解決中小企業(yè)融資難問題思考

摘要:融資是企業(yè)生存、發(fā)展的重要條件之一。受我國經(jīng)濟體制、政策因素和中小企業(yè)自身等因素的影響，融資難一直是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸，也是當前我國企業(yè)活力不足的主要制約因素。要有效解決中小企業(yè)融資難問題，切實增強企業(yè)發(fā)展的活力，就必須針對當前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀和面臨的困難，針對涉及的實際問題，采取切合實際的措施，改革創(chuàng)新中小企業(yè)融資的方式和手段。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;思考

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)13-0009-03

隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和改革的不斷深入，中小企業(yè)對國民經(jīng)濟增長所做的貢獻逐年增加，在促進勞動就業(yè)、維護社會穩(wěn)定、增加財政收入等方面都發(fā)揮了積極的作用，日益成為經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要力量，在我國國民經(jīng)濟中的地位日益重要。資料顯示，目前全國注冊登記的中小企業(yè)占全部注冊企業(yè)總數(shù)的95%以上，中小企業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅和出口總額分別占全國總量的60%、57%、40%、60%。但是，受自身經(jīng)營規(guī)模小，經(jīng)濟實力不強、市場競爭日益激烈和企業(yè)信用有待進一步完善等因素的影響，“融資難”一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。如何較好地解決中小企業(yè)融資難的問題，有效地緩解中小企業(yè)資金緊張狀況，已成為各界關(guān)注的熱點問題。

1 中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.1 企業(yè)外部融資困難，內(nèi)部融資為企業(yè)融資的主要方式

受我國國情等歷史因素的影響，目前我國大多數(shù)中小企業(yè)屬于技術(shù)和市場相對成熟、發(fā)展較穩(wěn)定的勞動密集型企業(yè)，其競爭優(yōu)勢來自于低廉的勞動成本。目前，中小企業(yè)直接融資難度較大。在我國證券市場的門檻較高，上市成本和市場風險大，國內(nèi)主板市場上市的企業(yè)大多是國有企業(yè)，僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機會，使得絕大多數(shù)中小企業(yè)通過有價證券方式獲得外源性資金的可能性降低。加之，中小企業(yè)規(guī)模相對較小、經(jīng)營變數(shù)多、風險大、信用能力較低等一系列原因，使得企業(yè)很難獲得金融機構(gòu)的資金支持，企業(yè)內(nèi)部積累和職工集資逐步成為中小企業(yè)的主要融資手段。據(jù)有關(guān)資料顯示，依靠內(nèi)部留存收益積累資金的企業(yè)占我國私營企業(yè)資金來源的26%，公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。但是，受近年來我國宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)展不平衡，經(jīng)濟發(fā)展虛擬化趨勢明顯和企業(yè)技術(shù)水平不高、缺乏市場競爭優(yōu)勢等客觀因素的影響，諸多中小企業(yè)盈利能力不高，企業(yè)內(nèi)部留存收益的積累有限。一些企業(yè)為了自救不得不向民間借貸或求援于親友，而民間借貸的高利率，又增加了企業(yè)的負擔，采取內(nèi)部集資的辦法，范圍和集資量也極為有限。不少企業(yè)無奈只得壓縮生產(chǎn)，縮小規(guī)模，維持周轉(zhuǎn)。

1.2 企業(yè)市場直接融資成本高

在我國的股票市場上，對于新股的發(fā)行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法，中小企業(yè)進入證券市場融資非常困難。從企業(yè)債券市場看，我國企業(yè)債券的發(fā)行的規(guī)模、期限、品種和利率受到政府嚴格控制，中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。據(jù)有關(guān)資料顯示，目前中小企業(yè)融資成本一般包括:貸款利息，包括基本利息和浮動部分，浮動幅度一般在20%以上;抵押物登記評估費用，一般占融資成本的20%;擔保費用，一般年費率在3%;風險保證金利息，絕大多數(shù)金融機構(gòu)在放款時，以預留利息名義扣除部分貸款本金，中小企業(yè)實際得到的貸款只有本金的80%，以1年期貸款為例，中小企業(yè)實際支付的利息在9%左右，約高出銀行貸款率的40%以上。由此，高融資成本對中小企業(yè)融資造成了一定的影響。

