基金銷售瞄向券商定投渠道

今年以來市場震蕩加劇，新基金首發規模不斷下降。據中國證券報記者了解，基金公司開始積極拓展券商定投渠道。自進入6月至今，共計有12家基金公司公告稱開通了新的券商渠道定投業務，其中不乏嘉實、易方達等規模排名前十的公司。

與銀行渠道不同，目前券商推廣定投還屬于新生事物。券商客戶風險承受能力較強，定投的穩定性也可能更高，因此，今年以來基金公司正努力從這個渠道進行突破。

定投客戶相對穩定

“這是一個很穩定的群體，前幾年定投設定的起步額度是一千元，較為成熟的指數型基金若能發展10萬個客戶，一年至少就有穩定的12億申購，而今年以來，發一只新基金，可能也就只能募集十幾億元。相比之下，定投能帶來的資金相當可觀。而且這部分資金往往對市場變動不敏感，去年指數基金的賺錢效應令更多的持有人選擇銀行扣款進行定投，今年看指數基金基本上是賠的最多的，但從停止定投的比例看，持有人對此仍能承受。”一位南方大型基金公司的市場部工作人員告訴中國證券報記者。

“從4月份市場調整以來，我們的定投客戶停止定投的比例不到1%，應該說這幾年在定投上對持有人做的工作相當有成效。”這位工作人員表示，老基金的持續營銷一直是基金公司較為頭疼的問題，特別是一些業績處于中游的基金，難以對投資者產生吸引力。但老的指數基金若有相對穩定的定投客戶，公司不用進行持續營銷也能維持較好的份額增長。

根據本報與中證網聯合進行的網上新聞調查顯示，盡管近一個月市場調整幅度較大，但仍然有61.75%的投資者沒有打算暫停定投，仍維持原有的定投計劃，這說明，現階段投資者維持定投的積極性仍然較高。但值得注意的是，對于持有人投資期限的調查中，設定一年為投資期限的有59.21%，占絕對多數，而三年的則占32.84%，八到十年的僅占7.95%，而目前來看，一年前突然加大比例入場的投資者基本上很難獲得正收益，若接下來市場繼續大幅調整，一些投資期限較短的持有人或許會產生動搖心理。

拓展券商渠道難題仍存

定投雖是細水長流，對于長期盤整的市場確實是相對穩定的申購來源。從今年來看，除了與銀行合作進行定投費率優惠及定投方式靈活組合之外，基金公司也正積極拓展其他的定投渠道。

自進入6月至今，共計有12家基金公司公告稱開通了新的券商渠道定投業務，其中不乏嘉實、易方達等規模排名前十的公司。

據中國證券報記者了解，與銀行渠道不同，目前券商推廣定投還是新生事物，僅從已有的交易系統看，具備定投功能的就很少。對于基金公司來說近乎處女地，券商客戶風險承受能力較強，定投的穩定性也可能更高，因此，今年以來基金公司正努力從這個渠道上進行突破。

但券商渠道拓展仍存在相當的困難，由于剛剛起步，券商獲得的收入有限，系統改造費用需要數十萬元，一些中小券商不愿意對此進行投入。不過今年以來銷售新規鼓勵對保有份額進行獎勵，渠道為了獲取更多的持續銷售費用，投入積極性較前幾年有所提高。

但令券商渠道感覺乏力的是，客戶的“粘度”明顯不如銀行，由于銀行代發工資，不少客戶直接用工資卡扣款進行定投，資金源源不斷，但是券商賬戶資金仍需投資者自行劃轉，據營業部反映，有些客戶開通了定投，卻因為炒股需要動用資金，劃扣日到了卻出現賬戶余額不足的現象。“未來幾年，從券商渠道發展定投仍然只能是補充，難以撼動銀行的地位。”一位業內人士認為。