我國商業銀行理財產品信息披露的法律問題及對策分析

摘 要 近幾年來，國民經濟的突飛猛進，帶來銀行業理財產品的興盛，但其興盛背后隱藏著的法律問題不容忽視。銀行對投資者的信息披露義務無意或有意的忽視或欺騙已經引起諸多糾紛。如何建立理財產品信息披露的標準、確立動態化的信息披露制度和加強投資者的教育，成為當務之急。

關鍵詞 理財產品 信息披露 法律風險

中圖分類號:D923文獻標識碼:A

一、前言

近年來，隨著國民經濟的快速發展，人民生活水平的提高，老百姓的錢袋子開始鼓起來。如何使這筆錢得到合理的運用，傳統的儲蓄方式已經不能滿足百姓的需要。這時商業銀行理財產品開始進入人們的視野，銀行具有的特殊的信用，擁有專業的理財技術人員，老百姓開始把自己的資金交給銀行進行專業的理財。而銀行理財產品所具有的風險低、高收益的特征，也使得銀行理財業務一度得到前所未有的繁榮。然而近兩年來，多家商業銀行的理財產品的零收益甚至負收益，引起人們的關注，一場“信任危機”開始蔓延。特別是商業銀行在理財產品的銷售過程中信息披露義務不足，銀行憑借其特殊地位隱瞞應該披露的信息，損害投資者的利益，銀行與投資者的糾紛不斷上升。

二、理財產品信息披露的法律問題

(一)理財產品售前信息披露。

簽訂合同是銀行提供服務的前提，而對合同內容的全面了解又是簽訂合同的前提，無論是銀行理財產品的法律性質、產品特征還是風險收益等，都是影響雙方簽訂合同的重要因素。如果雙方沒有進行充分的信息披露與溝通，交易很難達成，發生訴訟案件的機率也會大大增加。實踐中，銀行利用其優勢地位掌握天然的信息資源，無意或者故意忽視其應該披露的信息，銀行與投資者雙方發生爭執在所難免。

理財產品在銷售前的信息披露存在的問題主要有以下幾個方面:其一在產品的說明介紹時，往往采用模糊性的語言搪塞消費者。比如在銷售時銀行從業人員私自口頭承諾，夸大預期收益，掩飾交易風險，或者將說明書的有關風險提示的內容置于不明顯的位置。使投資者難以認識自身存在的法律風險。其二是未按照監管機構的要求了解和收集客戶識別風險、認別風險能力的有關信息，主動向無相關交易經驗或經評估不宜購買該產品的客戶推介或與衍生交易相關的投資產品等。

(二)理財產品售后信息披露。

理財產品銷售后，存續期間的法律問題主要有:一是信息披露的方式、方法不恰當。銀行理財產品目前在信息披露是一個弱項，各家銀行在信息披露方面的水平參差不齊。特別是對投資者保護意識不夠強烈，不能及時將交易信息披露給投資者，使投資者難以了解交易狀況。銀行固守原有的方式和方法將信息披露給投資者，不能夠適應科技的快速發展，運用現代化的方法。其二是對不能夠及時披露的狀況，沒有建立有效的問責制度。在交易發生時，不能對及時將交易信息、風險收益情況等對投資者重要的信息披露給投資者。對于銷售過程中銷售人員的違法違規行為，和產品存續期間由于沒有故意或無意進行信息披露的行為，打擊力度不夠，對投資者保護意識淡薄，理念不強。沒有建立對投資者專門的理財知識的教育機構，使得投資者的投資具有盲目性。

三、 理財產品信息披露的對策

商業銀行對理財產品的信息披露，是一個長期性、持續性的工作。無論從合同法還是消費者權益保護法的角度，保護投資者的信息知情權都應該是監管機構的重要工作。監管機構和銀行應注意以下幾點:

(一)確立理財產品信息披露的標準。

就銀行理財產品來說，對投資者是“買者自負”，然而對銀行來說更意味著“賣者有責”。作為銀行，在銷售理財產品前，不僅應該按照銀行業協會統一制定的客戶問卷調查表對客戶風險承受能力進行評估，而且須按銀行業協會制定的銀行理財產品說明書模板、理財協議書模板、銀行理財產品宣傳資料模板，按統一格式逐一披露指定的各項信息。只有加強銀行對理財產品的職責，才能徹底的將合適的產品賣給合適的投資者的理念貫徹到位。銀行理財產品信息格式的統一，可以避免對投資者形成誤導，使信息披露更為充分，對銀行理財產品的風險提示更為充分。

(二)建立動態化的信息披露義務制度。

對理財產品信息的披露是一個長期性的過程，應該包含在理財產品的整個過程當中。在向投資者披露信息過程中，銀行可以而且也應該運用現代化的信息查詢方式，增加社會公眾對理財產品的了解。其一，在銷售理財產品時，銀行可以在銷售網點，將完善的產品說明提供給投資者，同時注意將公布的產品信息寫入產品說明書，避免將來發生法律糾紛。其二，在理財產品的運營階段，銀行應及時充分地向客戶披露理財資金的運用和收益情況，如按月向客戶提供相關資產的帳單，列明資產交易、收入和費用等情況。遇到理財產品的重大變故時，應打破常規按月或按季度的情況，及時通知投資者。讓投資者及時了解情況，做出決擇。在銷售時應將投資者的多種聯系方式進行保存，遇有不能通知時，可以有效地的運用多種方式將信息告知投資者，例如短信、電子郵件或公告形式等等，從而避免將來可能發生的法律糾紛。

(三)加強投資者理財知識的教育。

由于銀行少數銷售人員的吹噓，銀行理財產品變成無風險、高利率的產品，投資者專業理財知識的欠缺，使得矛盾與風險進一步加劇。加強投資者的理財教育也是監管機構和商業銀行的一項義務，同時也能避免以后法律風險與糾紛。因此，銀行除了發售理財產品外，還應該通過投資者的理財知識培訓教育，讓普通公眾對各種投資或金融交易可能帶來的風險有充分認識。可以從以下幾方面做起:(1)公布有關理財產品知識的服務熱線，回答投資者關于金融產品和服務的一般問題，以及如何進行投訴;(2)針對不同的理財產品，為投資者制作系列產品說明的小冊子，說明其特點、風險、收益等，提醒投資者購買前需三思;(3)完善投資者投訴渠道。建立專門的機構，解答投資者的問題，化解商業銀行與客戶之間的矛盾，防范信譽風險。□

(作者:湖南大學法學院，研究方向:民商法、經濟法)

參考文獻:

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