1.3 企業(yè)面臨著諸多諸多市場不公平待遇

首先是信用歧視。上世紀末以來，中央為了搞活企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，對中小企業(yè)就不重視，在確保大企業(yè)的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業(yè)的信用歧視，導致銀行在對大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等，缺乏對中小企業(yè)信貸需求的重視。

其次，缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔保的信用體系。就中小企業(yè)自身來講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制;另一方面，一些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度。同時，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費多，如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記手續(xù)中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測繪、土地他向權(quán)利登記等，極為繁瑣。

再者是對非國有企業(yè)融資的歧視。長期以來，在政府和銀行方面，都存在這樣的觀念，認為大型企業(yè)都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業(yè)，不會造成國有資產(chǎn)的流失。而中小企業(yè)大多數(shù)是非國有的企業(yè)，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產(chǎn)流失，所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現(xiàn)在比以前有所改善，但仍然存在這種現(xiàn)象。

2 中小企業(yè)融資難的主要原因

2.1 中小企業(yè)自身問題造成融資難

規(guī)模偏小和自有資金不足導致貸款缺乏足夠的抵押擔保。統(tǒng)計顯示，目前絕大部分中小企業(yè)資產(chǎn)總額在4000萬元以下，同時，中小企業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)少、流動資產(chǎn)變化快、無形資產(chǎn)難以量化、廠房設備不足以作為貸款抵押物，而尋求擔保又遭遇重重困難的問題。加之中小企業(yè)前景不確定，市場淘汰率高，銀行從資金的效益和安全性出發(fā)，放貸極為謹慎。而大多數(shù)中小企業(yè)由于資產(chǎn)小，符合抵押、擔保條件的資產(chǎn)不足，最終取得的貸款遠遠滿足不了企業(yè)的需求。

管理制度滯后及相關(guān)財務核算體系不健全。目前，很多私營中小企業(yè)實行的還是家族式管理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，普遍沒有建立健全的財務核算體系，導致其會計信息失真程度較為嚴重，存在“以單代帳”“帳外經(jīng)營”、“現(xiàn)金結(jié)帳”的現(xiàn)象，信息不透明，財務不透明，銀行難以全面掌握企業(yè)財務的真實情況，從而影響銀行的貸款和決策。

同時，信用程度整體較低。近年來，中小企業(yè)以破產(chǎn)、改制為名逃避銀行債務之實等事件時有發(fā)生。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要高于大型企業(yè)。信用觀念缺失直接影響了中小企業(yè)的整體信用形象，銀行不得不采取“惜貸”、“慎貸”措施嚴格控制貸款。加之，中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間缺乏溝通，中小企業(yè)不了解銀行一些新的融資產(chǎn)品和融資渠道，也不能很好地研究并有效地利用國家財稅、金融、產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易等優(yōu)惠政策來為自已的企業(yè)服務。

2.2 政府和金融機構(gòu)的缺位導致中小企業(yè)融資困難

在貨幣市場上，金融機構(gòu)實行的“區(qū)別對待”政策導致中小企業(yè)融資困難。不管是四大國有商業(yè)銀行還是股份制銀行或外資銀行分支機構(gòu)，它們在放貸上仍然存在“成分(所有制)歧視”和“規(guī)模歧視”的區(qū)別對待現(xiàn)象，對中小企業(yè)的信貸條件苛于大型企業(yè)，導致中小企業(yè)融資困難;在資本市場上，中小板塊進入門檻較高，制約了中小企業(yè)融資。設立中小板塊的目的就是為中小型高成長企業(yè)、高科技企業(yè)和新興公司的發(fā)展提供便利的融資途徑，但是，為了保證投資者的利益，我國對中小板塊設定了較高的準入門檻，導致部分中小企業(yè)無法跨越該門檻而不得不放棄上市融資。同時，政府政策扶持力度不夠也是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。與其他國家相比，我國對中小企業(yè)扶持方面的機制尚不健全，缺乏專門為中小企業(yè)提供貸款服務、擔保服務的機構(gòu)。同時，為中小企業(yè)提供教育培訓、管理咨詢等方面中介服務的社會中介機構(gòu)很少。

