險和針對城市的居民住宅地震保險，加快建立巨災(zāi)保險基金，同時要完善再保險體系，逐步引進(jìn)國外大型的再保險公司參與到巨災(zāi)風(fēng)險的應(yīng)對體系中來，并隨著中國金融市場的逐步成熟健全，開展巨災(zāi)風(fēng)險證券化的實踐運用。

注釋：

①資料來源：Swiss Re，《sigma，NO.1/2010》。

②資料來源：慕尼黑再保險公司《2009年全球自然災(zāi)害報告》。

③資料來源：慕尼黑再保險公司《2009年全球自然災(zāi)害報告》。

④http：//insurance.hexun.com/2010-12-30/126495068.html。

參考文獻(xiàn)：

［1］趙玉光，肖林萍.防災(zāi)減災(zāi)建設(shè)在我國可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略中的地位和作用［J］.西南交通大學(xué)學(xué)報，2000，（4）.

［2］謝家智.我國自然災(zāi)害損失補償機制研究［J］.自然災(zāi)害學(xué)報，2004，（4）.

［3］史培軍，等.論自然災(zāi)害風(fēng)險的綜合行政管理［J］.北京師范大學(xué)學(xué)報，2006，（5）.

［4］劉榮茂，邱敏.我國農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害與農(nóng)業(yè)政策性保險［J］.災(zāi)害學(xué)，2007，（3）.

［5］王權(quán)典.論環(huán)境安全視角下的我國災(zāi)害防治法治建設(shè)［J］.北京師范大學(xué)學(xué)報，2003，（3）.

［6］孫祁祥，等.中國巨災(zāi)風(fēng)險管理：再保險的角色［J］.財貿(mào)經(jīng)濟，2004，（9）.

［7］楊寶華.中國發(fā)展巨災(zāi)保險債券的構(gòu)想［J］.上海師范大學(xué)學(xué)報，2005，（2）.

［8］田玲.巨災(zāi)風(fēng)險債券運作模式與定價機理研究［M］.武漢：武漢大學(xué)出版社，2009.

［9］李軍，段志煌.農(nóng)業(yè)風(fēng)險的管理和政府的作用［M］.北京：中國金融出版社，2004.

［10］Harold D.Skipper，Jr.International Risk and Insurance： An Enviornment-Management Aprroch［M］.McGraw-Hill.Inc， 1998.

［11］Richard Zeckhauser.The Economics of Catastrophes［J］.Journal of Risk and Unceriainty.12：113-140（1996）.

［12］Richard Zeckhauser.Insurance and Catastrophes［J］.Geneva Papers on Risk and Insurance.20：157-175（1995）.

責(zé)任編輯：秦學(xué)詩

責(zé)任校對：關(guān) 華

Natural Disaster， Catastrophe Insurance and Dominated by the Government

Ai Chixiang， Yan Lin

（School of Economics， Central University of Finance and Economics， Beijing 100081， China）

Abstract： In recent years， earthquakes， tsunamis and other catastrophes outbreaks frequently around our country and caused harm to people's life and property， and affected the economy running. Catastrophe insurance， as an effective means of avoiding the risk of the economy， plays a significant role in sharing the economy losses and stabling economic development. But China's current catastrophe insurance system construction cannot leave the government leading， only the government and insurance company closely cooperating and increasing introduce innovation of catastrophe risk， making good use of diversification risk transfer tools， such as reinsurance and catastrophe insurance fund， constructing catastrophe insurance system， to effectively safeguard China's economy continue to maintain growth nice and fastly.

Key words： catastrophe; insurability; catastrophe insurance; dominated by the government