民營企業融資內部困境及對策分析

摘要:多項調查顯示，“融資難”已成為阻礙我國民營企業發展的主要原因。導致民營企業陷入尷尬局面的原因不僅包括外部一些不良因素，更因為企業自身存在一定缺陷。當不能改變外部環境時，企業只有通過找準自身的原因，并不斷改進完善以適應環境，才能取得更好的發展。

關鍵詞:民營企業;融資困境;內部;措施

中圖分類號:F7

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)13-0198-01

1 我國民營企業融資現狀

1.1 商業銀行信貸入不敷出

銀行貸款占到民營企業外源融資的90%以上。作為民營企業獲得資金的主要渠道，銀行卻不認為民營企業是自己的主要客戶。相關調查顯示，現實中的民營企業從銀行獲得的信貸只占其活動資本的12%。這直接影響到了企業正常的資金運轉。

1.2 其他融資方式方興未艾

根據對美，德，英，日四國的調查統計得出，雖然這些發達國家在融資結構上有些差異，但本質上并沒有太大區別。他們的融資方式都采用了與“啄食理論”(The Pecking order Theory)基本相符的融資順序，即內源性融資→債權融資→股權融資。我國由于對于股權融資有著強烈的偏好，因此采用與“啄食理論”相背離融資順序，即股權融資→債權融資→內源性融資。由此可見，我國融資方式單一，渠道狹窄。

2 導致民營企業“融資難”的自身原因

2.1 財務管理混亂，道德信用缺失

企業為了縮減成本，通常不會聘請一流的專業人才來成立專門的財務管理部門。由于缺乏專業人才，企業部分財務制度不健全，財務報表不真實，財務數據不可靠，影響了企業的發展。有調查顯示，我國民營企業50%以上的財務管理制度不健全，60%的民營企業信用等級在3B或3B以下，而銀行新增的貸款80%選擇了2A或3A類企業。信用的缺失，帶來合作上的不信任，成為導致融資困難的主要原因。

2.2 經營活動透明度不高，信息披露意識不強

企業有時為了偷稅、漏稅等不法行為進行相關隱秘活動。為此必須封鎖信息并放棄與外界交流。這樣雖然能給企業帶來短暫的利益，卻造成了信息不對稱和信息交流平臺缺乏等重大問題。不能向申請信貸的機構如實出示相關資料，使對方準確掌握申請人的財務狀況，經營活動狀況，必將嚴重阻礙信貸活動。

2.3 企業缺乏準確的市場定位，易于盲目擴張

現在的企業往往對自身缺乏一個精準的市場定位，只想著擴大投資和生產。這樣好高騖遠容易造成資源的浪費和信用級別的降低。造成這種局面的關鍵因素是企業在行動之前并沒有一個系統全面的戰略規劃和一個切實可行的戰略目標。

2.4 領導者意識薄弱，企業整體素質不高

領導者作為企業的掌舵人，對企業有著舉足輕重的作用。由于受教育程度的限制，管理層缺乏長遠發展的眼光，開闊清晰的思維，嚴謹可靠的理論研究，甚至是社會責任感。又由于缺乏對員工的重視和培養，總體呈現素質不高的局勢。必然產生企業與銀行對話能力差，獲取有用信息效率低等問題。

3 民營企業應對“融資難”局面自身應采取的措施

(1)嚴格控制財務管理，提高企業經營活動透明度。針對民營企業制度缺陷，科學管理，合理地建立相關監管部門，規范改進財務制度，杜絕賬目不全，信息不透明等問題。引進專業性人才，加強與會計事務所和審計部門聯系，確保財務數據的真實可靠。加強與外界的溝通，建立一個信息暢通的交流平臺，為樹立企業良好形象和提高企業聲譽努力。

(2)提高企業的整體素質，用實際行動贏得政府和銀行的支持與信任。加大宣傳力度和對企業員工的投資培養，營造良好的學習氛圍，增強企業全體成員的誠信意識和社會責任感。提高領導的領導能力，依法進行經營和融資活動，積極配合相關部門工作的開展，自覺接受金融，稅務，工商等部門的監管。

(3)約束盲目的擴張行為，適時調整發展思路。民營企業應清醒地認識到自身有著“船小好調頭”的優勢，堅持創新，突出主業，培育核心競爭力，優化產品結構，提高生產效率。同時善用SWOT分析法，找準自我的市場定位，制定配套全面的戰略計劃，在投資活動進行以前，做好全方位的可行性研究分析，及時上交報告。

(4)大力發展內源性融資，尋找多方融資途徑。內源性融資具有成本較低，風險較小，擁有產權控制權，對經營者有一定約束和激勵作用等優點。根據阿爾弗雷德?韋伯的“聚集效應”，加大企業間的兼并，合資和聯營，共同創建相應的基金。利用這種“抱團取暖”的方式，提高自身抗風險的能力和增加自己獲益的機會。擴展融資思路，往租賃融資，典當融資，票據融資等多方融資方向發展，在各取所需的基礎上拓寬融資渠道。

(5)市場政策兩手抓，消除信息不對稱。在政府采取宏觀調控的手段下，密切關注相應政策，掌握最新市場動態，及時獲取有用信息。完善內部結構，可視情況成立相關部門或指定相關人員進行信息的收集和分析，然后再匯報到高層，最后做出相應決策和預測。規范化操作，如實匯報工作情況，避免因信息不對稱而造成不必要的損失。

參考文獻

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