2.3 國際金融危機和金融機構(gòu)金融創(chuàng)新的不足增加了中小企業(yè)融資困難

2007年年底，國際金融危機爆發(fā)后，雖然我國采用“適度寬松”的貨幣政策，以增加市場資金的流動性，幫助企業(yè)渡過危機。但是金融危機的爆發(fā)，致使金融機構(gòu)的風險評估機制變得比以前更加嚴格，金融機構(gòu)為規(guī)避違約風險，寧愿將資金滯留在自己手中或者貸款給炒房、炒股投機客，也不愿意將資金貸給風險水平較高的企業(yè)或項目。在金融危機爆發(fā)之前，有些從事產(chǎn)品出口業(yè)務和“三來一補”業(yè)務的外向型中小企業(yè)，還可以利用手中的出口訂單向銀行抵押，以取得貸款。金融危機爆發(fā)使這些企業(yè)的出口訂單減少，貸款抵押物與以前相比更加匱乏，因此更難獲得銀行貸款。

從金融機構(gòu)方面看，由于在今年的國有商業(yè)銀行向市場化和商業(yè)化轉(zhuǎn)型中，為防范金融風險，銀行轉(zhuǎn)向了大企業(yè);機構(gòu)撤并，貸款權(quán)上收造成分布在縣域的中小企業(yè)信貸服務大量收縮，弱化了對中小企業(yè)的信貸服務。同時，隨著我國金融監(jiān)管的日漸嚴厲，銀行等金融機構(gòu)的風險防范機制和責任追究機制也造成許多大的金融機構(gòu)出現(xiàn)“恐貸癥”，寧愿犧牲市場，也絕不能出現(xiàn)風險，嚴重影響了向中小企業(yè)放貸的積極性。此外，受我國金融體制改革的不到位，金融市場開放和金融工具創(chuàng)新相對滯后于企業(yè)發(fā)展需求，票據(jù)市場、應收帳款融資、租賃等主要面向中小企業(yè)客戶的融資服務還不夠發(fā)達等。

3 解決中小企業(yè)融資難的措施

3.1 加大政府對中小企業(yè)的扶持力度，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的環(huán)境

建立扶持中小企業(yè)發(fā)展風險投資基金，不斷拓寬風險資本的來源，引導民間資本和境外投資基金進入，擴大風險投資規(guī)模，為中小企業(yè)提供新的資金來源。推進擔保體系的建設。重點扶持一批經(jīng)營業(yè)績好、制度健全、管理規(guī)范的擔保機構(gòu)，加快組建中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)。不斷完善中小企業(yè)的信貸擔保機制，出臺擔保機構(gòu)風險控制和信用擔保資金補償、獎勵機制等政策，引導和規(guī)范信用擔保行業(yè)的發(fā)展。

推進中小企業(yè)信用制度建設。建立和完善為中小企業(yè)融資的信用擔保體系。政府要引導中介機構(gòu)經(jīng)過科學評估和論證，建立企業(yè)經(jīng)濟檔案和法定代表人的信用檔案，建立健全適應市場經(jīng)濟要求的企業(yè)信用體系。積極推進中小企業(yè)社會化信用體系試點，在完善社會信用體系，建立信用制度、發(fā)揮信用中介主體作用。建立健全中小企業(yè)信息庫和中小企業(yè)負責人信用檔案，在此基礎上再建立中小企業(yè)貸款信用評級制度、企業(yè)法人代表資信評級制度和企業(yè)總體資信評級制度，強化企業(yè)信用觀念，以信用等級確定是否貸款和擔保。

大力發(fā)展地方性金融機構(gòu)和民間借貸市場，拓寬中小企業(yè)直接融資的渠道。強化監(jiān)督、鼓勵競爭，形成規(guī)范的地方金融機構(gòu)優(yōu)勝劣汰的進入和退出機制。以聚集更多閑散資金，支持地方中小企業(yè)的發(fā)展。對于民間主體的融資活動要用地方性法規(guī)進行規(guī)范，明確融資雙方的權(quán)利和責任，將其納入正規(guī)的金融體系。

構(gòu)建完善的中小企業(yè)融資法律保障體系。加快有關(guān)中小企業(yè)信貸制度的立法。要劃分中小企業(yè)的分類標準，明確中小企業(yè)的界定方法和各類金融機構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵措施。落實政府支持中小企業(yè)貸款的財政資金渠道、執(zhí)行機構(gòu)及管理辦法;健全中小企業(yè)信用擔保法律體系。制定完善《中小企業(yè)信用擔保管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范信用擔保機構(gòu)的準入、退出及內(nèi)控制度，明確信用擔保機構(gòu)的行業(yè)定位及職能，對專業(yè)信用擔保機構(gòu)的市場準入與退出，擔保人員從業(yè)資格，信用擔保機構(gòu)財務及內(nèi)控制度等進行明確的政策規(guī)定，進一步促進全國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的規(guī)范化發(fā)展。

3.2 不斷完善中小企業(yè)融資服務體系

轉(zhuǎn)變銀行等金融機構(gòu)惜貸怕貸的思想觀念，增強信貸投放的意識，在合理規(guī)避風險的前提下，加大放貸后的考核與監(jiān)管，積極發(fā)揮信貸資金的最大效應。轉(zhuǎn)變工作方式，加強對中小企業(yè)的調(diào)查與了解，幫助有市場、有前途的企業(yè)快速成長。要充分考慮中小企業(yè)的特點，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，簡化貸款審批程序，縮短審批時間，實現(xiàn)貸款流程的標準化。降低服務門檻，降低企業(yè)資本金、資產(chǎn)總額、銷售收入等“規(guī)?！表椖繉ζ髽I(yè)評級的影響，對信譽高、效益好的中小企業(yè)提供放大擔保比例、貸款利率優(yōu)惠、簡化貸款手續(xù)等優(yōu)質(zhì)信貸服務，切實減輕企業(yè)負擔;另一方面，積極加強與擔保公司的協(xié)作，增強對中小企業(yè)的信貸扶持。

增強對中小企業(yè)的金融服務創(chuàng)新。創(chuàng)新貸款審批機制，實現(xiàn)貸款產(chǎn)品和運作流程的標準化，簡化貸款手續(xù)，提高效率。適當弱化中小企業(yè)信用等級，注重現(xiàn)場調(diào)查核實，不單純依賴財務報表，通過信貸人員的盡職調(diào)查，盡量減少借貸雙方的信息不對稱。創(chuàng)新貸款擔保方式，建立靈活的貸款用信機制。逐步實行以借款人經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流和個人信用為基礎。創(chuàng)新服務品種，為企業(yè)量身定制個性化的融資產(chǎn)品，通過靈活的服務品種的組合來滿足不同客戶的需求。

建立向中小企業(yè)融資的激勵和約束機制。鼓勵和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機構(gòu)等以中小企業(yè)為主要服務對象。鼓勵國有商業(yè)銀行在注意信貸安全的前提下，建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵和約束機制，在保證貸款質(zhì)量的同時，切實提高對中小企業(yè)的貸款比例。

3.3 加強中小企業(yè)自身經(jīng)營能力建設，提高信用水準

推進現(xiàn)代企業(yè)管理制度，不斷提高企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)、決策水平和企業(yè)競爭力。堅持產(chǎn)權(quán)主體多元化道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司制改造，解除家族制對其發(fā)展的束縛，進行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實行真正的公司制治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風險。

健全財務管理制度，嚴格按照會計法規(guī)和商業(yè)銀行要求，依法建立健全的會計核算體系，定期向相關(guān)部門提供全面準確的會計信息，增加信息透明度。主動加強與銀行的溝通聯(lián)系，定期向銀行提供財務報表和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，制定有效的應收賬款管理制度，加快資金回籠與周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)資金管理利用水平和使用效率，提高銀行對企業(yè)的授信等級。提高企業(yè)的“信用形象”，增強銀行等資金供應者的信心。

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